Mismunur á skuldabréfum og skuldabréfum
Spurningar sem koma upp í hug um skuldabréf gegn skuldabréfum eru: Er besti tíminn til að fjárfesta í einu yfir hinu? Hver er best fyrir mig, skuldabréf eða skuldabréfasjóðir?
Hér eru grunnatriði sem þú þarft að vita til að svara þessum spurningum og fleira ...
Skilgreining á skuldabréfum og hvernig skuldabréf vinna
Skuldabréf eru skuldaskuldir útgefnar af fyrirtækjum, svo sem fyrirtækjum eða ríkisstjórnum. Þegar þú kaupir einstaklingsbundið skuldabréf ertu í raun að lána peningana þína til aðila í tiltekinn tíma. Í skiptum fyrir lánið þitt mun einingin greiða þér vexti til loka tímabilsins (gjalddaga) þegar þú færð upphaflegan fjárfesting eða lánsfjárhæð (höfuðstóllinn).
Tegundir skuldabréfa eru flokkaðar af þeim aðila sem gefur þeim út. Slík fyrirtæki fela í sér fyrirtæki, opinbera eigendur, og ríki, sveitarfélaga og sambandsríki.
Skuldabréf eru venjulega í eigu skuldabréfsins fjárfesta til gjalddaga. Fjárfestarinn fær vexti (fastafjármuni) fyrir tiltekinn tíma, svo sem 3 mánuði, 1 ár, 5 ár, 10 ár eða 20 ár eða meira. Verð skuldabréfsins getur sveiflast á meðan fjárfestir heldur skuldabréf en fjárfestir getur fengið 100% af upphaflegu fjárfestingu sinni (höfuðstóllinn) á gjalddaga.
Því er engin "tap" á höfuðstól svo lengi sem fjárfestir heldur skuldabréf til gjalddaga (og að því gefnu að útgefandi sé ekki vanræksla vegna mikilla aðstæðna, svo sem gjaldþrotaskipta).
Dæmi um skuldabréf myndi virka eitthvað svona: Útgefandi, segjum fyrirtæki eins og Ford Motor Company, býður upp á skuldabréf sem greiða 7,00% vexti í 30 ár.
Skuldabréfaviðskiptaaðili ákveður að hún vilji kaupa 10.000 $ skuldabréf. Hún sendir $ 10.000 til Ford og fær skuldabréfaskírteini í staðinn. Skuldabréfavísitalan fær 7% á ári ($ 700), skipt yfirleitt í tvo 6 mánaða greiðslur. Eftir að hafa unnið 7% á ári í 30 ár fær fjárfestarinn $ 10.000 til baka.
Skilgreining á skuldabréfum og hvernig skuldabréfasjóðir vinna
Verðbréfasjóðir eru verðbréfasjóðir sem fjárfesta í skuldabréfum. Eins og önnur verðbréfasjóðir eru skuldabréfasjóðir eins og körfur sem innihalda heilmikið eða hundruð einstakra verðbréfa (í þessu tilviki skuldabréf). Verðbréfasjóður eða lið stjórnenda mun rannsaka fasteignamarkaði fyrir bestu skuldabréfin miðað við heildarmarkmið skuldabréfasjóðs. Framkvæmdastjóri (s) mun þá kaupa og selja skuldabréf sem byggjast á efnahagslegum og markaðsvirkni. Stjórnendur þurfa einnig að selja fé til að mæta innlausn (úttektir) fjárfesta. Af þessum sökum halda skuldabréfasjóðir sjaldan skuldabréf til gjalddaga.
Eins og ég sagði áður, mun einstakt skuldabréf ekki missa gildi svo lengi sem útgefandi skuldabréfsins er ekki vanræksla (vegna gjaldþrots, til dæmis) og skuldabréfaviðskiptin heldur skuldabréf til gjalddaga. Hins vegar getur skuldabréfasjóður fengið eða týnt virði, gefið upp sem hrein eignvirði - NAV , vegna þess að sjóðsstjóri selur oft undirliggjandi skuldabréf í sjóðnum fyrir gjalddaga.
Þess vegna geta skuldabréfasjóðir tapað virði . Þetta er hugsanlega mikilvægasta munurinn fyrir fjárfestar að hafa í huga við skuldabréf gegn skuldabréfasjóðum.
Þess vegna: Ímyndaðu þér hvort þú ættir að íhuga að kaupa einstakt skuldabréf (ekki verðbréfasjóður). Ef skuldabréf í dag eru að greiða hærri vexti en skuldabréf í gær myndi þú náttúrulega vilja kaupa hærra vaxtaberandi skuldabréf í dag til að fá hærri ávöxtun ( hærri ávöxtunarkröfu ). Hins vegar gætir þú hugsað þér að borga fyrir lægri vaxtaberandi skuldabréf í gær ef útgefandi væri tilbúinn að gefa þér afslátt (lægra verð) til að kaupa skuldabréf. Eins og þú gætir giska á, þegar ríkjandi vextir hækka mun verð eldri skuldabréfa falla vegna þess að fjárfestar munu krefjast afsláttar fyrir eldri (og lægri) vaxtagreiðslur. Af þessum sökum er skuldabréfaverð í gagnstæða átt við vexti og verðbréfasjóður er næmur fyrir vexti .
Verðbréfasjóðir eru stöðugt að kaupa og selja undirliggjandi skuldabréf í sjóðnum þannig að breyting á skuldabréfaverði muni breytast á NAV í sjóðnum.
Í stuttu máli getur skuldabréfasjóður misst gildi ef skuldabréfamarkaðurinn selur verulegan fjölda skuldabréfa í vaxandi vaxtaumhverfi vegna þess að fjárfestar á opnum markaði munu krefjast afsláttar (greiða lægra verð) á eldri skuldabréfum sem greiða lægri vexti verð.
Hver er bestur til að fjárfesta - skuldabréf eða skuldabréf?
Almennt geta fjárfestar, sem ekki eru ánægðir með að sjá sveiflur í reikningsvirði, valið skuldabréf yfir verðbréfasjóði. Þrátt fyrir að flestir skuldabréfasjóðir sjái ekki verulegar eða tíðar lækkun á virði, getur íhaldssamt fjárfestir ekki verið ánægð með að sjá nokkra ára stöðuga hagnað í skuldabréfasjóði sínu og síðan einu ári með tapi.
Hins vegar hefur meðaltal fjárfestir ekki tíma, vexti eða fjármagn til að rannsaka einstök skuldabréf til að ákvarða hæfi til fjárfestingar markmiða. Með svo margar mismunandi gerðir skuldabréfa kann ákvörðun að virðast yfirþyrmandi og mistök er hægt að gera í flýti.
Þó að það sé einnig margs konar skuldabréfasjóði að velja frá, getur fjárfestir keypt fjölbreyttan blanda af skuldabréfum með litlum vísitölusjóði, svo sem Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) og tryggt meðaltal langtímaskuldar og ávöxtunarkröfu með tiltölulega litlum sveiflum.
Skuldabréfaflokkur: Þegar fjárfesting í skuldabréfum og skuldabréfum skuldabréfa gerir skilning
'Bond Staða' er fjárfestingastefna þar sem fjárfestir kaupir einstaka skuldabréfabréf með mismunandi gjalddaga. Líkt og geisladiskur, sem er aðalmarkmið fjárfesta, er að draga úr vaxtaáhættu og auka lausafjárstöðu.
Besta tíminn til að nota skuldabréfastig er þegar vextir eru lágar og byrja að hækka. Þegar vextir hækka eru verð almenn verðbréf almennt að lækka. Þess vegna og fjárfestir getur byrjað smám saman að kaupa skuldabréf þar sem vextir hækka í "læsa" ávöxtun og draga úr verðáhættu skuldabréfa verðbréfasjóða.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.