Þessi lög frá 1933 myndu hafa komið í veg fyrir fjármálakreppuna
Glass-Steagall aðskilið fjárfestingarbanka frá smásölu bankastarfsemi .
Fjárfestingarbankar skipuleggja upphaflega sölu á hlutabréfum , sem kallast upphaflegt útboð . Þeir auðvelda samruna og yfirtökur. Margir þeirra reka eigin áhættuvarnir . Smásölubankar taka inn innlán, stjórna eftirlit með reikningum og lána.
Hvenær var það farið?
Gler-Steagall var samþykkt af forsætisráðinu 23. maí 1933. Það var samþykkt af Öldungadeildinni 25. maí 1933. Það var undirritað í lög forseta Roosevelt 16. júní 1933. Það var upphaflega hluti af nýju FDR hans Deal . Það varð varanleg ráðstöfun árið 1945.
Tilgangur
Gler-Steagall var neyðarviðbrögð við bilun næstum 5.000 bönkum meðan á mikilli þunglyndi stóð . Árið 1933 lokuðu allir bandarískir bankar í fjóra daga. Þegar þeir opnuðu aftur gafðu aðeins innstæðueigendum 10 sent fyrir hvern dollar. Hvar fór peningarnir? Margir bankar höfðu fjárfest á hlutabréfamarkaði, sem hrunið árið 1929 . Þegar innstæðueigendur komust að því, flýttu þeir allir til banka sinna til að draga innlán sín.
Jafnvel hljóðbankar halda venjulega aðeins einn tíunda af innstæðum á hendi. Þeir munu lána út afganginn vegna þess að þeir vita að venjulega er það allt sem þeir þurfa að halda áfram að halda til að varðveita innstæðueigendur sína. Í bankastarfsemi verða þeir að finna peninginn fljótt. Í dag þurfum við ekki að hafa áhyggjur af rekstri banka vegna þess að FDIC tryggir allar innstæður.
Þar sem fólk veit að þeir munu fá peningana sína aftur, gera þeir venjulega ekki læti og búa til bankastarfsemi. Undantekningin var þegar Washington Mutual lokaði árið 2008. Innstæðueigendur stofnuðu banka vegna þess að þeir töldu ekki að þeir væru verndaðir af FDIC.
Niðurfelling
Hinn 12. nóvember 1999 undirritaði forseti Clinton fjármálaþjónustu Modernization Act sem felldi úr gildi Glass-Steagall. Þingið hafði staðist svokallaða Gramm-Leach-Bliley lögin eftir flokkum aðila, undir forystu repúblikana atkvæða í Öldungadeildinni. Bankakerfið hafði áhyggjur af því að Glass-Steagall fari niður síðan 1980. Þeir kvörtuðu að þeir gætu ekki keppt við erlend verðbréfafyrirtæki. Bankarnir sögðu að það takmarkaði þau við lágan áhættu. Þeir vildu auka ávöxtunina en draga úr heildaráhættu fyrir viðskiptavini sína með því að auka viðskipti sín.
Fyrsta styrkþegi var Citigroup. Það hafði byrjað samruna viðræður við ferðatryggingar í því skyni að afnema Glass-Steagall. Árið 1998 tilkynnti það vel samruna undir nýtt fyrirtæki sem heitir Citigroup. Færslan var geðveik, að því gefnu að það væri tæknilega ólöglegt. En bankarnir höfðu nýtt sér skotgat í Glass-Steagall frá Reagan-gjöfinni . Þegar aðgerðin var felld úr gildi var það nánast tannlaus.
Afturköllun Glass-Steagall samstæðunnar fjárfestingar og smásölubankar í gegnum eignarhaldsfélög. Sambandslýðveldið var undir eftirliti nýrra aðila. Af þeirri ástæðu tóku nokkrir bankar sér kost á því að afnema Glass-Steagall. Flestir Wall Street bankarnir vildu ekki frekari eftirlit og eiginfjárkröfur.
Þeir sem gerðu varð of stórir til að mistakast . Þetta krafðist bailout þeirra 2008-2009 til að koma í veg fyrir aðra þunglyndi.
Ætti Glass-Steagall að vera endurreist?
Endurreisn Glass-Steagall myndi betra vernda innstæðueigendur. Á sama tíma myndi það skapa skipulagi röskun í bankakerfinu. Þetta gæti verið gott, þar sem þessar bankar myndu ekki lengur vera of stórir til að mistakast, en það ætti að vera stjórnað á áhrifaríkan hátt.
Congressional viðleitni til að endurreisa Glass-Steagall hefur ekki gengið vel.
Árið 2011 var HR 1489 kynnt til að afnema Gramm-Leach-Bliley lögin og endurreisa Glass-Steagall. Ef þessi viðleitni náði árangri myndi það leiða til mikillar endurskipulagningar bankakerfisins. Stærstu bankarnir eru viðskiptabankar með fjárfestingarbankastarfsemi, svo sem Citibank og fjárfestingarbanka með viðskiptabanka, svo sem Goldman Sachs.
Bankarnir héldu því fram að endurreisa Glass-Steagall myndi gera þeim of lítið til að keppa á heimsvísu. Dodd-Frank Wall Street Reform Act var samþykkt í staðinn.
Hluti laga, þekktur sem Volcker Rule , setur takmarkanir á getu bankanna til að nota innstæðueigendur til áhættusömra fjárfestinga. Það þarf ekki að breyta skipulagi þeirra. Ef bankinn verður of stór til að mistakast og ógnar bandaríska hagkerfinu, þá þarf Dodd-Frank að beita reglulegri stöðu Seðlabankans.