Ekki taka þátt í Capital Gains Cult - Hlutabréfaverð Eingöngu er ekki heildarmyndin
Þeir eru lýst yfir af stjórninni og heildarhlutfall af hagnaði sem greitt er út er þekkt sem arðgreiðsluskilyrði . Stofnanir sem eru eldri, þroskaðar og hafa ekki eins mörg tækifæri til að stækka líklega hafa hærri arðgreiðsluskilyrði en þau sem eru ung, lítil og ört vaxandi.)
Myndskýring getur hjálpað til við að skýra punktinn minn. Ímyndaðu þér að þú værir samstarfsaðili í einkafyrirtæki og hlutabréf þín voru metin á $ 500.000. Í tíu ár heldurðu á þessa vöru og verðmæti eykst aldrei, en á sama tíma færðu $ 1.500.000 í peningum arðs. Vitanlega hefur þetta verið mikil fjárfesting og þú ættir að vera ánægð. Á hverju ári færðu verulegar athuganir í póstinum vegna eignarhalds þíns. Hins vegar, ef þú átt að hlusta á fjölmiðla, eða horfa á lagerkort, ættir þú að íhuga fjárfestingu þína alls ekki.
Af hverju? Í fjármálamiðlum eru ekki heildar arðgreiðslur sem berast til að ákvarða afkomu hluthafa sem hafa aflað sér með því að eiga hlutabréf. Í raun, í þessu tilfelli, lager lager þitt myndi sýna íbúð línu, sem leiðir marga nýja fjárfesta til að trúa að þú hefðir raunverulega misst peninga eftir verðbólgu á áratugnum sem þú hélt hlutabréfunum þínum.
(Á persónulegu blogginu mínu lýsti ég þremur hlutum lagerafyrirtækjanna ætti að fela í sér til þess að auka nákvæmlega nákvæmni þeirra fyrir langtímafjárfesta, ef þeir voru svo hneigðir að gera það.)
Ég tel að þetta eftirlit sé faglegt mál. Geturðu ímyndað þér að fara í lækni sem vissi ekki hvernig á að lesa röntgenmynd? The harmleikur er að þetta fyrirbæri er tiltölulega nýtt. Fram að stóru nautamarkaðnum sem hófst á níunda áratugnum var sagt að tilgangur félags væri að greiða arð, sem neyddi áherslu á heildarframboð frekar en fjármagnstekjur einn. Með fólki sem er háður því að stunda hátíðarkostnað og fjárhættuspil, varð það miklu auðveldara að sjá fyrir þér að kaupa lager og horfa á það fara í tunglið frekar en að kaupa lager og hægt að safna peningum ásamt undirliggjandi þakklæti.
Ef þú þarfnast vísbendinga þykir þetta hugsun jafnvel fjármálamiðlarinn telur þetta: Algeng mistök sem blaðamaður hefur gert er að benda á að það tók meira en tuttugu ár að hlutabréfamarkaðinn náði fyrrum hámarksstiginu eftir mikla þunglyndi. Engu að síður hafa nokkrar fjármálarannsóknir sýnt að fjárfestir sem nýttu sér kostnaðarkenndan kostnað að meðaltali og endurfjárfesti arðinn sinn reyndi því í raun eins og 5-7 ár, og þegar markaðurinn hafði komið aftur til fyrra stigs hans, gerði hann alger mynt.
Þetta er vegna þess að eitthvað sem Dr. Jeremy Siegel hjá Wharton University nefndi "björgunaraðstoð" áhrif, sem ég ræddi í færslu um fjárfestingu í olíuhöfunum.
Afhverju er þetta áhersla á heildarafkomu og ekki fjármagnstekjur sem skiptir máli fyrir þig
Flest stærstu fyrirtækin í heiminum greiða verulega, ef ekki meirihluta, árlegrar hagnaðar af rekstri í formi handbært fé. Fyrirtæki eins og Johnson og Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald og Walt Disney Company skilar oft peningunum sem aflað er á árinu til hluthafa í formi handbært fé og hlutdeild endurkaupa áætlanir . Í því hvers vegna leiðinlegt er næstum alltaf arðbærari , ræddi ég um vinnu áðurnefndrar dr. Jeremy Siegel, sem sýndi að 99% af raunverulegri verðbólgu - réttlætanleg arðsemi fjárfestar afla er afleiðing af endurfjárfestingu arðs þeirra, einkum á gæðaviðskiptum eins og þetta.
Það þýðir að ef þú átt hlutabréf í bláum flísum þarftu ekki að hlutabréfaverð aukist mikið áður en þú byrjar að vaxa vel.
Áhrifin á meðaltali fjárfesta eru skýr: Ef þú átt vísitölu sjóðsins sem fjárfestir á grundvelli S & P 500 eða Dow Jones Industrial Average , þá er mest af peningunum þínum að koma til starfa í fyrirtækjum með verulega arðgreiðslur. Það þýðir að umtalsvert hlutfall af langtímaskiptum þínum er að koma frá endurfjárfestu arði , ekki fjármagnstekjum . Það kann að vera um það spennandi að horfa á málningu þurrt, en ef þú verður ríkari í lokin , þá skiptir það ekki máli.
Að taka næsta skref til að einbeita sér að heildarávöxtun
Þegar þú hefur skilið mikilvægi þess að þú fáir heildarávöxtun þarftu að lesa Reiknaðu heildarverð og CAGR . Það mun útskýra hvernig hægt er að nota nokkrar einfaldar algebru til að ákvarða ávöxtunarkröfu sem þú hefur aflað á fjárfestingu á þeim tíma sem þú átt það, þ.mt arðinn sem þú fékkst. Þú gætir líka viljað lesa af hverju heildarafgangur er mikilvægara en breytingar á markaðsvirði.
Að lokum skaltu íhuga að skoða fjárfestingar fyrir byrjendur - 10 hluta leiðarvísir til að velja mikla fjárfestingar sem mynda peninga .