Verðbréfavísitölur eru klár fyrir langtímafjárfestar
Eignastýringarsjóðurinn reynir að slá markaðinn með því að velja og velja fjárfestingar. Framkvæmdastjóri framkvæmir ítarlega greiningu á mörgum fjárfestingum í tilraun til að standast markaðsvísitölu - eins og S & P 500.
Hvað er vísitölusjóður?
Verðbréfasjóðir eru talin passively stjórnar. Framkvæmdastjóri vísitölusjóðs reynir að líkja eftir ávöxtun vísitölunnar sem fylgir því með því að kaupa allt - eða næstum allt - af eignarhlutanum í vísitölunni.
Hundruð markaðsvísitölur er hægt að fjárfesta í með verðbréfasjóðum og verðbréfamarkaði .
Ættir þú að eiga virkan stýrða sjóði eða vísitölur?
Möguleiki á að standast markaðinn er ein kostur að virkir sjóðir hafa yfir vísitölur og þessi hugmynd um frammistöðu er aðlaðandi fyrir fjárfesta. Eftir allt saman, af hverju setjast upp fyrir vísitölusjóði þegar þú veist að þú munt aðeins fá markaðsverð , að frádregnum nafnverði, til framkvæmdastjóra sjóðsins? Því miður er erfitt að finna sönnunargögn um að virkir fjármunir geti farið betur yfir viðkomandi vísitölu. Það er jafnvel meira krefjandi fyrir einstaka fjárfesta að bera kennsl á hvaða virkan rekstur sjóðsins muni fara fram úr vísitölunni á tilteknu ári.
Samkvæmt Vanguard, í 10 árin fram til ársins 2007, fór meirihluti aðgerðasjóða Bandaríkjamarkaðsverðs undir verðbólgu sem þeir reyndu að ná árangri. Til dæmis, 84% af virkum stjórnum US stórum blandað fé lækkuðu vísitölu sína og 68% af virkum stýrðum bandarískum lítilli verðbréfaviðskiptum lækkuðu einnig.
Málið er jafnvel verra fyrir virkan stjórnað skuldabréfasjóði . Í því tilviki náði næstum 95% af virkum stýrivextasjóðum verðbólgumarkmiðum sínum í 10 ár fram til ársins 2007.
Virk stjórnun: Luck eða Skill?
Þú gætir bent á að sumir féllu örugglega vísitölur sínar, svo hvers vegna ekki að kaupa þær? Jæja, hvernig vitum við hvort virkur framkvæmdastjóri var hæfur í fjárfestingarvali hans eða var hann bara heppinn?
Sönnunargögnin frá Barclays Global Investors rannsókn sýna að tækifærið er slæmt fyrir áframhaldandi frammistöðu hjá virkum framkvæmdastjóra að halda áfram að slá vísitöluna.
Fyrir 15 ára tímabilið 1. apríl 2001 til 31. mars 2016, aðeins 29% af virkum stjórnað US stórfyrirtæki fé tókst að slá S & P 500 Index. Það er traust vitnisburður um að virk stjórnun missir á óbeinum stjórnendum, sérstaklega um langan tíma. Þess vegna eru verðbréfasjóðir best fyrir langtímafjárfesta.
Kostnaðarhugtök: Index Funds Beat Active
Virkir fjármunir eru í óhagræði miðað við vísitölur. Að meðaltali áframhaldandi stjórnunarkostnaður virkan stýrðrar sjóðs kostar 1% meira en passively stjórnað frændi hennar. Kostnaðarmálið er ein ástæðan fyrir því að virkir fjármunir styðjast við vísitöluna.
Skattskoðanir: Verðbréfavísitölur eru skattgreiðandi
Annað mál, sem ekki er endurspeglast í sölutölum sjóðsins , er að eigendastjóri virkrar stjórnsýslu sjóðsins - sem er í leit að aukinni ávöxtun - kaupir og selur fjárfestingar oftar en vísitölusjóð. Þessi kaup og sala á birgðum af virkum framkvæmdastjóri, þekktur sem veltu , veldur skattskyldum tekjum af eignarhlutum sjóðsins, enda sé sjóðnum í eigu reiknings án eftirlauna.
Sönnunargögnin sýna að það eru góðir virkir stjórnendur , en erfitt er að finna slíkar stjórnendur fyrir frammistöðu sína. Mikilvægara er að, eins og Barclays rannsóknin gefur til kynna, er óvissa alltaf í kringum góða stjórnendur. Geta þau haldið áfram að ná árangri?