Fjárfestingarleikur 3 - Greining á efnahagsreikningi
Ársskýrsla
Þú veist nú þegar um ársskýrsluna , þetta árlega rit er skjal gefið út af fyrirtækjum nokkrum mánuðum eftir lok reikningsársins. Það felur í sér nánast allt sem fjárfestir þarf að vita um fyrirtækið. Ársskýrsla inniheldur yfirleitt myndir af aðstöðu, útibúum, starfsmönnum og vörum sem venjulega fylgja bréf frá forstjóra og annarri stjórnenda. Þetta bréf fjallar um fortíðina sem og komandi ár. Lokað í bakgrunni flestra ársskýrslna er safn fjárskýrslna, neðanmálsgreinar, töflur og upplýsingar (allt sem þú vildi vera skynsamlegt að lesa þar sem þau geta hjálpað þér við að afhjúpa sannar mynd af fyrirtækinu).
Til að fá ársskýrslu, mest af þeim tíma sem þú getur farið á vefsíðu fyrirtækisins og fundið tengillinn Investor Relations. Þaðan ættir þú að geta hlaðið niður ársskýrslunni í PDF formi eða fundið upplýsingar um hvernig á að hafa samband við hluthafaþjónustu og biðja um afrit í póstinum.
Ef það virkar ekki skaltu hringja í höfuðstöðvar félagsins og biðja um að tala við hluthafa samskipti.
The Form 10-K Flokkun
Þú skilur nú þegar upplýsingar um form 10-K . Þetta er árleg upplýsingagjöf að viðskipti með viðskipti með hlutabréf skulu skrá með SEC innan nokkurra mánaða eftir lok reikningsárs.
Meirihluti ársins inniheldur ársskýrslan auðvelt að melta upplýsingar í skemmtilega sniði. The 10-K, hins vegar, hefur oft nitty, gritty, allt-og-the-eldhús-vaskur gögn sem þú gætir viljað rannsóknir, brjóta niður, oft í miklu nákvæmari, allt frá landfræðilegum uppspretta tekna til þroska áætlun um skuldabréf sem hafa verið gefin út . Sumir fjárfestar finna 10-K óþrjótandi en ef þú elskar fjármál, einstaka áskorun um að baka saman götin og gírin í viðskiptum og njóta þess að skilja hvernig það er byggt, er það ómetanlegt. Sannlega flókin fyrirtæki munu oft hafa 10-K skjöl sem keyra nokkur hundruð síður að lengd.
Stundum rennur þú inn í fyrirtæki sem hefur ekki reikningsskil eða aðrar upplýsingar í formi 10-K en í staðinn hefur það yfirferð sem lesir eitthvað með línunni, "felld inn með tilvísun". Þetta þýðir að upplýsingarnar hafa verið gefin út annars staðar, svo sem í ársskýrslunni, og þeir vilja að þú hafir farið að lesa það þar. Jafnvel ef þetta er raunin, það er samt þess virði að fá afrit. Þú getur fundið þetta með því að hafa samband við fyrirtækið, heimsækja heimasíðu þess eða skoðaðu vefsíðu Securities and Exchange Commission.
The Form 10-Q Flokkun
Form 10-Q er svipað Form 10-K nema að það sé lögð ársfjórðungslega eða þrisvar á ári (10-K mun taka það á fjórðung ársins).
Það inniheldur margt smáatriði en 10-K vegna skamms eðlis mælingartímabilsins, en það getur verið sérstaklega gagnlegt frá einum tíma til annars, við vissar aðstæður. Sérstaklega getur Form 10-Q gefið innsýn í breytingar sem eiga sér stað í viðskiptum löngu áður en þessar breytingar koma fram í tekjutölum. Þú tekur eftir hlutum eins og þungur hlutafjárkaup á árinu sem hefur ekki enn verið tekin upp í ársreikninga tekna á hlut, vegna þess hvernig þynntar tekjur á hlut eru reiknaðar. Þú sérð að veltu birgða er að verða betri eða verri eða að veltan í viðskiptareikningum sé að batna eða blikkandi viðvörunareinkenni að það gæti verið kredit vandamál við viðskiptavini. Þú tekur eftir breytingum á veltufé . Þú lærir um málaferli og hugsanlega lagalega áhættu sem ekki hefur verið staðfestur á gjaldeyrisforða.
Þú getur notað gagnasöfnunarsjóða frá fjármálafyrirtækjum en það er enn betra að fara í upprunann
Þessir dagar eru margir fjárfestar að treysta á efnahagsreikning , rekstrarreikning og sjóðstreymisyfirlit eins og að finna á fjármálaportalum; gögn samanlagt frá SEC umsóknum og sjálfkrafa fed inn í vefsíður sem gera það laus fyrir frjáls til að keyra auglýsingar tekjur, svo sem Yahoo! Fjármál. Þetta getur verið frábært fyrir endurheimt, fljótleg greining en að gæta þess að taka ákvarðanir sem byggjast á slíkum aðilum. Að öðru leyti eru villur ennþá algengar, sérstaklega þegar um er að ræða erlend fyrirtæki eða fyrirtæki sem hafa óhefðbundna tvískiptastærða hlutastofnanir . Ég get ekki sagt þér hversu oft ég hef séð arðsávöxtunina ranglega reiknuð eða verð-til- tekjunarhlutfallið í raun rangt.
Í öðru lagi eru fjárhagslegar samantektir of takmarkaðar. Það er enn mikilvægt að lesa ársskýrsluna, 10-K og 10-Q sjálfur vegna þess að það eru alls konar hlutir sem ekki er hægt að taka með í þessum þægilegu eftirlíkingum. Taktu fyrrverandi bláflísarbúnað eins og AIG fyrir mikla samdráttinn 2008-2009 þegar það féll. A fljótur að lesa ársskýrsluna og þú hefðir verið hræddur við afleiðusjónarmiðin (ég geymi enn afrit af mér í skrám mínum og lýsti því hvernig ég gat ekki fært mig til að eiga viðskipti vegna þess að ég gat ekki metið það slæmt hugsanlegar skuldir yrðu). Það kom ekki fram á fjármálasvæðum þar sem allt sem þú sást var mikill uppgangur á hreinum tekjum, vaxandi eignum og vaxandi sjóðstreymi. Þú mátt aldrei gleyma því að þú kaupir eignarhald í viðskiptum, ef um er að ræða hlutabréfa fjárfesta eða lána peninga í fyrirtæki, ef um er að ræða fjárfesta fjárfesta . Það eru engar flýtileiðir. Þú verður að gera verkið og skilja áhættuna sem þú tekur á að safna þeim arði, vexti og leigum .
Vertu viss um að biðja um ársskýrslu, 10-K og 10-Q samkeppnisaðila fyrirtækis ef þú vilt skilja styrkleika og veikleika í samanburði við önnur fyrirtæki í atvinnugrein eða iðnaði
Annar bragð sem þú vilt ráða í eigin greiningu er að biðja um ársskýrslu, 10-K og 10-Q fyrirtækja í sömu geiranum eða iðnaði fyrirtækisins sem þú hefur áhuga á. Til dæmis getur það hjálpað þér að skilja olíu meiriháttar betur ef þú ert að læra alla helstu olíu á sametime. Þú getur greint ársreikninginn og spurt sjálfan þig, "Hvað er öðruvísi?" Þú munt uppgötva hvernig fyrirtæki hafa mismunandi fjármagnsskipulag . Þú munt geta skoðað DuPont ROE breyturnar og séð hvað er akstursávöxtun. Þú gætir kannski öðlast innsýn í hvaða fyrirtæki munu koma út á toppinn og sem eru dæmdir til að gleymast með því að horfa á hluti eins og þróun í sölu á fermetra fæti og vaxtatekjum .
Með hinum fyrirtækjunum fersku í huga þínum, eru munur, bæði jákvæð og neikvæð, líklegri til að standa út og fá athygli þína. Þetta á við um allar atvinnugreinar og iðnaðarsvæði. Það skiptir ekki máli hvort þú ert að lesa ársskýrslur og 10-K skrár af súkkulaði, bílaframleiðendum, dagblöðum, bönkum, fyrirtækjum í gullmynni, verktaki í fasteignum, pakkað matvælaframleiðendur, gosdrykkjari, búnaðarveitur birgja, kaffihús, afsláttur smásala, eða skemmtigarða. Ef eitt fyrirtæki nefnir nýjan reikningsregla sem mun hafa áhrif á niðurstöðurnar verulega og annar eini glossi yfir það myndi það hækka rauða fánar fyrir hið síðarnefnda fyrirtæki í huga mínum. Sömuleiðis getur eitt fyrirtæki bent á sannfærandi tækifæri sem iðnaðurinn stendur frammi fyrir, en aðrir, íhaldssamari fyrirtæki stækka ekki meira en þær niðurstöður sem framleiddar eru á skýrslutímabilinu.