Hver er bestur? Vísitala neysluverðs eða ETFs?
Líkindi: Af hverju ertu að nota flokkunarstefnu?
Áður en þú kemst í muninn á vísitölusjóðum og ETFs, skulum við byrja með nokkra líkt, eða af hverju þú myndir fjárfesta í annaðhvort vísitölusjóði eða ETF. Verðbréfasjóðir og kauphallaraðilar falla báðir undir sömu fyrirsögninni "verðtryggingu", vegna þess að þau fela í sér að fjárfesta í undirliggjandi viðmiðunarvísitölu. Aðalástæðan fyrir verðtryggingu er sú að vísitala og ETFs geta slitið virkum sjóðum til langs tíma litið.
Fyrsta og besta ástæðan fyrir því að nota vísitölusjóði eða ETFs er fyrir það sem fjárfestingariðnaðurinn kallar á aðgerðalausan fjárfestingarstefnu . Ólíkt virkum fjármunum eru óbeinar fjárfestingar ekki hönnuð til að standa straum af markaðinum eða tilteknum viðmiðunarvísitölu. Kosturinn við þetta er að það fjarlægir stjórnunaráhættu, sem er áhættan (eða óumflýjanleg hætta) að peningarstjóri muni gera mistök og endar að missa af viðmiðunarvísitölu, svo sem S & P 500 .
Af hverju eru virkir stýrðir sjóðir oft að missa af skuldabréfavísitölum
Dæmigert dæmi er þar sem sjóðsstjóri, sem starfar best með árangri, gengur vel á fyrstu árum frá upphafi. það ná yfir meðaltali ávöxtun, sem laðar fleiri fjárfesta; Eignir sjóðsins verða of stórir til að stjórna eins og áður; og ávöxtunin byrjar að breytast frá yfir meðaltali í undir meðaltali.
Í ólíkum orðum, þegar flestir fjárfestar uppgötva framúrskarandi verðbréfasjóði, hafa þeir misst afkomu yfir meðaltali. Það er það sem ég kalla "að elta peninga;" Þú færir sjaldan bestu ávöxtunina vegna þess að þú fjárfestir byggist fyrst og fremst á árangri í fyrra.
Annar kostur við að fjárfesta í óbeinum fjárfestingum, svo sem vísitölusjóðum og kauphallarsjóðum, er að þeir eru með mjög litlar kostnaðarhlutföll samanborið við virkan stjórnað fé.
Þetta er annað hindrun fyrir virka framkvæmdastjóra að sigrast á, sem er erfitt að gera stöðugt og með tímanum. Margir vísitölusjóðir hafa til dæmis kostnaðshlutföll undir 0,20% og ETFs geta haft kostnaðarhlutföll jafnvel lægra, svo sem 0,10% eða lægri en virkir fjármunir hafa oft kostnaðarkostnað yfir 1,00%. Þess vegna getur passive sjóðið fengið 1,00% eða hærra yfirráð yfir virkan stjórnað verðbréfasjóði áður en fjárfestingartímabilið hefst. Í stuttu máli þýðir lægri gjöld oft hærri ávöxtun með tímanum.
Mismunur á milli verðbréfasjóðs og ETFs
Áður en farið er yfir munur er hér stutt samantekt á líkum: Bæði eru óbeinar fjárfestingar sem spegla árangur undirliggjandi vísitölu, svo sem S & P 500; Þau hafa bæði mjög litla kostnaðargildi samanborið við virkan stjórnað fé; og þau geta bæði verið skynsamlegar fjárfestingartegundir fyrir fjölbreytni og eignasamsetningu.
Eins og áður hefur verið getið hér hafa kauphallaraðilar yfirleitt lægri kostnaðarhlutföll en vísitölusjóðir. Þetta getur í orði veitt smávægilegan brún í ávöxtunarkröfu yfir verðbréfasjóði fyrir fjárfesta. Hins vegar geta kauphallaraðilar haft hærri viðskiptakostnað. Til dæmis, segjum að þú hafir miðlunarsamning við Vanguard Investments .
Ef þú vilt eiga viðskipti með ETF þá greiðir þú viðskiptargjald í kringum 7,00 Bandaríkjadali, en Vanguard-vísitölusjóður, sem rekur sömu vísitölu, getur ekki fengið viðskiptargjald eða þóknun.
Eftirstöðvar munur á vísitölusjóðum og evrópskum verðbréfasjóðum er öllum heimilt að taka tillit til einum aðal mismunur: Verðbréfasjóðir eru verðbréfasjóðir og ETFs eru viðskipti eins og hlutabréf. Hvað þýðir þetta? Til dæmis, segjum að þú viljir kaupa eða selja verðbréfasjóði. Verðið sem þú kaupir eða selur er ekki raunverulega verð; það er hrein eignvirði (NAV) undirliggjandi verðbréfa; og þú munt eiga viðskipti við NAV í lok sjóðsins í lok viðskiptadegi. Því ef kaupverð hækkar eða lækkar á daginn hefur þú ekki stjórn á tímasetningu viðskipta. Fyrir betra eða verra, færðu það sem þú færð í lok dagsins.
Kostir ETFs gagnvart Index Funds
Kauphallir eiga viðskipti innan dags, eins og hlutabréf.
Þetta getur verið kostur ef þú ert fær um að nýta verðbreytingar sem eiga sér stað á daginn. Lykilorðið hér er IF . Til dæmis, ef þú telur að markaðurinn muni verða meiri á daginn og þú vilt nýta þér þessa stefnu, þá getur þú keypt ETF snemma á viðskiptadag og fanga það jákvæða hreyfingu. Á nokkrum dögum getur markaðinn farið hærri eða lægri um allt að 1,00% eða meira. Þetta sýnir bæði áhættu og tækifæri, allt eftir nákvæmni þinni í að spá fyrir um þróunina.
Hluti af viðskiptasamlegum þáttum ETFs er það sem kallast "útbreiðslu", sem er munurinn á tilboðinu og verðlagi öryggis. Hins vegar, til að setja það einfaldlega, stærsta áhættan hér er með ETF sem eru ekki mikið verslað, þar sem dreifingar geta verið breiðari og ekki hagstæð fyrir einstaka fjárfesta. Þess vegna að leita að stórum vettvangsvísitölum ETFs, svo sem iShares Core S & P 500 Index (IVV) og varast að sessegundum, svo sem þröngt verslað geiranum og landsfé.
Endanleg greinarmun kauphallaraðilar hafa í tengslum við hlutabréfaútgáfu sína í viðskiptum er hæfileiki til að setja birgðir fyrirmæli , sem geta hjálpað til við að sigrast á sumum hegðunar- og verðlagsáhættu dagsins. Til dæmis, með takmarkaðri röð, getur fjárfestir valið verð þar sem viðskipti eru framkvæmdar. Með stöðvunarfyrirkomulagi getur fjárfestir valið verð fyrir neðan núverandi verð og komið í veg fyrir tap undir það valið verð. Fjárfestar hafa ekki þessa tegund af sveigjanlegri stjórn með verðbréfasjóði.
Ætti þú að nota Index Funds, ETF eða Bæði?
Vísitala sjóðsins gegn ETF umræðu er í raun ekki annaðhvort / eða spurning. Fjárfestar eru vitur að íhuga bæði. Gjöld og gjöld eru óvinurinn vísitölu fjárfesta. Þess vegna er fyrsta umfjöllunin þegar þú velur á milli tveggja kostnaðarhlutfallið. Í öðru lagi geta verið nokkur fjárfestingartegundir sem einn sjóður kann að hafa yfirburði yfir hinn. Til dæmis, fjárfestir sem vill kaupa vísitölu sem speglar verulega verðlagningu gulls, mun líklega ná markmiði sínu best með því að nota ETF sem heitir SPDR Gold Shares (GLD).
Að lokum, meðan fyrri árangur er engin trygging fyrir framtíðarárangri, geta sögulegt ávöxtun sýnt vísitölusjóði eða getu stofnunarinnar til að fylgjast náið með undirliggjandi vísitölu og þannig veita fjárfestum meiri möguleg ávöxtun í framtíðinni. Til dæmis hefur vísitölusjóðurinn Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) sögulega verið betri en íShares Core Total US Bond Markaðsfréttir ETF (AGG), þótt VBMFX sé með 0,20% kostnaðarhlutfall og AGG er 0,08% og bæði fylgjast með sömu vísitölu , heildarskuldabréfavísitalan Barclay . Í ólíkum orðum hefur AGG flutningur sögulega dregið lengra undir vísitölu en VBMFX.
Varúðarmál speki: Jack Bogle á ETFs
Eins og þú gætir búist við, hefur stofnandi Vanguard Investments og frumkvöðull verðtryggingar, Jack Bogle, efasemdir um ETF, en Vanguard hefur mikið úrval af þeim. Bogle varar við því að vinsældir ETFs sé að miklu leyti rekja til markaðssetningar fjármálastofnunarinnar. Þess vegna mega vinsældir evrópskra stofnana ekki vera í tengslum við hagkvæmni þeirra.
Hæfni til að eiga viðskipti með vísitölur, eins og hlutabréf, skapar freistingu á viðskiptum sem geta hvetja til hugsanlegra skaða á fjárfestingarhegðun, svo sem slæm markaðshlutdeild og tíð viðskipti hækkar útgjöld, sem er í mótsögn við litla verðtryggingarheimspeki.
Bottom Line á verðbréfavísitölum vs ETFs
Val á milli vísitölusjóða og ETFs er spurning um að velja viðeigandi verkfæri fyrir starfið og ekkert meira. Venjulegur gamall hamar getur í raun þjónað þörfum verkefnisins, en hefðbundin byssu getur verið betra. Þrátt fyrir að þessi tvö verkfæri séu svipuð, hafa þau lúmskur enn veruleg munur á notkun og notkun.
Kannski er besta punkturinn að gera um vísitölusjóði og ETFs að fjárfestir geti notað þau bæði. Til dæmis getur þú valið að nota vísitölusjóðs sem kjarnastarfsemi og bæta við ETFs sem fjárfesta í geirum eins og gervitunglfyrirtæki til að bæta fjölbreytni. Þegar fjárfestingarverkfæri eru notaðar í viðeigandi tilgangi getur það skapað samverkandi áhrif, þar sem heildin (eignasafnið) er meiri en summan af hlutunum.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.