Greining á efnahagsreikningi
Áður en þú ferð í gegnum nýtt vald þitt grundvallar greiningu, ættirðu að gæta þess að skilja takmarkanir efnahagsreikningsins .
Það er ekki allur-endir-allt en aðeins eitt stykki af miklu stærri ráðgáta. Ef ég ætlaði að selja þér staðbundna matvöruverslun eða hornstöð, myndi þú nánast aldrei vilja bjóða upp á eingöngu á efnahagsreikningi (undantekning, ef til vill, ef það væri einhvers konar falinn eign sem var svo mikilvægt Þú gætir lokað fyrirtækinu sjálfri og slitastigið er langt umfram kaupverð þitt). Þess í stað viltu taka tillit til hagnaðar sem fyrirtækið skapaði, framtíðarhorfur fyrir fyrirtæki, staðbundna samkeppni og fjölda annarra þátta. Sama er satt hvenær þú horfir á fyrirtæki sem er í viðskiptum með almenning - þú verður að taka ákvörðun um að þú værir að kaupa einkafyrirtæki. Þetta myndi fela í sér notkun rekstrarreikningsins, sem er í brennidepli í lexíu 4, sjóðstreymisyfirlitinu og jafnvel ákveðnum atvinnugreinum og iðnaði sem geta hjálpað þér að skilja betur efnahagslega sveitirnar í vinnunni. efnahagslega sveitir sem ákvarða sölu, kostnað og tekjur.
Atriði sem þarf að leita að þegar greining á efnahagsreikningi
Það sem þú ert að leita að þegar þú greinir efnahagsreikning eru svörin við handfylli af spurningum; spurningar sem geta hjálpað þér að skilja hvers konar fyrirtæki þú ert að fá, einhver áhætta sem felst í því fyrirtæki og í sumum tilfellum hæfileika og getu stjórnenda:
- Hvað getur efnahagsreikningurinn sagt mér um fjármagnsuppbyggingu fyrirtækisins ? Hver eru áhættan og kostirnir við að nota þennan fjármagnsskipan? Hvernig er þetta frábrugðið öðrum fyrirtækjum í sömu atvinnugrein eða atvinnugrein? Til dæmis, miðað við stöðuga tekjur sem tryggð eru með verðlagsstyrjöldum, ráða almenn þjónustufyrirtæki oft mikið magn af skuldum við hliðina á eigin fé en mörg hugbúnaðarfyrirtæki njóta svo óheppilegra hagnaðarhæfileika, skuldir eru mest óþarfa í stækkunarfasa. Ef ungur hugbúnaðarfyrirtæki er saddled með skuldum gæti það verið rautt fána. Ef rafmagnsþjónustan hefur mikið af skuldum sem koma upp til endurfjármögnunar og vextir eru mun hærri en þeir eru á gömlu skuldirnir, munu kostnaðurinn hækka, hagnaðurinn muni lækka og núverandi p / e hlutfall er að ljúka upp að vera dýrari en það virðist. Til að læra meira um hlutverk fjármagnsins í velgengni fyrirtækisins, lestu 3 tegundir fjármagns .
- Hvað getur efnahagsreikningurinn sagt mér um lausafjárstöðu ? Ef bankarnir lokuðu á morgun og fjármagnsmarkaðirnir fóru í flog, gæti fyrirtækið áfram greitt reikningana sína? Aftur fyrir lánakreppan 2008-2009 var mikið af fullkomlega fínn fyrirtæki orðið of treyst á skammtímafjármögnun, svo sem viðskiptablað. Það er slæmt vegna þess að þrátt fyrir að haga sér á svipaðan hátt á góðum tímum er viðskiptablað ekki það sama og reiðufé og skammtíma ríkisvíxla. Í samdrætti viltu vera reiðufé ríkur .
- Hvað getur efnahagsreikningurinn sagt mér um gæði fyrirtækisins? Góð fyrirtæki - það góða sem getur gert börnin þín og barnabörnin rík - hafa tilhneigingu til að hafa nokkra hluti sameiginlegt. Forgangur meðal þessara er hæfni til að búa til mikla sjálfbæran eigendafjáreign miðað við áþreifanlegt bókfært virði (afklæðning óefnislegra eigna í efnahagsreikningi sem við höfum rætt í þessari lexíu) og hluthafafundaleg stjórnun sem leggur áherslu á núverandi langtímaeigendur yfirvöxtur vegna vaxtar.
- Hvað getur efnahagsreikningurinn sagt mér frá sögu fyrirtækisins? Þegar þú horfir á hlutafjáreign hlutdeildar efnahagsreikningsins sérðu mynd af fyrirtækinu eða samvinnufélaginu. Ef viðskiptin eru nú arðbær, en þú tekur eftir gífurlegum bókfærtegundarskortum, sem ábyrgist frekari skoðun. Ef það er afleiðing verulegra hlutafjárkaupa, gæti það í raun verið gott, að því tilskildu að þeir leggi enga álag á lausafjárstöðu. Á hinn bóginn, ef haldið er eftir tekjum, sýnir neikvætt gildi, þá þýðir það að það hafi verið mikið tap á einhverjum tímapunkti í fortíðinni. Gætu þeir koma aftur? Það gæti líka þýtt að skattaafsláttur sé notaður sem tilbúinn (en mjög raunverulegur og raunverulegur háttur) eykur arðsemi með því að draga úr þeirri upphæð sem ríkisstjórnin tekur. Einu sinni þegar skattinneignin er tæmd eða útrunnin mun venjuleg skatthlutfall gilda aftur og gæti valdið því að tekjur lækki.
Gerðu ekki of mikið álag á efnahagsreikninginn í einangrun
Það er mikilvægt að ekki verða of mikið á jafnvægisreikningnum einum, að leita að einhverju fræðilega fullkomnu mæligildi fyrir ofan raunverulegan rekstur. Þú sérð þetta frá einum tíma til annars í smásölufyrirtækjum. Stjórnendur fá yfirtekin af fólki sem er tjáð sem "bean counters" með litla eða enga starfsreynslu; Hver skilur ekki, í rauninni, reynslu viðskiptavina og sálfræði kaupenda. Þess í stað verða þeir þráhyggju að bæta fjárhagslegan hlutföll úr efnahagsreikningi og rekstrarreikningi ; hlutir eins og veltu birgða . Þeir halda því áfram að ýta á kerfi eins og "bara í tíma birgðum" aðeins þeir ýta of langt. Viðskiptavinir finna sig aftur í verslunina aftur og aftur vegna þess að hillurnar eru aldrei birgðir eða fjölbreytni hefur verið verulega dregin úr. Á undanförnum árum hefur Wal-Mart Stores, stærsti sölumaður heims, orðið fyrir þessu. Á minn eigin staðbundna markaði nálægt Kansas City, það varð svo slæmt að þú gætir aldrei verið viss um að kryddið myndi í raun hafa ákveðin krydd! Langt frá því að bæta viðskiptin, þýddi það einfaldlega að ég og aðrir viðskiptavinir hætti að hlýða versluninni í fyrsta lagi og fara á betri birgðir.
Sama þráhyggju í efnahagsreikningi og öðrum reikningsskilum gerast stundum í öðrum atvinnugreinum líka. Íhuga bankastarfsemi. Vissir bankar starfa á litlum tilkostnaði líkani. Þeir halda lágmarksþjálfun og hafa byggingar sem eru viðunandi. Aðrir bankar nota það sem kallast "hár-snerta" nálgun, með ofþéttum útibúum og aðlaðandi byggingum. Fyrir banka sem hefur byggt upp viðskipti sín í hátækniaðferðinni gæti það verið hörmulegt til langs tíma að reyna að auka sjóðstreymi og hagnað með því að draga úr útgjöldum til að byggja upp viðhald, jarðskjálfta og starfsmannastig vegna þess að viðskiptavinir þeirra og viðskiptavinir hafa valið þá í engu hlutum vegna þess að þeir vilja ekki vinna sig í gegnum völundarhús af sjálfvirkum vélum í síma; ganga í og hafa samskipti við alvöru manneskja samstundis; sjá stór, falleg gler og marmari edifice sem sýnir styrk. Það eru milljónir auðugra Bandaríkjamanna sem gjarnan myndu - og gera - greiða hærra verð til banka með fyrirtæki sem hefur falinn útibú, mahogany þiljuðu veggi og einka bankastjóri sem þú getur náð næstum öllum klukkustundum dagsins. Lækkun eigna í efnahagsreikningi til að auka skilvirkni gæti mjög vel gagnvart því að leiða til lækkunar á tekjum sem gera eignirnar minna duglegar í lokin.