Finndu bestu fjármuni fyrir þig með þessari fullkomnu sundurliðun
Trúa það eða ekki, það eru góðar rök á báðum hliðum álagssjóðanna, þ.e. Fyrir þá sem eru ekki 100% skýrir á fullt, eru þau gjöld sem greiða fyrir kaup eða sölu á verðbréfasjóði.
Álag sem er innheimt við kaup á hlutabréfum í sjóðnum er kallað framhliðargjöld og álag sem er innheimt vegna sölu á verðbréfasjóði er kallað viðbótargjöld eða gjaldfærð frestað sölugjald (CDSC). Sjóðir sem hlaða mikið eru almennt nefndir "hlaða fé" og sjóðir sem ekki hlaða inn álag eru kallaðir "gjaldfrjálsar fjármunir".
Í fyrsta lagi getur þú hugsað að fjármagn sem er ekki álagið er besta leiðin til að fara fyrir fjárfesta en þetta er ekki alltaf raunin. Ástæðan fyrir því að kaupa hlaðinn sjóður er sú sama og ástæðan er sú að upphæðin er í fyrsta lagi - að greiða ráðgjafa eða miðlari sem gerði sjóðsins rannsóknir, gerði tilmæli, seldi þér sjóðinn og setti þá viðskipti fyrir kaupin.
Þess vegna er besta ástæðan fyrir að kaupa álagssjóði vegna þess að þú notar þjónaráðgjafa sem sýnir þér gildi með ráðgjöf. Þrátt fyrir að hægt sé að kaupa álagssjóði án þess að hafa formlega viðskipta-miðlara samband, þá er það ekki góð ástæða fyrir því, sérstaklega þegar það er nóg af hágæða neyslufé til að velja úr.
Niðurstaða: Almennt er fjárfestir sem er að gera eigin rannsóknir, taka eigin fjárfestingarákvarðanir og gera eigin kaup eða sölu hlutabréfa í verðbréfasjóði, ekki að kaupa álagssjóði .
Virkur-Stýrður vs Passively-Stýrður (Index) Sjóðir
Hvað þýðir fólk þegar þeir segja "virk" eða "aðgerðalaus" í tengslum við fjárfestingaraðferðir?
Eru virkir stjórnarfjármunir betri en passively-stjórnað fé?
Virk fjárfestingastefna er sá sem hefur skýrt eða óbeint markmið um að "berja markaðinn." Einfaldlega þýðir orðið virkt að fjárfestir muni reyna að velja fjárfestingarverðbréf sem geta gengið vel út fyrir breiðan markaðsvísitölu, svo sem S & P 500.
Portfolio stjórnendur virkjunar verðbréfasjóða munu oft hafa það sama markmið að standast markmiðið. Fjárfestar sem kaupa þessar sjóðir munu helst deila sama markmiði með því að ná yfir meðaltali ávöxtunarkröfu.
Kostirnir fyrir virkan rekstrarfjármuni eru byggðar á þeirri forsendu að eigendastjóri geti virkan valið verðbréf sem mun standa frammi fyrir markmiðum. Vegna þess að engin krafa er um að halda sömu verðbréfum og viðmiðunarvísitölu er gert ráð fyrir að eigendastjóri muni kaupa eða halda verðbréfum sem geta gengið betur en vísitöluna og að forðast eða selja þá sem búast má við að þær nái ekki árangri.
The aðgerðalaus fjárfesting stefnu má lýsa með þeirri hugmynd að "ef þú getur ekki slá 'em, taka þátt þá." Virk fjárfesting er í mótsögn við óbeinar fjárfestingar, sem munu oft nýta sér nýjungar og ETFs, til að passa við frammistöðu í vísitölum fremur en að slá það.
Með tímanum er aðgerðalaus stefna oft betri en virk stefna.
Þetta stafar að miklu leyti af því að virk fjárfesting krefst meiri tíma, fjármagns og markaðsáhættu. Þar af leiðandi eru gjöld tilhneigingu til að draga ávöxtun með tímanum og aukin áhætta eykur líkurnar á því að missa markmiðið. Því vegna þess að ekki er reynt að slá markaðinn getur fjárfestir dregið úr hættu á að tapa því vegna lélegrar dóms eða slæmrar tímasetningu.
Vegna þessa aðgerðalausar eru vísitölur með litlar kostnaðarhlutföll og stjórnunaráhætta (léleg frammistaða vegna ýmissa mistaka sem fjármögnunarstjóri gerir) fjarlægð. Þess vegna er aðaláhætta passively-stýrðra sjóða að fjárfestar séu viss um að þeir muni aldrei ná árangri á markaðnum.
Vísitala sjóðsins gagnvart evruvextir
Ef þú velur að fara í passively-stýrðri leið, hefur þú val um að nota vísitölu verðbréfasjóða eða verðbréfasjóðs ( ETFs ) eða þú getur notað bæði.
Áður en farið er yfir munur er hér fljótleg samantekt á líkum: Bæði eru óbeinar fjárfestingar (þótt sumir ETFs séu virkir stjórnendur) sem spegla árangur undirliggjandi vísitölu, svo sem S & P 500; Þau hafa bæði mjög litla kostnaðargildi samanborið við virkan stjórnað fé; og þau geta bæði verið skynsamlegar fjárfestingartegundir fyrir fjölbreytni og eignasamsetningu.
Eins og áður hefur verið getið hér hafa kauphallaraðilar yfirleitt lægri kostnaðarhlutföll en vísitölusjóðir. Þetta getur í orði, veitt smávægilegan brún í ávöxtunarkröfu yfir vísitölusjóði fyrir fjárfesta. Hins vegar geta kauphallaraðilar haft hærri viðskiptakostnað. Til dæmis, segjum að þú hafir miðlunarsamning við Vanguard Investments . Ef þú vilt eiga viðskipti með ETF þá greiðir þú viðskiptargjald í kringum 7,00 Bandaríkjadali, en Vanguard-vísitölusjóður, sem rekur sömu vísitölu, getur ekki fengið viðskiptargjald eða þóknun. Því ef þú ert með tíð viðskipti eða ef þú ert með reglubundnar framlög, svo sem mánaðarlega innstæður í fjárfestingarreikningnum þínum, mun viðskipti kostnaður af kauphallaraðilum draga á heildarafkoma eigna með tímanum.
Eftirstöðvar munur á vísitölusjóðum og evrópskum verðbréfasjóðum er öllum heimilt að taka tillit til einum aðal mismunur: Verðbréfasjóðir eru verðbréfasjóðir og ETFs eru viðskipti eins og hlutabréf. Hvað þýðir þetta? Til dæmis, segjum að þú viljir kaupa eða selja verðbréfasjóði. Verðið sem þú kaupir eða selur er ekki raunverulega verð; það er Eignaverð (NAV) undirliggjandi verðbréfa og þú munt eiga viðskipti við NAV í lok síðasta viðskiptadags. Því ef kaupverð hækkar eða lækkar á daginn hefur þú ekki stjórn á tímasetningu viðskipta. Fyrir betra eða verra, færðu það sem þú færð í lok dagsins.
Hins vegar eiga viðskipti stofnana viðskipti innan dags. Þetta getur verið kostur ef þú ert fær um að nýta verðbreytingar sem eiga sér stað á daginn. Lykilorðið hér er IF . Til dæmis, ef þú telur að markaðurinn muni aukast hærri á daginn og þú vilt nýta þér þessa stefnu, þá getur þú keypt ETF snemma á viðskiptadag og fanga jákvæða hreyfingu sína. Á nokkrum dögum getur markaðinn farið hærri eða lægri um allt að 1,00% eða meira. Þetta sýnir bæði áhættu og tækifæri, allt eftir nákvæmni þinni í að spá fyrir um þróunina.
Hluti af viðskiptasamlegum þáttum ETFs er það sem kallast "útbreiðslu", sem er munurinn á tilboðinu og verðlagi öryggis. Hins vegar, til að setja það einfaldlega, stærsta áhættan hér er með ETF sem eru ekki mikið verslað, þar sem dreifingar geta verið breiðari og ekki hagstæð fyrir einstaka fjárfesta. Þess vegna að leita að stórum vettvangsvísitölum ETFs, svo sem iShares Core S & P 500 Index (IVV) og varast að sessegundum, svo sem þröngt verslað geiranum og landsfé.
Endanleg greinarmun kauphallaraðilar hafa í tengslum við hlutabréfaútgáfu sína í viðskiptum er hæfileiki til að setja birgðir fyrirmæli , sem geta hjálpað til við að sigrast á sumum hegðunar- og verðlagsáhættu dagsins. Til dæmis, með takmarkaðri röð, getur fjárfestir valið verð þar sem viðskipti eru framkvæmdar. Með stöðvunarfyrirkomulagi getur fjárfestir valið verð fyrir neðan núverandi verð og komið í veg fyrir tap undir það valið verð. Fjárfestar hafa ekki þessa tegund af sveigjanlegri stjórn með verðbréfasjóði.
Samtals Stock Market Index vs S & P 500 Index
Þegar flestir fjárfestar nota fjölbreytt verðbréfasjóði, nota þeir annaðhvort samtals hlutabréfavísitölu eða S & P 500 vísitölusjóð. Hver er munurinn? Byrjum að byrja með heildar hlutabréfasjóði.
Þar sem fjárfestar geta orðið ruglaðir og / eða gera mistök, er það að margir heildar hlutabréfamarkaðsvísitölur nota Wilshire 5000 vísitöluna eða Russell 3000 vísitöluna sem viðmiðun. The descriptor "heildar hlutabréfamarkaðsvísitala" getur verið villandi. Bæði Wilshire 5000 vísitalan og Russell 3000 vísitalan ná yfir fjölbreytt úrval af hlutabréfum en bæði eru annaðhvort aðallega eða alveg samanstendur af stórum hlutabréfum, sem gerir þeim kleift að hafa hátt fylgni ( R-kvaðrat ) við S & P 500 vísitöluna . Þetta er vegna þess að heildarverðbréfasjóðir eru "verðtryggðir", sem þýðir að þeir eru þéttari í stórum hlutabréfum.
Í einfaldari skilmálum er heildar hlutabréfamarkaðssjóður ekki raunverulega að fjárfesta í "heildar hlutabréfamarkaðnum" í bókstaflegri merkingu. A betri lýsing myndi vera "breiður stórhúfur lagervísitala." Margir fjárfestar gera mistök af því að kaupa samtals hlutabréfamarkaðssjóði og hugsa um að þeir hafi fjölbreytt úrval af stórum hlutabréfum, meðalhúshlutabréfum og litlum hlutabréfum í einum sjóði. Þetta er ekki satt.
Eins og nafnið gefur til kynna innihalda S & P 500 Index fé sömu hlutabréf (u.þ.b. 500 eignir) sem eru í S & P 500 vísitölunni. Þetta eru 500 stærstu hlutabréfin með markaðsvirði .
Hver er bestur? Heildar hlutabréfamarkaðssjóðir geta, í orði, haft örlítið hærri ávöxtun í tímanum en S & P 500 vísitölusjóðir vegna þess að búist er við að meðalverðbréfaviðskiptin og hlutabréf í heildarkostnaði í heildarvísitölu verði að meðaltali hærri ávöxtun til langs tíma en stórhúfa hlutabréf. Hins vegar er ekki líklegt að hugsanleg aukning sé mikilvæg. Þess vegna geta allir þessir vísitölusjóðir gert gott val sem kjarnastarfsemi.
Verðbréfasjóðir vs Vöxtarsjóðir
Verðbréfasjóðir standa betur en vaxtabirgðasjóðir á ákveðnum mörkuðum og efnahagsumhverfi og vaxtabréf eru betri en verðmæti annarra.
Hins vegar er engin spurning að fylgjendur báðar búðirnar - gildi og vaxtarmarkmið - leitast við að ná sama árangri - besta heildarávöxtun fjárfesta. Mjög eins og skiptin milli pólitískra hugmyndafræði, báðir aðilar vilja sömu niðurstöðu en þeir eru bara ósammála um leiðina til að ná þeim niðurstöðum (og þeir rísa oft hliðum sínum eins og ástríðufullur og stjórnmálamenn)!
Hér eru grunnatriði á verðmæti og vexti:
- Verðbréfasjóðir fjárfesta fyrst og fremst í verðmætasjóðum, sem eru hlutabréf sem fjárfestir telur að selja á verði sem er lítið miðað við tekjur eða aðrar grundvallarvirðisráðstafanir. Verðmæti fjárfestar telja besta leiðin til hærri arðs, ma er að finna hlutabréf sem selja á afslætti; Þeir vilja fá lágt P / E hlutfall og hátt arðs ávöxtunarkröfu.
- Verðbréfasjóðir fjárfesta fyrst og fremst í vextistofnum, sem eru hlutabréf fyrirtækja sem gert er ráð fyrir að vaxa hraðar í samanburði við heildar hlutabréfamarkaðinn. Vöxtur fjárfestar telja besta leiðin til hærri ávöxtun, meðal annars er að finna hlutabréf með sterkum hlutfallslegum skriðþunga; Þeir vilja hafa mikinn hagvöxt og lítil eða engin arðsemi.
Mikilvægt er að hafa í huga að heildarverðmæti virðisbréfa felur í sér bæði gjaldeyrishagnað á hlutabréfum og arðgreiðslum en vaxtabirgðir fjárfestar þurfa að treysta eingöngu á hagnaðinum (verðhækkun) vegna þess að vaxtarstofnanir framleiða ekki oft arðsemi. Í mismunandi orðum njóta verðmæti fjárfestar vissan "áreiðanlegan" þakklæti vegna þess að arðin er nokkuð áreiðanleg, en vöxtur fjárfestar þola yfirleitt meiri sveiflur (fleiri áberandi ups og hæðir).
Enn fremur þarf fjárfestir að hafa í huga að fjármálastofnanir, svo sem bankar og vátryggingafélög, eru náttúrulega stærri hluti af meðalverðbréfasjóði en meðaltalsvöxtur. Þessi áhættuskuldbinding getur haft meiri markaðsáhættu en hagvöxtur í samdrætti. Til dæmis, á meðan á mikilli þunglyndi, og nýverið mikla samdráttur ársins 2007 og 2008, áttu fjármálastofnanir mikið meiri tap á verði en nokkur önnur geira.
Niðurstaðan er sú að erfitt er að tíminn á markaðnum með því að auka váhrif á annaðhvort gildi eða vaxtar þegar einn er betri en hin. A betri hugmynd fyrir flesta fjárfesta er að einfaldlega nota vísitölusjóð, eins og einn af bestu S & P 500 vísitölunni , sem sameinar bæði verðmæti og vöxt.
US Stock Funds vs Evrópu Stock Funds
Bandaríkin eru án efa sterkasta hagkerfið í heimi og Evrópulönd sameinast til að mynda hvað er talið elsta hagkerfið í heimi.
Europe Stock er undirflokkur alþjóðlegra lager sem almennt vísar til verðbréfa sem fjárfesta í stærri og þróuðum mörkuðum Evrópu, svo sem Bretlands, Þýskalands, Frakklands, Sviss og Holland.
Í dag eru alþjóðlegu hagkerfi, einkum þróaðar mörkuðir, tengdir og hlutabréfaverð í helstu markaðsvísitölum um allan heim er almennt í tengslum. Til dæmis er ekki algengt í nútíma alþjóðlegu umhverfi fyrir Bandaríkin eða Evrópu að hafa verulegan markaðsleiðréttingu eða viðvarandi hnignun en hin er að njóta nautamarkaðar.
Bandaríkjamenn hafa í sögulegu lagi meðaltali hærri árlega ávöxtun og þeir hafa yfirleitt lægri meðalkostnað en hlutabréf í Evrópu. Hlutabréf í Evrópu hafa hæsta besta ávöxtun en lægsta versta ávöxtunin, sem gefur til kynna meiri sveiflur (og meiri markaðsáhætta).
Bottom Line: Ef framtíðin er svipuð og undanfarið, mun Evrópuríkin framleiða óæðri ávöxtun í bandarískum hlutabréfum og á hærra stigi áhættu. Þess vegna réttlætir verðlaunin ekki áhættuna og fjárfestir getur verið betra með því að nota bandarísk hlutabréf og fjölbreytni með öðrum fjárfestingartegundum, svo sem skuldabréfasjóðum eða atvinnugreinum með litla fylgni við S & P 500.
Nú þegar grunnfjár- og hlutabréfasjóður hefur verið fjallað, lýkur við muninn á skuldabréfum og skuldabréfasjóðum.
Skuldabréf eru venjulega í eigu skuldabréfsins fjárfesta til gjalddaga. Fjárfestarinn fær vexti (fastafjármuni) fyrir tiltekinn tíma, svo sem 3 mánuði, 1 ár, 5 ár, 10 ár eða 20 ár eða meira. Verð skuldabréfsins getur sveiflast á meðan fjárfestir heldur skuldabréf en fjárfestir getur fengið 100% af upphaflegu fjárfestingu sinni (höfuðstóllinn) á gjalddaga.
Því er engin "tap" á höfuðstól svo lengi sem fjárfestir heldur skuldabréf til gjalddaga (og að því gefnu að útgefandi sé ekki vanræksla vegna mikilla aðstæðna, svo sem gjaldþrotaskipta).
Verðbréfasjóðir eru verðbréfasjóðir sem fjárfesta í skuldabréfum. Eins og önnur verðbréfasjóðir eru skuldabréfasjóðir eins og körfur sem innihalda heilmikið eða hundruð einstakra verðbréfa (í þessu tilviki skuldabréf). Verðbréfasjóður eða lið stjórnenda mun rannsaka fasteignamarkaði fyrir bestu skuldabréfin miðað við heildarmarkmið skuldabréfasjóðs. Framkvæmdastjóri (s) mun þá kaupa og selja skuldabréf sem byggjast á efnahagslegum og markaðsvirkni. Stjórnendur þurfa einnig að selja fé til að mæta innlausn (úttektir) fjárfesta. Af þessum sökum halda skuldabréfasjóðir sjaldan skuldabréf til gjalddaga.
Eins og ég sagði áður, mun einstakt skuldabréf ekki missa gildi svo lengi sem útgefandi skuldabréfsins er ekki vanræksla (vegna gjaldþrots, til dæmis) og skuldabréfaviðskiptin heldur skuldabréf til gjalddaga. Hins vegar getur skuldabréfasjóður fengið eða tapið virði, gefið upp sem nettóverðmæti - NAV , vegna þess að sjóðsstjóri selur oft undirliggjandi skuldabréf í sjóðnum fyrir gjalddaga.
Þess vegna geta skuldabréfasjóðir tapað virði . Þetta er hugsanlega mikilvægasta munurinn fyrir fjárfestar að hafa í huga við skuldabréf gegn skuldabréfasjóðum.
Almennt geta fjárfestar, sem ekki eru ánægðir með að sjá sveiflur í reikningsvirði, valið skuldabréf yfir verðbréfasjóði. Þrátt fyrir að flestir skuldabréfasjóðir sjái ekki verulegar eða tíðar lækkun á virði, getur íhaldssamt fjárfestir ekki verið ánægð með að sjá nokkra ára stöðuga hagnað í skuldabréfasjóði sínu og síðan einu ári með tapi.
Hins vegar hefur meðaltal fjárfestir ekki tíma, vexti eða fjármagn til að rannsaka einstök skuldabréf til að ákvarða hæfi til fjárfestingar markmiða. Og með svo margar mismunandi gerðir skuldabréfa kann ákvörðun að virðast yfirþyrmandi og mistök er hægt að gera í flýti.
Þó að það sé einnig margs konar skuldabréfasjóði að velja frá, getur fjárfestir keypt fjölbreyttan blanda af skuldabréfum með litlum vísitölusjóði, svo sem Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) og tryggt meðaltal langtímaskuldar og ávöxtunarkröfu með tiltölulega litlum sveiflum.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.