Hvernig á að ná sem mestu út úr virkum stýrðum sjóðum
Portfolio stjórnendur virkjunar verðbréfasjóða munu oft hafa það sama markmið að standast markmiðið.
Fjárfestar sem kaupa þessar sjóðir munu helst deila sama markmiði með því að ná yfir meðaltali ávöxtunarkröfu.
En það er almennt þekktur staðreynd að flestir virkir stýrðir sjóðir slá ekki mælikvarða þeirra á langan tíma, svo sem eins og 10 ár eða meira. Þetta stafar að miklu leyti af því að virk fjárfesting krefst meiri tíma, fjármagns og markaðsáhættu . Þar af leiðandi hafa gjöld tilhneigingu til að draga úr ávöxtun með tímanum og aukin áhætta eykur líkurnar á því að missa markmiðið. En er besti tíminn til að fjárfesta í virkum stýrðum sjóðum? Geta þau verið klár yfir styttri tímaramma eða notað í samsetningu með vísitölusjóðum?
Þegar virkir stýrðir sjóðir geta slitið vísitölur
Þó að vísitölusjóðir geti slitið virkum sjóðum með tímanum, þá eru ákveðin markaðsumhverfi þar sem virkir fjármunir eru með umtalsverða yfirburði yfir passively-managed hliðstæðum þeirra:
- Bear Markets: Þegar fjárfestar eru í læti og verð fyrir næstum hvert lager í alheiminum er að falla verulega, mun fjölbreytt verðtryggð verðbréfasjóður, eins og þeir sem fjárfesta í S & P 500 vísitölunni, yfirleitt fara yfir klettinn rétt ásamt markaðnum. En þjálfaður framkvæmdastjóri með virkan fjárfestingarstefnu getur gert ráð fyrir mikilli markaðsskerðingu eða gert breytingar til að draga úr verstu áhrifum björnamarkaðarins. Til dæmis, árið 2008, í einu af verstu björgunarmarkaði í sögu, féllu jafnvel bestu S & P 500 vísitalan fé um 37%. Hins vegar náði vel velgengni sjóðsins, eins og Vanguard Equity-Income (VEIPX) , 31%. Það er enn neikvætt en ekki nálægt eins slæmt og vísitalan.
- Early Bull Markets: Strax eftir stóra björnamarkaðinn, þegar hlutabréf eru í fullri endurheimtuham, geta virkir fjármunir sem fjárfesta í vextistofnum batna enn hraðar, sem þýðir stærri ávöxtun en helstu markaðsvísitölur. Til dæmis, árið 2009, þegar hlutabréf voru farin að stökkva aftur frá beinamarkaðsleganum, jókst stóriðjufyrirtæki , Fidelity Growth Company (FDGRX) 41%, en S & P 500 hækkaði um 26%.
Með öllu sem sagt er erfitt að vita rétt tímasetningu til að kaupa virkan stjórnað fé. Og þar sem fátækar tímasetningar geta skaðað eignarávöxtun eru flestir fjárfestar skynsamlegar að taka meira af aðgerðalausri nálgun við fjárfestingu sína.
Snjall málamiðlun getur verið að sameina þætti aðgerðalausrar fjárfestingar með virkri fjárfestingu með kjarnastarfsemi og gervigreiningu . Eins og nafnið gefur til kynna samanstendur eignasafnið af "kjarna", svo sem verðbréfasjóði með stórum hlutabréfum, sem er stærsti hluti eignasafnsins og aðrar tegundir fjármagns - "gervitungl" fjármunirnar - hver samanstendur af minni hluti af eignasafni til að búa til heildina. Gervitunglarnir geta falið í sér virkan stjórnað fé úr fjölbreyttum flokkum.
Niðurstaðan er sú að fjárfestar ættu að vera varkár tímasetningar á markaðnum og að byggja upp eigu með blöndu af aðgerðalausum og virkum sjóðum getur verið klár hugmynd.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.