Stækkun peningastefnunnar

Hvernig lágar vextir skapa meiri pening fyrir þig

Stækkun peningastefnunnar er þegar seðlabanki notar verkfæri til að örva hagkerfið. Það eykur peningamagnið , lækkar vexti og eykur heildar eftirspurn . Það eykur vöxt eins og mælt er með vergri landsframleiðslu . Það lækkar venjulega verðmæti gjaldmiðilsins og dregur þannig úr gengi krónunnar. Það er hið gagnstæða samdráttar peningastefnunnar .

Stækkun peningastefnunnar dregur úr samdrætti áfanga hagsveiflunnar .

En það er erfitt fyrir stjórnmálamenn að ná þessu í tímann. Þess vegna sérðu venjulega stækkandi stefnu sem notuð er eftir að samdráttur hefur byrjað.

Hvernig það virkar

Við skulum nota bandaríska seðlabankann , Federal Reserve , sem dæmi. Algengasta verkfæri Fed er opið markaðsaðgerðir . Það er þegar það kaupir ríkisbréf frá aðildarsjóðum sínum. Hvar fær það fé til að gera það? The Fed skapar einfaldlega lánsfé út úr þunnt lofti. Það er það sem fólk þýðir þegar þeir segja að Fed sé prentun peninga .

Með því að skipta ríkisbréfum með lánsfé í bankakassanum gefur Fed þeim meira fé til að lána. Bankar draga úr útlánsvexti, gera lán fyrir farartæki, skóla og heimili ódýrari. Þeir draga einnig úr greiðslukortavöxtum . Allt þetta aukalega inneign eykur útgjöld neytenda .

Þegar fyrirtæki lán eru á viðráðanlegu verði, fyrirtæki geta stækkað til að halda í við eftirspurn neytenda. Þeir ráða fleiri starfsmenn, þar sem tekjur þeirra hækka og leyfa þeim að versla enn meira.

Það er yfirleitt nóg til að örva eftirspurn og auka hagvöxt í heilbrigðri 2-3 prósentu hlutfalli .

The Federal Open Market Committe getur einnig lækkað fæðingarfjárhæðin . Það er gengisbönkunum sem greiða hvert annað fyrir innlán á einni nóttu. The Fed krefst þess að bankarnir haldi ákveðinni upphæð af innstæðum sínum í varasjóði hjá útibúum sínum á hverju ári.

Þeir bankar sem hafa meira en þeir þurfa þurfa að lána umfram banka sem ekki hafa nóg, ákæra mat á fjármagni. Þegar Fed lækkar stýrivexti verður það ódýrara fyrir banka að halda gjaldeyrisforða sínum og gefa þeim meiri peninga til að lána. Þess vegna geta bankar lækkað vexti sem þeir greiða viðskiptavini sína.

Þriðja tól Fed er ávöxtunarkröfu . Það er vextir Fed gjöld bankanna sem taka lán frá afsláttarglugganum . Hins vegar nota bankar sjaldan afsláttarglugganuna vegna þess að það er fylgt eftir. The Fed er talin vera lánveitandi síðasta úrræði. Bankar nota aðeins afsláttarglugganuna þegar þeir geta ekki fengið lán frá öðrum banka. Bankar halda þessu sjónarhorni, þrátt fyrir að ávöxtunarkrafan sé venjulega lægri en verðmatinn. Fed lækkar ávöxtunarkröfu þegar það dregur úr fæðingarsjóði.

The Fed notar neikvæðlega fouth tól sitt, lækka bindiskyldu . Jafnvel þó að þetta auki strax lausafjárstöðu, krefst það einnig mikið af nýjum stefnum og málsmeðferð fyrir aðildarbanka. Það er miklu auðveldara að lækka verðlagið fé, og það er jafn árangursrík. Í fjármálakreppunni skapaði Fed mörg fleiri peningastefnuverkfæri .

Útvíkkun móti samdrætti peningastefnu

Ef Fed leggur of mikið af lausafjárstöðu í bankakerfið, þá er það áhættusamlegt.

Það er þegar verð hækki meira en 2 prósent verðbólgumarkmiðsins . Fed setur þetta markmið til að örva heilbrigða eftirspurn. Þegar neytendur búast við að verð hækki smám saman, eru þeir líklegri til að kaupa meira núna.

Vandamálið byrjar þegar verðbólga verður hærri en 2-3 prósent. Neytendur byrja að slá upp til að forðast hærra verð seinna. Það dregur eftirspurn hraðar, sem hvetur fyrirtæki til að framleiða meira og ráða fleiri starfsmenn. Viðbótartekjur leyfa fólki að eyða meira og örva meiri eftirspurn.

Stundum byrja fyrirtæki að hækka verð vegna þess að þeir vita að þeir geta ekki framleitt nóg. Að öðru leyti hækka þau verð vegna þess að kostnaður þeirra er aukinn. Ef það sprettar úr böndunum getur það skapað óverðtryggingu . Það er þegar verð hækka um 50 prósent eða meira í mánuði. Fyrir frekari, sjá tegundir verðbólgu .

Til að stöðva verðbólgu leggur Fed á bremsurnar með því að framkvæma samdrætti eða takmarkandi peningastefnu . Fed hækkar vexti og selur eignarhluti fjárskuldabréfa og annarra skuldabréfa. Það dregur úr peningamagninu, takmarkar lausafjárstöðu og kælir hagvöxt . Markmið Fed er að halda verðbólgu nálægt 2 prósentu markmiði sínu og halda atvinnuleysi lágt jafnframt.

Nýjunga verkfæri sem sigraði mikla samdráttinn

Undir forystu forsætisráðherra Ben Bernanke , skapaði Fed stafrófssúpa af nýjunga stækkandi peningastefnuverkfæri til að berjast gegn fjármálakreppunni 2008 . Þeir voru allar leiðir til að dæla meira inneign í fjármálakerfið. Útboðsfyrirtækið leyfði banka að selja undirverðbréf með veðtryggðum verðbréfum til Fed. Í tengslum við fjármálaráðuneytið boðaði bankinn lánshæfiseinkunnina . Það gerði það sama fyrir fjármálastofnanir sem héldu lánshæfiseinkunn skulda.

Til að bregðast við eyðileggjandi hlaupi á peningamarkaðssjóðum þann 19. september 2008 stofnaði Fed eignastýringuna á viðskiptabanka. Þessi áætlun lánað 122,8 milljarða Bandaríkjadala til banka og lána síðan til peningamarkaðssjóða. Í október skapaði Fed fjármögnunarfyrirtækið peningamarkaðs fjárfesta sem lánaðist beint á peningamarkaðinn sjálf.

Góðu fréttirnar eru þær að Fed brugðist við hratt og skapandi til að spilla fjármálahruni. Lánsmarkaðirnir höfðu fryst upp og án þessarar afgerandi svörunar hafa daglegir peningar sem fyrirtæki nota til að halda áfram að keyra verið þurrkaðir. Slæma fréttirnar eru þær að almenningur skilur ekki hvað forritin gerðu og varð svo grunsamlegt um mótmælin og kraftinn. Það leiddi til aksturs til að hafa Fed endurskoðuð , sem var að hluta til uppfyllt af Dodd-Frank Wall Street Reform Act .

The Fed skapaði einnig öflugri mynd af opnum markaðshlutdeildum sem kallast magni slökun , þar sem það bættist við veðtryggð verðbréf til kaupanna. Árið 2011 skapaði Fed Operation Operation Twist . Þegar skammtímaskuldabréfin voru gjaldin seldi þau þau og notuðu ávinninginn til að kaupa langtíma ríkisbréf. Það lækkaði langtímavexti, sem gerir húsnæðislán meira á viðráðanlegu verði.