Þetta er skiljanlegt vegna þess að þegar maður kaupir möguleika allt sem er í hættu er iðgjaldið fyrir tækið. Með öðrum orðum gefur langur valkostur ótakmarkaða hagnaðarmöguleika en takmarkar tjón á iðgjaldinu. Þess vegna eru valkostir vátryggingarsamningar á verði.
Hvað er verðtrygging?
Hugmyndin um verðtryggingu er í hjarta viðskiptatækis og fjárfestingar. Þegar um tryggingarfyrirtæki er að ræða, eru vátryggingafélögin og vátryggðin. Vátryggðar greiðslur og tryggingafélagið safnar þeim. Svo lengi sem tryggingafélögin safna meira aukagjald en þeir greiða út í kröfum eru þeir arðbærar. Eins og við vitum öll, hafa tryggingafélögin tilhneigingu til að gera mikið af peningum. Ástæðan fyrir því að ég er að teikna þessa hliðstæðu milli viðskiptaviðskipta og fjárfestingar og tryggingafyrirtækisins er að niðurstaðan í báðum er sú sama. Í heimi valkosta viðskipti og fjárfesta, það er granters eða seljendur valkosta sem hafa tilhneigingu til að vera betri með tímanum en kaupendur.
Gera valmöguleikar útrunnið?
Mikill meirihluti valkosta er einskis virði við lok þess. Valkostir iðgjalda hafa tvo hluti, eiginfjár og tímaviðmið. Intrinsic gildi er hlutdeild í valkostinum. A setja valkostur til að selja gull á $ 1200 sem rennur út þegar gullverð er $ 1000 hefur $ 200 af eigin verðmæti.
Tími gildi valkosts er algerlega endurspeglun tímans sem eftir er til loka. Þess vegna eru allir möguleikar, hvort sem þær eru í peningunum eða ekki, í lok tímabilsins alveg engin tími. Eftir allt saman, tíminn er liðinn við lok tímabilsins. Eins og þú sérð, þegar það kemur að tveimur mikilvægum þáttum fyrir verð og verðmæti valkosta, fer einn af þessum hlutum alltaf í núll þegar liðnir eru. Þess vegna hefur seljandi eða styrktaraðili valkostinn sérstakt forskot á kaupanda. Seljandi bætir kaupanda með því að veita skiptimynt sem langur valkostur hefur efni á. Þess vegna eru flestir fagmenn mjög líklegri til að selja valkosti en að kaupa þær. Það eru tímar þar sem seljandi valkostir eru viðeigandi jafnvel fyrir byrjendur.
Að kaupa eign sem ekki er enn undir núverandi markaðsverði
Ef þú vilt kaupa eign og verðið er of hátt, þá mun selja kaupmöguleika veita strax iðgjald. Ef verðið lækkar til eða undir kaupverðinu (strike price) þegar það rennur út, mun þú kaupa eignina á því verði. Nettóverð þitt verður markmið verð mínus iðgjaldsins. Ef verðið fellur ekki niður og valkosturinn rennur út, leggur þú einfaldlega iðgjaldið til að selja kaupréttinn.
Salan á pottinum verður arðbær viðskipti í sjálfu sér.
Selja eign á verði sem er hærra en núverandi markaðsverð
Leyfðu okkur að íhuga málið þar sem þú ert með eign sem þú vilt kannski selja ef verðið er hærra. Selja kauprétt á því verðmiði (strike price) mun veita tafarlausa tekjur gegn því langa stöðu sem þú heldur. Ef verðið fer yfir markverðinu við lok þess, verður þú að selja eignina á því verði. Nettóverð þitt verður markmiðið eða verkfallið ásamt viðbótargjaldi sem berst til sölu eða veitingu kostnaðar. Ef verðið nær ekki markmiðinu með því að renna út, þá smellirðu einfaldlega á iðgjaldið og getur gert það aftur í framtíðinni. Í því tilviki mun sala kaupréttar gegn núverandi stöðu veita nýja leið til að afla tekna gegn þeirri langa stöðu.
Ef kaupmaður eða fjárfestir er með stutta stöðu mun sala á kauprétti virka á svipaðan hátt. Salan á setunni, í þessu tilviki, skapar tekjur gegn því stutta stöðu.
Breiða gegn öðrum löngum valkostum til að takmarka iðgjöld
Í sumum tilfellum mun sala á einum valkosti gagnvart öðrum lækka heildarlaun og heildaráhætta vegna valréttarstöðu. Staða þar sem maður kaupir valkost og selur aðra möguleika gegn því er útbreiddur staða .
Sala valkostir hafa mismunandi áhættu-verðlaun einkenni. Allir fjárfestar eða kaupsýslumaður geta fengið er iðgjaldið tekið við sölu á valkosti . Það eru tímar þegar valkostir eru dýrir og tímar þegar þau eru ódýr. Gildi valréttar fer eftir sveiflum undirliggjandi markaðar. Því meira sem rokgjörn eign er, því dýrari valkostur iðgjöld verða. Vöktun og greining á vaxtagreiðslum með tímanum mun afhjúpa tækifæri þegar markaðsumhverfi fagnar kauprétti og öðrum tímum þegar það fagnar söluvalkostum. Gamla orðstír, fugl í hendi, er þess virði að tveir í bushnum endurspegli viðhorf margra sérfræðinga og fjárfesta sem selja valkosti. Þegar þú selur valkost kaupir kaupandi greiðsluna fyrir framan. Starfandi eins og tryggingafélagið fyrir verðið hefur kosti sína stundum.