Hlutverk framtaksvirðis í yfirtökutölu viðskipta
Með því að skrifa þetta yfirlit yfir grundvallarþætti og hugtök verðmæti fyrirtækisins, vona ég að hjálpa þér að skilja skilgreininguna á virði fyrirtækisins, hvers vegna fyrirtæki virði málefni, hvernig fyrirtæki gildi er reiknað og hvernig á að sækja um það í fjárfestingaraðferðinni þinni.
Atvinnugildi skilgreint
Grunneiningin á virði fyrirtækisins er nógu einfalt og hægt er að minnka það fljótt. Til að setja það á óvart er fyrirtækið gildi sem myndar bókstaflega heildarkostnað fyrirtækis ef þú, eða einhver annar fjárfestir, átti að eignast það lás, lager og tunnu. Fyrir hlutafélag, þetta myndi þýða að taka það einkaaðila.
Fyrirtækiverðmæti er nákvæmari áætlun um yfirtökukostnað en markaðsvirði vegna þess að það tekur til fjölda mikilvægra þátta, svo sem valið hlutabréfa , skulda (þ.mt bankalán og skuldabréf fyrirtækja ), auk þess að styðja við gjaldeyrisforða , sem eru útilokaðir frá síðari mæligildi.
Hvernig er virði fyrirtækisins reiknað
Fyrirtæki virði er reiknað með því að bæta markaðsvirði hlutafélags, valið hlutabréfa og útistandandi skulda saman og draga síðan úr handbæru fé í efnahagsreikningi .
(Með öðrum orðum, fyrirtæki gildi er það sem það myndi kosta þig að kaupa sérhver hlut í sameiginlegum hlutabréfum félagsins , völdum hlutabréfum og útistandandi skuldum. Ástæðan fyrir því að fé er frádráttur er einfalt: þegar þú hefur eignast fulla eignarhald fyrirtækisins, reiðufé verður þitt).
Skulum skoða hvert af þessum hlutum fyrir sig, svo og ástæður þess að þeir eru hluti af útreikningi fyrirtækisverðs.
Hluti fyrirtækisverðs
- Markaðsvirði: Stundum vísað til sem "markaðsvirði" er markaðsvirði reiknað með því að taka fjölda hluta sameiginlegs lager margfaldað með núverandi verði á hlut. Til dæmis, ef Tire Company Billy Bob hafði 1 milljón hluta útistandandi hlutabréfa og núverandi hlutabréfaverð var $ 50 á hlut, myndi markaðsvirði félagsins vera 50 milljónir Bandaríkjadala (1 milljón hlutir x $ 50 á hlut = $ 50 milljónir markaðsvirði).
- Æskilegt lager: Þrátt fyrir að það sé tæknilega eigið fé, getur valið hlutafé virkilega virkað sem annaðhvort eigið fé eða skuldir, eftir eðli einstaklingsins. Valið mál sem þarf að innleysa á ákveðnum degi á ákveðnu verði er í öllum tilgangi skulda. Í öðrum tilvikum getur valið hlutafé haft rétt til að fá fastan arð auk hlutdeildar í hluta af hagnaði (þessi tegund er þekktur sem "þátttakandi"). Æskilegt lager sem hægt er að skipta fyrir almenna lagerið er þekkt sem breytanlegt valið lager . Óháð því er tilvistin tilkall til viðskiptanna sem verður að vera reiknuð inn í virði fyrirtækisins.
- Skuld: Þegar þú hefur keypt fyrirtæki hefur þú einnig keypt skuldina. Ef þú keyptir allt útistandandi hlutabréfa í keðju ísverslunum fyrir 10 milljónir Bandaríkjadala (markaðsvirði), en fyrirtækið hafði 5 milljónir Bandaríkjadala í skuld, þá hefði þú í raun notað 15 milljónir Bandaríkjadala vegna þess að 10 milljónir Bandaríkjadala gætu komið út úr vasanum í dag, en þú ert nú ábyrgur fyrir því að endurgreiða $ 5 milljónir skulda af sjóðstreymi fyrirtækisins - sjóðstreymi sem annars hefði getað farið til annarra.
- Handbært fé og reiðufé: Þegar þú hefur keypt fyrirtæki, áttu peningana sem eru í bankanum. Eftir að þú hefur eignast heildar eignarhald getur þú tekið þetta fé og sett það í vasa þína í fjarveru einhvers konar sáttmála takmörkun á hvaða fjármögnun þú notaðir, skipta um peninga sem þú eyðir til að kaupa fyrirtækið. Í raun þjónar það til að draga úr kaupverði þínu. Af þeirri ástæðu er það dregið frá öðrum þáttum við útreikning fyrirtækisverðs.
Af hverju er fyrirtækið mikilvægt
Sumir fjárfestar, sérstaklega þeir sem gerast áskrifandi að verðmæti fjárfestingar heimspeki, munu leita að fyrirtækjum sem búa mikið af sjóðstreymi í tengslum við verðmæti fyrirtækja. Fyrirtæki sem hafa tilhneigingu til að falla í þennan flokk eru líklegri til að krefjast lítilla viðbótar endurfjárfestingar.
Þetta gerir eigendum kleift að taka hagnaðinn úr viðskiptum og eyða því eða setja þær í aðra fjárfestingar.
Persónulega, uppáhalds leiðin mín til að mæla slíka fyrirtæki er með útreikningi sem kallast eigendaskipti, og síðan er það miðað við áþreifanlega fjárfestingafjármagnið.