Hvenær er besti tíminn að fjárfesta í verðbréfavísitölum vs verðmæti og vaxtar?
Skilgreiningar á verðbréfum, vöxtum og vísitölum
- Verðbréfasjóðir fjárfesta fyrst og fremst í verðbréfaviðskiptum , sem eru hlutabréf sem fjárfestir telur að selja á verði sem er lítið miðað við tekjur eða aðrar grundvallarvirðisráðstafanir.
- Verðbréfasjóðir fjárfesta fyrst og fremst í vextistofnum , sem eru hlutabréf fyrirtækja sem gert er ráð fyrir að vaxa hraðar í samanburði við heildar hlutabréfamarkaðinn .
- Verðbréfavísitölur leitast við að líkja eftir verðlagi tiltekins vísitölu , sem er sýnataka af hlutabréfum eða skuldabréfum sem eru hluti af heildar fjármálamarkaði. Til dæmis, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ), er vísitala sem er um 500 af stærstu bandarískum fyrirtækjum (stórum hlutabréfum), svo sem Wal-Mart, Microsoft og Exxon Mobil. Þessi grein mun einnig greina S & P Midcap 400 ( meðalhúshlutabréfa ) og Russell 2000 (lítinn hlutafjár).
Umræðan: Aðferðir og samanburður á virði og vaxtarhætti
Það er enginn vafi á því að verðmæti hlutabréfa gegni almennt betur en vöxtur í tilteknum markaðs- og efnahagsumhverfum og að vöxturinn skilar sér betur en verðmæti annarra. Hins vegar er engin spurning að fylgjendur báðar búðirnar - gildi og vaxtarmarkmið - leitast við að ná sama árangri - besta heildarávöxtun fjárfesta.
Mjög eins og skiptin milli pólitískra hugmyndafræði, báðir hliðar vilja sömu niðurstöðu en þeir eru bara ósammála því hvernig þeir ná árangri (og þeir halda því fram að þeir séu oft eins og ástríðufullir og stjórnmálamenn)!
Verðmæti fjárfestar telja besta leiðin til hærri ávöxtun, meðal annars er að finna hlutabréf sem selja á afslætti; Þeir vilja fá lágt P / E hlutfall og hátt arðs ávöxtunarkröfu .
Vöxtur fjárfestar telja besta leiðin til hærri ávöxtun, meðal annars er að finna hlutabréf með sterkum hlutfallslegum skriðþunga; Þeir vilja hafa mikinn hagvöxt og lítil eða engin arðsemi.
Gildi vs Vöxtur: Yfirsýn yfir ávöxtun
Mikilvægt er að hafa í huga að heildarverðmæti virðisbréfa felur í sér bæði gjaldeyrishagnað á hlutabréfum og arðgreiðslum en vaxtabirgðir fjárfestar þurfa að treysta eingöngu á hagnaðinum (verðhækkun) vegna þess að vaxtarstofnanir framleiða ekki oft arðsemi. Í mismunandi orðum njóta verðmæti fjárfestar vissan "áreiðanlegan" þakklæti vegna þess að arðin er nokkuð áreiðanleg, en vöxtur fjárfestar þola yfirleitt meiri sveiflur (fleiri áberandi ups og hæðir).
Enn fremur þarf fjárfestir að hafa í huga að fjármálastofnanir, svo sem bankar og vátryggingafélög, eru náttúrulega stærri hluti af meðalverðbréfasjóði en meðaltalsvöxtur. Þessi áhættuskuldbinding getur haft meiri markaðsáhættu en hagvöxtur í samdrætti. Til dæmis, á meðan á mikilli þunglyndi , og nýverið mikla samdráttur ársins 2007 og 2008, áttu fjármálastofnanir mikið meiri tap á verði en nokkur önnur geira .
Hvernig verðbréfasjóðir bera saman við verðmæti og vöxt
Verðbréfavísitölur eru venjulega flokkaðar í " Stór blanda " markmið eða flokk verðbréfasjóða vegna þess að þeir samanstanda af blöndu bæði verðmæti og vaxtarstofna.
Vísitala fjárfestir kýs yfirleitt óbeinar fjárfestingaraðferðir , það er að segja að þeir trúi ekki því að rannsóknir og greiningar sem krafist er fyrir virkan fjárfestingu (hvorki gildi né vöxtur sjálfstætt) muni framleiða betri ávöxtun sem er stöðugt hærri en einföld, lágmarkskostnaður vísitölusjóður . Vísitala fjárfesta geta einnig trúað því að blanda bæði verðmæti og vaxtareiginleika getur sameinast til að fá meiri afleiðingu - "einn plús einn jafngildir þremur" áhrifum (eða í raun helmingur gildi og hálft vöxtur jafngildir meiri fjölbreytni og sanngjarnt ávöxtun fyrir minni áreynsla).
Lykilatriði frá sögulegu frammistöðu gildi, vaxtar- og vísitölusjóðs
Þetta eru stig sem vert að taka mið af sögulegum árangri verðbréfasjóða, vaxtarsjóða og vísitölusjóða.
- Vaxtabirgðir hafa tilhneigingu til að ná árangri á síðasta ári hagsveiflunnar áður en samdráttur hefst.
- Vöxtur hefur tilhneigingu til að tapa bæði verðmæti og vísitölu þegar björnamarkaður er í fullum gangi.
- Ég mæli ekki með markaðstíma en besti tíminn til að fjárfesta í vextistofnum er venjulega þegar tíminn er góður á síðari (þroskaður) stigum efnahagshrunsins .
- Verðbréfasjóðir ráða yfirleitt ekki einu sinni á ári en þeir hafa tilhneigingu til að brjóta út vöxt og verðmæti yfir langan tíma, svo sem 10 ára tímaramma.
- Þegar vísitalan vinnur, vinnur hún venjulega með þröngum mörkum fyrir stórum hlutabréfum en með mikilli frammistöðu í miðjan húfu og litlum húfum . Þetta er að minnsta kosti að hluta til rekja til þess að kostnaðarhlutfall er hærra (og því er ávöxtunarkrafa lægra) fyrir virkan rekstrarfjáreign sem er til staðar með vexti og virði. Vísitala frammistöðu fyrir miðjan húfur og lítinn húfa hluti er einnig marktækur vegna þess að margir fjárfestar telja hið gagnstæða - að virkir fjármunir (ekki vísitala) eru bestir fyrir miðjan cap og lítinn hlutafjáreign, en óbeinar fjárfestingar (flokkun ) er best fyrir stórhúshluta . Fyrir frekari á þessum tímapunkti, sjá Duglegur markaðsforsenda (EMH) .
- Hvorki vaxtar né verðmæti fjárfestar geta krafist beinnar sigurs í fyrri frammistöðu sögu. Hins vegar geta vísitala fjárfestar krafist þess að þeir megi ekki oft vera efsta flytjandi en þeir eru sjaldnar versta flytjandi á tímabilinu. Þess vegna geta þeir verið vissir um að fá að minnsta kosti meðalávöxtun að meðaltali til undir meðaltali stigi markaðsáhættu vegna fjölbreytni og litla kostnaðar.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.