Verðbréfaviðskipti með meðaltali verðhagnaði
Hvernig á að túlka sögulegan meðaltal P / E fyrir S & P 500 vísitöluna
Þrátt fyrir að þetta sé ekki stöðugt nákvæm leið til að spá fyrir um skammtímavexti á hlutabréfamarkaði getur verðbólgumarkmiðið, sem einnig er þekkt sem "P / E" í S & P 500 vísitölunni, notað sem almennt viðmið til að ákvarða hvort Stofnanir kunna að vera ofbought eða oversold.
Tilvísun, meðaltal P / E hlutfall fyrir birgðir síðan 1870 hefur verið um 15,00. Þetta þýðir að ef þú tekur meðalverð stórra hlutabréfa í S & P 500 vísitölunni og skiptir það sameiginlega verði með viðkomandi meðaltekjum, færðu P / E fyrir það sem flestir fjárfestar kalla "markaðinn". Ef þetta P / E er verulega hærra en 15,00, er það sanngjarnt að búast við að hlutabréfaverð lækki á einhverjum tímapunkti og ef P / E er lægra, getur þú búist við að verð hækki.
Debunking P / E: Afhverju getur það verið villandi vísbending
Nú fyrir suma sjónarhóli, verðmat fyrir hlutabréf geta sveiflast langt í burtu frá 15,00 P / E meðaltali. Í raun er P / E oft að draga úr efnahagslegum veruleika. Til dæmis, í samræmi við ráðgjafarhorfur.is, "Árið 1999, nokkrum mánuðum fyrir topp tæknibúlsins, varð venjulegt P / E hlutfall 34. Það náði hámarki 47 tvisvar eftir að markaðurinn fór í topp." Hagnaður féll hraðar en verðlag.
P / E er hlutfall (verð deilt með tekjum). Þess vegna, ef tekjur (nefnari) falla hraðar en verð (tónskáldið), getur P / E verið svikalegt hátt og þannig gert P / E ósamræmi eða kannski sláandi vísir.
Í stuttu máli bendir P / E yfir 15,00 á S & P 500 vísitölunni ekki til seljunarmerkis né birtir P / E undir þessum sögulegu meðaltali seljunarmerki.
Hins vegar er skynsamlegt fjárfestir að nota P / E S & P sem einn af mörgum heilsugæslustöðvum á hlutabréfamarkaðnum. Venjulegur P / E lítur aftur á næstu tólf mánuði eða "TTM" og við vitum að fortíðin er ekki trygging fyrir framtíðarframmistöðu.
Frá grundvallaratriðum er hlutabréfaverð endurspeglað væntingar um framtíðina en einnig endurspeglast eftirspurn eftir hlutabréfum sem eignir. Til dæmis voru ávöxtunarkrafa í byrjun árs 2010 lækkandi og bandarískir ríkisskuldabréf voru að borga nálægt núllvexti og fjárfestar sem voru að leita að tekjum tóku að kaupa arðgreiðslubréf og verðbréfasjóði .
Jafnframt var fjarlægðin í tíma frá hryllingunum á markaðshækkuninni 2008 jafnt og þétt veitt fjárfestum traust til að koma aftur inn í hlutabréf, jafnvel þótt verðlag á vísitölur, svo sem Dow Jones Industrial Average, náðu stigum snemma árs 2013 þegar S & P 500 P / E var enn á, þú giska á það, sögulegt meðaltal 15,00. Verð á lager hélt áfram að klifra árið 2014 og í lok ársins 2015 var S & P 500 P / E næstum 21,00.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.