Lærdóm frá einum af mörgum mörgum sjálfstætt, leyndarmálum fjárfestingarmönnum í Ameríku
Það fer eftir því sem aðstæður og skapgerð geta verið, langtíma eignarhald sem leggur áherslu á lítinn veltu, sanngjarnan kostnað og skattahagkvæmni, en ekki er hægt að koma í veg fyrir hluti eins og tímasetningu markaðarins og leggja áherslu á grundvallaratriði í staðinn.
Anne Scheiber, einkum, var einn af fyrstu dæmisögunum mínum. Sagan hennar er hvetjandi og virði eftirfylgni ef þú vilt fjárhagslegt sjálfstæði . Mig langar að kíkja á nokkrar af fjárfestingarlexanum sem við getum dregið úr hegðun hennar; til að meta hvernig langur samblanda tímabil, skynsamlegar ákvarðanir og vilji til að setja í vinnuna geta valdið því að fjármagnið blómstra. Sá sem hefur nokkra áratugi líftíma er enn fyrir framan þá (og jafnvel þeir sem ekki gera en hver vill byrjaðu að blanda ferli fyrir börn sín, barnabörn eða aðra erfingja), Scheiber er meira virði en augnablik. Farðu með mér aftur í tímann til að sjá hvernig þessi ótrúlega kona byggði fjárfestingarleik sinn.
Upphaf ferils hennar til margra milljónamanna Staða með litlum sparnaði og lífeyris
Um miðjan 1940, fann Scheiber sig eftirlaun. Hún sat á $ 5.000 eintökum fjármagns sem hún hafði bjargað. Hún átti einnig lífeyri um það bil 3.150 $. Anne hafði verið brennt af verðbréfamiðlum á 1930, þannig að hún ákvað að aldrei treysta á neinn fyrir eigin fjárhagslega framtíð.
Í staðinn, vegna þess að hún hafði ekkert annað en tíma og þurfti ekki að hafa áhyggjur af að fá vinnu ákváðu hún að setja greiningartækni sem hún hafði lært á IRS að vinna. Hún byrjaði að leita að fyrirtækjum sem hún vildi eiga; fyrirtæki sem hún hélt gæti haldið áfram að græða peninga og greiða arðinn sinn eins og þeir blómstraðu. Að fara í gegnum ársskýrslur , myndi hún greina tekjulýsingar og lesa efnahagsreikninga . Með því að nota fjármagn og sjóðstreymi fór hún að eignast störf, eykur eignarhald sitt ár eftir ár og horfir á óbeinum tekjum sínum .
Á 50+ ára tímabilinu sem fylgdi ákvörðun sinni um að byrja að stjórna peningum til dauða hennar, starfaði Scheiber frá litla íbúð hennar í New York City. Í lok lífs síns lagði hún hljóðlega fyrir örlög hennar, sem hafði blómstrað þrátt fyrir bómur og brjóst, stríð og friður og hvers konar félagslegar breytingar sem hugsanlegir voru til að gefa til Yeshiva-háskóla, fé sem varið var til styrktar til að hjálpa styðja verðandi konur. Framlagið kom sem áfall - enginn vissi að hún átti peningana sem hún gerði, né að hún ætlaði að gefa það burt svo óeigingjarnt.
Leyndarmálið við fjárfestingaraðferð Anne Scheiber kom niður í sex meginreglur.
1. Gerðu eigin fjárfestingarrannsóknir og kaupa hluti sem hún skilið
Hún hafði þekkingu, reynslu, tíma og löngun til að greina undirliggjandi hagfræði hlutabréfa , skuldabréfa og annarra eigna. Þetta gaf henni hugarró þegar mörkuðir féllu - og þar voru mörg sinnum yfir fjárfestingarferil sinn þegar birgðir lækkuðu um 33% í 50% - vegna þess að hún vissi hvað hún átti og af hverju hún átti það. skilið hvernig tekjur og sjóðstreymi voru myndaðir og að miðað við það verð sem hún greiddi var hún enn líklegri til að upplifa fullnægjandi niðurstöðu ef hún hélt á sama hversu slæmt það leit á þeim tíma.
2. Kaupgæði hlutabréfa af framúrskarandi fyrirtækjum, jafnvel þó að þær hafi birst
Fjárfestar fá caught upp í fads alla hluti eins raunveruleg og þeir sem sópa menningu Parísar haute couture. Hvort tilteknar tegundir fyrirtækja, svo sem rafmagnsveitur fyrir nokkrum kynslóðum, eða mismunandi gerðir af aðferðum, svo sem eignasöfnun í 1980 eða vísitölusjóði í dag, var Scheiber ekki einn til að sogast inn í veraldlega trúarbrögðin.
Guðlast hennar? Hún einbeitti sér að því sem hún vissi gæti gert hana ríkari: Á hverju ári vildi hún eignast stærri eignarhlut í fjölbreyttri eignasafni þess ótrúlegra fyrirtækja sem sendu fleiri og fleiri peninga til hennar þar sem efsta línan og botnurinn jókst. Þetta þýddi að stytta stórum hluta af sjóðum sínum í bláu flísarstofnunum . Þó að það gæti verið kjánalegt, var sönnunin í spænsku puddinginni. Vilja hennar til að hugsa sjálfstætt frá mannfjöldanum var eitt af skínandi afrekum hennar. Án þess vildi við ekki ræða hana núna.
Í dag eru þessar ótrúlegu fyrirtæki oft illgjarnir eins og "ömmu" eða "ekkjufyrirtæki", þrátt fyrir að þeir hafi yfir löngum tíma myrt breiðari S & P 500 vegna mikillar samkeppnisforskotar og mikillar arðsemi eigin fjár . Þeir eru fyrirtæki eins og Colgate-Palmolive og Johnson & Johnson. Í árum þar sem hlutirnir eins og uppsveiflu flugfélaga aukast, draga þá víðtækari vísitölu aftur í það sem óhjákvæmilega verður annar umferð gjaldþrotaskiptaáranna frá og með, fá þeir eftir. En hunsa eitt ár, þrjú ár og jafnvel fimm ára ávöxtun og byrja að horfa á 10 ára, 15 ára, 25 ára eða meira og stöðugir, endalausir gushers þeirra peninga koma upp í eigin verðmæti en veita meiri vernd meðan á samdrætti og þunglyndi stendur . Hún safnaði gæðum og hélt námskeiðinu.
3. Endurfjárfestir arðgreiðslur, leyfa peningum sínum að sameina sjálfan sig meira fljótt
Eins og arðin hennar jókst, Anne plowed þeim aftur í að kaupa fleiri hluti svo að þeir gætu síðan búið til meiri arð af sjálfum sér. Arðgreiðslur vegna arðs, arðsemi hennar til að skjóta peningum aftur í eigu hennar og stöðugt að bæta við fjölbreyttri eignarhlutdeild hennar gerði henni kleift að draga ekki aðeins úr áhættu með því að dreifa peningum sínum út úr fleiri fyrirtækjum og flýttu aukinni árlegri vöxt. Til að sjá hvernig óvenjulega öflugir endurfjárfestar arðgreiðslur geta verið, kíkið á þessa sögulegu dæmisögu The Coca-Cola Company .
Ein stærsta galli hjá bæði faglegum og áhugamönnum fjárfestum er að þeir leggja áherslu á breytingar á markaðsvirði eða hlutabréfa eingöngu. Með flestum þroskaðum, stöðugum fyrirtækjum er verulegur hluti af hagnaði skilað til hluthafa í formi arðgreiðslna . Það þýðir að þú getur ekki metið fullkominn auður sem skapaður er fyrir fjárfesta með því að horfa á hækkun hlutabréfaverðs. Þú verður að einblína á eitthvað sem kallast heildarávöxtun .
Frægur fjármálaprófessor Jeremy Siegel heitir endurfjárfestur arður , "björnamarkaðurinn verndari" og "afturkreppari" eins og þeir leyfa þér að kaupa fleiri hluti félagsins þegar markaðir hrunast. Með tímanum eykur þetta verulega eigið fé í félaginu og arðinn sem þú færð þar sem þessi hlutir greiða arðgreiðslur; það er góður hringrás. Í flestum tilfellum eru gjöld eða kostnaður við endurfjárfestingu arðs annaðhvort ókeypis eða að nafnverði nokkrar dollara. Þetta þýðir að fleiri afkomu þín fer til samblanda og minna til frictional útgjalda .
Þú þarft ekki að endurfjárfesta arðinn þinn, auðvitað. Reyndar geta verið aðstæður þar sem þú færð meiri gagnsemi með því að lifa af arðinum þínum, njóta tíma þinn og láta eignasamsetningu þína hægar. Eftir allt saman, hvað er að benda á að hafa meira fé til loka lífsins ef þú eyðir ekki lífi þínu með því að gera það sem þú vilt? Lykillinn er að muna eitthvað sem ég hef sagt þér mörgum sinnum á undanförnum áratug og hálftíma: Peningar eru tæki. Ekkert meira. Ekkert minna. Það er til þess að vinna fyrir þig; til að hjálpa þér að fá það líf sem þú vilt. Þvingaðu það til að þjóna þér. Ekki þjóna því.
4. Ekki vera hræddur við eignaaukningu og nota Hers til kostnaðar hennar
Samkvæmt sumum heimildum dó Anne Scheiber með 60% af peningum sínum í hlutabréfum, 30% í skuldabréfum og 10% í peningum. (Margir fjárfestar hafa vana að halda aldrei nógu miklum peningum í eignasafni þeirra .) Fyrir þá sem ekki þekkja hugtakið eignarúthlutun er grunnhugmyndin sú að það er skynsamlegt fyrir fjárfesta sem ekki eru fagmenn að halda peningunum sínum að deila milli mismunandi tegundir verðbréfa, svo sem hlutabréf, skuldabréf, verðbréfasjóðir, alþjóðlegir, reiðufé og fasteignir. Það er forsenda þess að breytingar á einum markaði muni ekki gára í gegnum allt netvirði þinnar.
Legendary fjárfestir og hugsari Benjamin Graham var forseti fjárfesta sem hann flokkaði sem "varnarlaus", sem þýðir hver sem var ekki faglegur, og geymir ekki minna en 25% eigna eigna í hlutabréfum eða skuldabréfum á hverjum tíma. Ég er aðdáandi af þeirri nálgun sem ég hef séð of mörg óreyndur karlar og konur fara 100% eigið fé á versta mögulegu augnablikinu, þegar heimurinn lítur vel út, eru himinarnir bláir og hagnaður fyrirtækja er aðeins svífa til að selja þegar Næsta reglulega efnahagslega mölstrom hrynur, skipta yfir í 100% skuldabréf þegar það er einmitt það besta.
Finndu út það sem þú vilt eignast og haltu því við. Skrifaðu það í fjárfestingarstefnuhandbókina þína. Ekki freistast til að ná lengra en áhættuþættir þínar ræður. Jafnvel einhver eins og milljarðamæringur Warren Buffett dregur harða línu í sandi þegar kemur að ákveðnum úthlutunaraðferðum. Til dæmis mun hann ekki leyfa eignarhaldsfélag hans, Berkshire Hathaway, að falla undir 20 milljörðum króna í handbært fé.
5. Að bæta við fjárfestingum sínum reglulega
Nema þú lifir á barmi hörmulega fátæktar, þá er það næstum engin ástæða til að eyða öllu launagreiðslum þínum. Hvort sem þú ert að safna lífeyrisgreiðslum, taka á móti almannatryggingum eða vinna í hlutastarfi sem leið til að vera upptekinn, reyndu alltaf að ná afgangi þannig að þú getur bætt aðeins meira við eignir þínar, jafnvel þótt þú ætlar að gefa það í burtu til einhvers annars. Það er eitthvað sem skiptir máli varðandi innræta hvað fræga höfundur Napoleon Hill kallaði "sparnaðarlögin". Með því að búa sjálfan þig eftir þörfum þínum og borga eftirtekt til stöðu fjármálanna geturðu fjarlægt mikla áhyggjur meðan þú safnar safninu þínu af dásamlegum eignum hraðar.
6. Leyfa fjárfestingarkostnaði sínum í meira en hálfri öld
Það hefur verið sagt að tíminn sé vinur yndislegrar viðskipta. Því lengur sem þú hefur góða eignir, því fleiri samsettir vextir geta unnið galdra sína. Tímaviðmið peninga skoppar í gildi og niðurstöðurnar verða sannarlega kjálka-sleppa. Jafnvel betra, því lengra út að þú farir í tímann, því meira sem þú færð niðurstöðurnar. Íhuga að einn $ 100 reikningur samsettur í 30 ár í 10% á ári myndi vaxa til $ 1.745. Á 40 árum hefði það blómstrað í $ 4.526. Bættu öðru áratugi í lokin, taktu það í 50 ár og skyndilega að $ 100 reikningurinn vex til $ 11.739. Gerðu það 60 ár og þú færð $ 30.448. Þannig gæti fjárfestir sem hélt í 60 ár upplifað meira en 61% af uppsöfnun auðs síns á lokastigi 10 ára tímabilinu, en hann var aðeins 16,7% af eignarhaldi.
Að einhverju leyti er þáttur af heppni sem hér er að ræða. Það besta sem þú getur gert fyrir netvirði þinn er 1.) byrjaðu að blanda snemma, 2.) Notaðu skattaskjól til að nýta þína, og 3.) lifðu lengi, langan tíma. Munurinn á einhverjum að deyja á 65 og 95 er gríðarlegur. Það er til viðbótar 30 ár fyrirfram á afkastamiklum ævi, sem veldur því að eignasöfnin komist inn í sumt tvíþætt landsvæði. Umhyggja um sjálfan þig, takmarka hitaeiningarnar svo að þú ert ekki of þungur, stundar reglulega, heimsækir lækni í að minnsta kosti árlega eftirlit, annast tennurnar, sofnar á aga, minnkar streitu úr lífi þínu ... fyrir utan að valda þér Til að vera hamingjusamari og líða betur eru þetta meðal mikilvægustu verkefna á dagskrá ef þú vilt verða frábær fjárfestir.
Til að læra meira um kraft samsetningar, lesið Borga fyrir eftirlaun með kaffibolli og egg McMuffin . Með aðeins litlu magni getur tíminn snúið jafnvel minnstu fjárhæðirnar í prinsessu fjársjóði.
Endanleg hugsanir um að hugsa um bestu fjárfestingarstefnu Anne Scheiber
The mikill hlutur óður í the Anne Scheibers af the veröld er þessi þeir eru ekki allt sem er einstakt, að minnsta kosti ekki í Bandaríkjunum. Það tekur ekki snjallt fjölskyldutegund, auðugur fjölskylda eða ótrúlega góðs gengis að byggja upp alvarlegar fjölhæfingarhæðir sem geta breytt lífi þínu. Í staðinn snýst það um að fá hendurnar á afkastamiklum eignum - eignarhlutverk í fyrirtækjum sem kæla meira og meira fé fyrir þig - og láta þá gera hlut sinn. Það snýst um að skipuleggja fjárhagslega málefni þitt skynsamlega svo að einn hörmung eða markaðshrun getur ekki skaðað þig, sama hversu slæmt það lítur út fyrir pappír. Það snýst um að greina áhættu og lágmarka þá eins mikið og þú getur.
Með öðrum orðum þarf það ekki mikið af þungum lyfta. Í staðinn ertu að nýta náttúrulið; eitthvað sem felst í alheiminum sjálfum og nýtur góðs af því. Fjárfestar gera það mun erfiðara en það er.