"Kjarna" sjóðsins er tiltölulega nýtt hugtak - mörg skuldabréfasjóðir í þessum flokki hafa breytt nöfnum sínum til að innihalda orðið "kjarna".
Tvenns konar kjarnasjóður: Virk og óbein
Kjarabréfssjóðir geta annaðhvort verið virkir, sem þýðir að stjórnendur breytast oft smám saman í eignasafninu til að fanga tækifæri eða koma í veg fyrir áhættu, eða óbeinar, sem þýðir að þeir fylgjast með vísitölu. Mikilvægur munur á milli tveggja er að virkir stjórnendur reyna að ná betri árangri en meðaltal markaðshlutdeild, en passive sjóðir reyna einfaldlega að passa við samsvarandi vísitölu, það er að gera ekki verra (eða betri) en meðaltalið. Hlutfallslegir kostir og gallar virkra og óbeinna sjóða eru ekki almennt samþykktar - hver fjárfestingartegund hefur talsmenn sína og detractors.
Vísitala skuldabréfavísitölunnar , þótt ekki sé með "kjarnamerkið", getur í raun verið viðeigandi fjárfestingar í einföldum fjárfestingum fyrir marga fjárfesta.
Sjóðir sem fylgjast með fjárfestingarflokknum skuldabréfavísitölu, svo sem Barclays Aggregate Index, hafa nokkra kosti, þar með talin víðtæk fjölbreytni, lágt stjórnunarkostnaður og viss um að sjóðnum muni ekki verða fyrir miklum árangri á tilteknu ári vegna slæmar ákvarðanir stjórnenda. Á sama tíma geta sumir vísitölur þó hærri vægi ríkisskuldabréfa og þar af leiðandi tiltölulega hátt næmi fyrir vaxtaþróun.
Og eins og fram kemur, samkvæmt skilgreiningu eru þeir ólíklegt að gera betra en meðaltal.
Tvö Mikilvægar galli af helstu skuldabréfum
Verið meðvituð um að ekki sérhver útgefandi lítur á hugtakið "kjarna" á sama hátt - orðið hefur engin fast eða almennt sammála um merkingu. Kjarnasjóður útgefinn af einu fyrirtæki getur litið mikið frá öðru en kjarnasjóði sem gefið er út af öðrum. Að auki geta virkir stjórnendur tekið margvíslegar aðferðir - með mismunandi árangri. Að auki munu ákveðnar sjóðir samþykkja meira af "hverfi" nálgun sem felur í sér hávaxta skuldabréf eða aðrar fjárfestingar sem ekki eru haldnar í vísitölum fjárfestingareignar. Þar sem það er svo mikið afbrigði innan flokksins, greiðir það að rannsaka hvert sjóði náið til að sjá hvað það hefur í raun og veru, hvernig það hefur gengið með tímanum og hvernig það hefur haldið áfram á markaðssveiflum. Í stuttu máli má ekki gera ráð fyrir því á grundvelli nafnsins að kjarnasjóður uppfylli markmiðin.
Annað mál með kjarnasjóði er að flestir halda ekki vægi á alþjóðlegum , vaxandi markaði eða skuldabréfum með háa ávöxtunarkröfu. Þess vegna geta kjarasamningsfélög ekki endilega veitt það fjölbreytni sem fjárfestar búast við. Þar sem fjárfestingar á alþjóðlegum og vaxandi markaðssvæðum hafa tilhneigingu til að hafa lægri áhættu af vaxtastýringum en dæmigerð kjarnasjóður með verulegan eignarhlut í fjársjóði og skuldabréfum, getur kjarnasjóður aukið áhættu af vaxtaáhættu en fullkomlega fjölbreytt eignasafni.
Fjárfestir sem vill ná alls fjölbreytni kann að íhuga að bæta við kjarnasjóðum sínum með háu ávöxtunarkröfum og / eða alþjóðlegum sjóðum.
Hvernig á að fjárfesta í algerum skuldabréfasjóðum
Fjárfestar eiga kost á milli verðbréfasjóða eða kauphallarsjóðs. Heimilt er að kaupa gjaldeyrissjóði beint frá fyrirtækinu eða með miðlara, en ETF-kröfur þurfa miðlarareikning. Tveir stærstu kjarasamfélögin eru PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX) en þrír af þekktustu kauphallaraðilar eru Vanguard Total Bond Market ETF (BND) og IShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) og PIMCO Total Return ETF (BOND). Eins og alltaf, þegar þú fjárfestir í sjóð eða ETF skaltu íhuga stjórnunarkostnað sjóðsins. Sterk rannsóknir á þessu sviði eru í þeirri niðurstöðu að
- Stjórnunargjöld eru mikilvægur þáttur sem hefur áhrif á langtíma hagnað.
- Mismunandi samhengi er á milli stjórnsýsluverðs og fjármögnunar á fjármagni - mest fjármögnuð sjóðir standa undir meðaltali atvinnulífsins en sjóðir með lægstu gjöld standast meðaltalið.