Fastafjármunir
Fastir tekjur geta átt við fjárfestingarstefnu eða stíl sem er ætlað að framleiða tiltölulega fasta eða stöðuga tekjur eða geta einnig átt við fjárfestingartegundir innan fjárfestingarbanka.
Frá lífsstíl sjónarmiðum geta fasteignir einnig endurspeglað tekjur einstaklingsins.
Við uppbyggingu eigna verðbréfasjóða er hugtakið fastafjármunir almennt átt við þann hluta eignasafnsins sem samanstendur af sjóðum sem eru tiltölulega lágir í markaðsáhættu og þeir greiða vexti til fjárfesta í þeim tilgangi að afla tekna. Heildarhugmyndin um fjárfestingarstefnu með fasta tekjum er að skapa stöðugt og fyrirsjáanlegt ávöxtun.
Algengasta markmiðið með fjárfestingaráætlunina um fastafjármuni er starfslok. Þetta er tími í lífinu þar sem að ná stöðugum og fyrirsjáanlegum ávöxtum er mikilvægast. Einstaklingur í eftirlaun getur treyst á tekjutengdum aðilum, svo sem almannatryggingum, lífeyrisgreinum, lífeyri og / eða fjárfestingarreikningum, sem framleiða sömu upphæð tekna (eða fjárhæð sem hækkar lítinn, nafnvirði) á milli ára grundvöllur. Í mismunandi orðum breyti tekjur þessarar einstaklings ekki verulega eftir tímanum og þeir geta haft mjög litla getu til að taka á móti verulegum hækkun á reglubundnum útgjöldum.
Munurinn á skuldabréfum og skuldabréfum
Skuldabréf eru skuldaskuldir útgefnar af fyrirtækjum, svo sem fyrirtækjum eða ríkisstjórnum. Þegar þú kaupir einstaklingsbundið skuldabréf ertu í raun að lána peningana þína til aðila í tiltekinn tíma. Í skiptum fyrir lánið þitt mun einingin greiða þér vexti til loka tímabilsins (gjalddaga) þegar þú færð upphaflegan fjárfesting eða lánsfjárhæð (höfuðstóllinn).
Tegundir skuldabréfa eru flokkaðar af þeim aðila sem gefur þeim út. Slík fyrirtæki fela í sér fyrirtæki, opinbera eigendur, og ríki, sveitarfélaga og sambandsríki.
Skuldabréfasjóðir eru verðbréfasjóðir sem fjárfesta í skuldabréfum. Að öðru leyti getur ein skuldabréfasjóður talist körfubolti af tugum eða hundruðum undirliggjandi skuldabréfa (eignarhluta) innan eins skuldabréfaeignar. Til dæmis mun sameiginlegur skuldabréfasjóður fyrst og fremst halda skuldabréfum útgefnum af fyrirtækjum. Ég mun útskýra nánar hvaða tegundir skuldabréfasjóða seinna í þessari grein.
Markaðsáhætta fjárfestinga
Þegar þú heyrir hugtakið "fastafjármunir" gætir þú held að öll verðbréf eða fjárfestingartegundir sveiflast ekki í verðmæti. Þetta er rangt! Það er satt að þegar þú kaupir skuldabréf færðu fasta greiðslur yfir tiltekinn tíma (þar til skuldabréfið "þroskast" þegar þú færð upphaflega upphæðina þína). Hins vegar getur verð skuldabréfsins farið upp eða niður. Því ef þú vilt selja skuldabréf þitt áður en það þroskast og verðið hefur lækkað munt þú endilega fá minna en höfuðstólið sem þú hefur fjárfest.
Fjárfesting í skuldabréfum yfirleitt ber mjög lítið áhættu þegar miðað er við hlutabréf. Hins vegar eru skuldabréf og skuldabréfasjóðir ekki áhættulausir.
Stærsti áhætta við fjárfestingu í skuldabréfum er vaxtaáhætta . Þegar vextir hækka lækka skuldabréfaverð. Til dæmis, segjum að þú kaupir skuldabréf sem greiðir 2,0% vexti og gjalddagi er 5 ár frá kaupdegi. Síðan, 2 árum síðar, hækka vextir og fjárfestir getur keypt svipað skuldabréf á sama verði en þetta nýja skuldabréf greiðir 3,0%. Ef þú vilt selja skuldabréf þitt sem greiðir 2,0% verður þú að taka á móti afsláttarverði vegna þess að hver vill borga fullt verð fyrir skuldabréf sem greiðir minna en önnur skuldabréf?
Hvernig skuldabréfasjóðir geta tapað peningum
Vextiráhætta getur verið meiri áhyggjuefni fjárfesta fjárfesta í skuldabréfum en skuldabréfafjárfestar. Eins og áður hefur komið fram virkar skuldabréfasjóðir öðruvísi en skuldabréf vegna þess að verðbréfasjóðir eru tugir eða hundruð eignarhluta og stjórnendur skuldabréfasjóðs kaupa stöðugt og selja undirliggjandi skuldabréf í sjóðnum.
Skuldabréfasjóðir hafa ekki "verð" heldur hreint eigið fé ( NAV ) undirliggjandi eignarhluta. Stjórnendur þurfa einnig að mæta innlausn (frá öðrum fjárfestum sem draga fé úr verðbréfasjóði). Þannig mun breyting á skuldabréfaverði breyta NAV á sjóðnum.
Í umhverfi vaxandi vaxta lækkar skuldabréfaverð almennt. Aftur á móti er þetta vegna þess að skuldabréfafjárfestar vilja ekki kaupa skuldabréf sem greiða lægri vexti nema þeir fái þá á afslátt.
Enn fremur, því lengur sem gjalddaga, því stærra sveifla í verði í tengslum við vaxtabreytingar. Á tímabili hækkandi vaxta og lækkandi verð lækkar langtímaskuldabréf í verðmæti meira en millibanka- og skammtímabréf. Þess vegna munu sumir fjárfestar og peningastefnur skipta fastafjárfestingum sínum til styttra gjalddaga þegar búist er við að vextir hækki. Þegar vextir eru lækkaðir lengri gjalddagar (þ.e. langtímaskuldabréf) geta verið betri veðmál.
Í stuttu máli getur skuldabréfasjóður missað gildi ef skuldabréfamarkaðurinn selur verulegan fjölda skuldabréfa í vaxandi vaxtaumhverfi og fjárfestar á opnum markaði munu krefjast afsláttar (greiða lægra verð) á eldri skuldabréfum sem greiða lægri vexti verð. Einnig mun lækkandi verð hafa neikvæð áhrif á NAV.
Tegundir skuldabréfasjóða
Verðbréfasjóðir eru flokkaðar eftir meginmarkmiði sjóðsins, sem þýðir að flokkurinn lýsir tegundum skuldabréfa í eigu. Skuldabréfasjóðir geta verið samsettir af nokkrum tegundum skuldabréfa, eins og fyrirtækja eða ríkisstjórna, og þá frekar skilgreind með gjalddaga til gjalddaga, svo sem skammtíma (innan við 3 ára), millistig (3 til 10 ára) og langur tíma (10 ára eða lengur).
Nafn skuldabréfasjóðs gefur þér oft vísbendingu um markmið sitt og þar með eignarhlut sinn. Til dæmis, ef þú ert að íhuga að kaupa hlutabréf skuldabréfasjóðs, sem heitir "XYZ Intermediate Corporate High Yield Bond", þýðir það að eignasafnið samanstendur aðallega af skuldabréfum með skilmálum sem eru 3 til 10 ár. Hávaxta skuldabréf, sem einnig eru þekkt sem skv. Skuldabréfum , hafa tilhneigingu til að greiða hærri vexti en bera meira vanrækslaáhættu, sem þýðir að fyrirtæki sem gefur út skuldabréf getur haft vafasamt lánsfé.
Byrjendur eru skynsamlegar til að koma í veg fyrir skv. Skuldabréf og leita að langtímaskuldabréfum sem eru vel fjölbreytt og lítið í kostnaði.
Helstu, lágmarkskostnaður og fjölbreytt verðbréfasjóðir eru vísitölusjóðir . Vísitala, með tilliti til fjárfestingar, er tölfræðileg sýnataka verðbréfa sem tákna skilgreindan hluta markaðarins. Með mismunandi orðum, ef þú vilt fá víðtæka áhættu á stórum og fjölbreyttum úrvali skuldabréfa í einni fjárfestingu, geturðu notað skuldabréfavísitölu.
Til víðtækustu áhættuskuldbindinga á skuldabréfamarkaðinum, notaðu heildarverðbréfamarkaðsvísitölu. "Total Bond Market Index" vísar venjulega til Barclay's Aggregate Bond Index , einnig þekktur sem BarCap Aggregate, sem er breið skuldabréfavísitala sem nær flestum bandarískum skuldabréfum og sumum erlendum skuldabréfum í Bandaríkjunum
> Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.