Hvers vegna Nýtt heimili þitt mun kosta meira á næsta ári
Takmarkandi peningastefna er hvernig seðlabankar hægja á hagvexti. Það er kallað takmarkandi vegna þess að bankarnir takmarka lausafjárstöðu. Það dregur úr þeim peningum og lánum sem bankar geta lánað. Það lækkar peningamagnið með því að gera lán, kreditkort og húsnæðislán dýrari. Það dregur úr eftirspurn, sem hægir á hagvexti og verðbólgu . Takmarkandi peningastefna er einnig þekkt sem samdráttar peningastefna .
Tilgangur
Tilgangur takmarkandi peningastefnunnar er að koma í veg fyrir verðbólgu. Smá verðbólga er heilbrigð. 2 prósent árleg verðhækkun er í raun gott fyrir hagkerfið vegna þess að það örvar eftirspurn . Fólk búist við að verð verði hærra seinna, svo að þeir kaupa meira núna. Þess vegna eru mörg seðlabankar með verðbólgumarkmið um 2 prósent.
Ef verðbólga verður miklu hærri er það skaðlegt. Fólk kaupir of mikið núna til að forðast að borga hærra verð síðar. Þetta veldur því að fyrirtæki framleiði meira til að nýta sér meiri eftirspurn. Ef þeir geta ekki framleitt meira, hækka þau verð frekar. Þeir taka á sig fleiri starfsmenn, þannig að fólk hefur hærri tekjur, þannig að þeir eyða meira. Það verður grimmur hringrás ef það fer of langt. Það er vegna þess að það getur skapað galloping verðbólgu, þar sem verðbólga er í tvöföldu tölum. Jafnvel verri getur það leitt til óverðtryggingar , þar sem verð hækkar um 50 prósent á mánuði. Hagvöxtur myndi ekki geta fylgst með verðlagi.
Fyrir frekari, sjá tegundir verðbólgu .
Til að koma í veg fyrir þetta, seðlabankar hægja á eftirspurn með því að gera kaupin dýrari. Þeir hækka útlánsvexti banka. Það gerir lán og húsnæðislán dýrari. Það kælir verðbólgu og skilar hagkerfinu til heilbrigðs vaxtar um 2-3 prósent.
Hvernig Seðlabankar framkvæma takmarkandi stefnu
Seðlabankar hafa mikið af peningastefnuverkfærum .
Fyrsti er opinn markaðsrekstur. Hér er dæmi um hvernig það virkar í Bandaríkjunum.
Federal Reserve er Seðlabanki Sameinuðu ríkisstjórnarinnar, þ.mt ríkissjóður Bandaríkjanna. Þegar ríkisstjórnin hefur meira fé en það þarf, mun það leggja inn ríkisbréf í Seðlabankanum. Þegar Fed vill draga úr peningamagninu selur það þessar fjársjóðir til aðildarbanka sinna. Bankarnir greiða fyrir verðbréfin með sumum peningum sem þeir hafa á hendi til að uppfylla kröfur þeirra. Holding Treasurys þýðir að þeir hafa nú minna fé til að lána. Það dregur úr lausafjárstöðu.
Öfugt við takmarkandi opna markaðsaðgerðir er kallað magn slökunar . Það er þegar Fed kaupir Treasurys, veðtryggð verðbréf eða önnur tegund skuldabréfs eða lán. Það er stækkandi stefna vegna þess að Fed skapar einfaldlega lánsfé út úr þunnt loft til að kaupa þessi lán. Þegar það gerir þetta, er Fed "prentun peninga ."
Seðlabankinn notar opna markaðsstarfsemi til að hækka verðlagið fjármagn ef það vill takmarkandi peningastefnu. Það er gengisbankarnir að greiða hver annan fyrir innlán á einni nóttu.
Fed skuldbindur sig til þess að bankar þurfi að halda ákveðnu magni af peningum eða kröfu um fyrirvara á innborgun hjá útibúum á hverju ári.
Við lok viðskipta getur bankinn fengið meira en það þarf að uppfylla kröfu um bindiskyldu. Ef svo er, mun það lána það, að hlaða gjaldið á fjármagni, til annars banka sem hefur ekki nógu mikið.
Hækkað fjármagnsvextir gera það dýrara fyrir banka að halda uppboðssjóði sínum. Það takmarkar peningamagnið nóg til að hægja á hagkerfinu.
Fed gæti einnig hækkað ávöxtunarkröfu. Það er það sem það kostar banka sem lána fé úr afsláttarglugganum Fed. Bankar nota sjaldan afsláttargluggann, jafnvel þótt vextirnir séu venjulega lægri en Fed-sjóðurinn. Það er vegna þess að aðrar bankar gera ráð fyrir að bankinn verði veikur ef hann neyðist til að nota afsláttargluggan. Með öðrum orðum, bankar hika við að lána þeim banka sem taka lán frá afsláttarglugganum. Fed hækkar ávöxtunarkröfu þegar það hækkar markmiðið fyrir verðlagningu fjármagnsins.
Minnsta kosti það sem Fed myndi gera er að hækka bindiskyldu. Það myndi strax draga úr peningum sem bankarnir gætu lánað. Það myndi einnig krefjast þess að bankarnir þróuðu nýjar stefnur og verklagsreglur. Það hefði engin kostur á að hækka gjaldfé, sem er jafn árangursrík. (Heimild: "Federal Reserve Tools," Seðlabanki San Francisco.)