Reyndar er ekki aðeins heimilt að bera saman ávöxtunarkrafa á hlutabréfavísitölu í fjárfestingu í skuldabréfum en það getur veitt gagnlegt samanburð við innstæðubréf, peningamarkaðsreikninga, peningamarkaðssjóða eða fasteignaverkefni, einnig.
Ferlið við útreikning arðs ávöxtunar er nokkuð einfalt en það eru nokkrar ábendingar og bragðarefur sem ég mun fara eftir sem getur hjálpað þér að gera betur skilning á ástæðum arðsemi og hvernig arður ætti að bera saman við aðrar heimildir um óbeinar tekjur .
Skilgreining á arðsávöxtun
Þegar fyrirtæki býr yfir hagnaði ákveður stjórnin oft að senda einhverjum af þessum tekjum til eigenda. Til dæmis, þegar ég skrifaði upphaflega þessa grein þann 28. janúar 2014, á síðustu 12 mánuðum, hafði hver hlutur McDonald's Corporation myndað 5,55 $ í hagnað eftir skatta og stjórnin ákvað að senda $ 3,24 á hlut í hluthafa í reiðufé . Ef þú átt 100 hlutir áttu að hafa fengið athuganir eða bein innlán fyrir $ 324. Ef þú átt 100.000 hlutir hefði þú fengið athuganir eða bein innlán fyrir $ 324.000.
Féð sem er sent til eigenda er kallað arðs .
Arðsávöxtunin er fjárhagsleg útreikningur sem segir þér hversu mikið fé þú færð fyrir hvert dollara sem fjárfest er í hlutabréfum á genginu í dag miðað við arðsgengi dagsins í dag. (Annað áhugavert hugtak er eitthvað sem kallast arðsaukning á kostnaði, sem við munum tala um seinna.)
Hvernig á að reikna út arðsávöxtun
Til að reikna út algengasta form arðs ávöxtunar, tekur þú hlutdeild í peningum - með því að fylgja dæmi okkar McDonald frá nokkrum árum, hefði það verið $ 3,24 - og skipt í markaðsverð hlutabréfsins.
Þegar þetta fór í stafræna fjölmiðla lokaði hlutabréf Cheeseburger Empire á $ 94,07. Þannig að reikna arðsávöxtunina sem við myndum taka:
$ 3,24 reiðufé arðsemi
--------- (deilt með) ---------
$ 94,07 hlutabréfaverð
Svarið er 0,0344, eða 3,44%. Þetta segir þér að ef þú setur $ 10.000 í hluti McDonald, þá ættir þú að safna $ 344 í arð á ári á núverandi gengi. Ef þú setur $ 1.000.000 í McDonald's, áttu von á að safna 34,400 dollara í arðstekjum á ári á núverandi gengi. Ávöxtunarkrafa ríkissjóðs 10 ára, hins vegar, skilaði 2,78% á sama tíma.
Arðsemi ávöxtunar á markaði miðað við arðsemi ávöxtunar
Núverandi arðsaukning er aðeins helmingur sögunnar. Ólíkt skuldabréfum, sem byggjast á skuldabréfi sem greiðir fasta vexti fyrir líf skuldabréfsins, hækkar arður fyrir velgengustu fyrirtæki með tímanum. Við skulum halda áfram að nota McDonald's sem lýsandi dæmisögu. Taka a líta á arðinn það dreift til eigenda undanfarin sex ár fyrir tímabilið sem við ræddum bara (2013).
Athugaðu: Ef þú rekst á þessa grein á einhverjum tímapunkti í framtíðinni skaltu ekki hafa áhyggjur af því að þú þarft ekki að uppfæra tölurnar þar sem grundvallar hugtakið á eftir arðsávöxtun er óbreytt sama ársins og óháð sérstökum arðinum nemur þú afhjúpa í fjárfestingarferli þínu:
- 2007 = $ 1,50 arðs
- 2008 = $ 1,63 arðsemi
- 2009 = $ 2,05 arðsemi
- 2010 = $ 2,26 arðsemi
- 2011 = $ 2,53 arðsemi
- 2012 = 2,87 $ arður
Ef þú hefur keypt hlutabréf McDonald aftur árið 2007, hefur þú horft á arðinn þinn hækkun á hverju ári. Þú safnar miklu meira en upphaflega var ráð fyrir miðað við arðsávöxtunina á kaupdegi. Reyndar á þessu ári var hlutinn að meðaltali næstum nákvæmlega $ 53 á hlut, svo ímyndaðu þér að þú hafir keypt einn hlut.
Á þeim degi sem þú greiddir fyrir birgðir þitt, vartu að safna $ 1,50 í arð á $ 53,00 hlutabréfum, sem er arðs ávöxtunarkrafa 2,83%. Undanfarna 12 mánuði hefur þú safnað arð af $ 3.24. Samanburður á $ 3.24 á kaupverði í stað markaðsverðs er hægt að reikna út eitthvað sem kallast "arðsaukning á kostnaði". Í þessu tilfelli ertu í raun að jafna 6,11% á ári á upphaflegu fjárfestingunni þinni.
Þetta getur þjónað sem meiriháttar breyting á hlutabréfaverði.
Fyrirtæki sem gera eigendur þeirra ríkir gera það með því að sífellt vinna meiri hagnað. Oft hafa þessi fyrirtæki einhvers konar innbyggð efnahagslegan ávinning, eins og Coca-Colas í heiminum, sem getur hækkað verð eða aukist á nýjum mörkuðum.
Hinn raunverulega Elite arðgreiðendur á Wall Street, þeim fyrirtækjum sem hafa hækkað arðgreiðslur til eigenda á hverju ári, án þess að mistakast, í 25 ár eða lengur, fái titil sem gerir þeim kleift að vera kallaður "Arðgreiðslumaður".
McDonald hefur lýst yfir skuldbindingu um að hækka arðinn svo mikið, í raun að við nálgumst nú 40 ára árið í röð að það hafi sent stærri eftirlit til hluthafa. Það setur það í deildinni á eigin spýtur meðal annars bláa spilapeninga á Wall Street. Aðeins handfylli af öðrum fyrirtækjum geta hrósað svo sterkt afrek.
Uppfæra: Þegar ég kem aftur og frétta þessa grein þann 27. nóvember 2016, skal ég benda á að McDonald hafi haldið áfram að hækka arð sinn á hverju ári. Eins og staðreynd, hér er síðari hljómplata:
- 2013 = $ 3,12
- 2014 = $ 3.28
- 2015 = $ 3,44
- 2016 = $ 3,61
Það þýðir að upphaflega hugmyndafjárfestan okkar sem keypti hlutabréf í $ 53,00 á hlut aftur árið 2007 hefur nú safnað uppsafnaðri $ 26,29. Það þýðir að hann eða hún hefur safnað 49,6% af upprunalegum peningatekjum fyrir eignarhlut sinn í McDonald aftur í formi arðs.
Horfðu á það á annan hátt (og þetta er eingöngu fræðilegt tól þar sem skattameðferðin er öðruvísi). Hugsaðu um nettó kaupverð að vera $ 53,00 - $ 26,29 = $ 26,71.
Með arðinum sem búist er við að áætla 3,80 krónur á hlut árið 2017 - mun raunverulegur fjöldi ekki verða lokið á síðasta fjórðungi næsta árs, þar sem McDonald er með að hækka arð sinn á reikningsárinu - fjárfestir okkar er líklega að horfa á framvirkan arð ávöxtunarkostnaður á 14,2%.
Er það einhver furða að margir séu hrifnir af arði? Ímyndaðu þér að McDonald hafi farið í gjaldþrot - næstum óhugsandi möguleiki gefið fjárhagslegan styrk og breitt landfræðilega fjölbreytni en einn sem gæti gerst í afskekktum líkum - og hlutinn fór í $ 0.
Í þessu tilfelli átti fjárfestir okkar $ 26,29 í reiðufé sem hann eða hún safnaði frá arðinum. Þó enn mjög raunverulegt, þá þýðir það að tapið hefði ekki verið næstum eins sársaukafullt. (Í raun er hlutabréfaverð nú 120,66 $ á hlut, þar sem markaðurinn hefur aðlagast til að endurspegla aukna undirliggjandi arðsemi sem hefur átt sér stað á þessu tímabili.
Þetta þýðir að fjárfestir okkar hefði ekki aðeins notið 26,29 Bandaríkjadala í arðgreiðslum en 67,66 Bandaríkjadali í óinnleystum fjármagnstekjum í heildarhagnaði á 96,92 Bandaríkjadali á hverjum $ 53,00 fjárfestum. Til að læra meira um þetta hugtak skaltu lesa áherslu á heildarávöxtun fjárfestingar ekki fjármagnstekjur .)
Sumir háir arðsþættir eru gildrur þrátt fyrir aðlaðandi arðsreikninga
Á hlið hliðar jafnsins eru arðfellir sem tryggja óreyndur fjárfestar. Þetta eru fyrirtæki sem líta út eins og þeir eru að fara að gera þér mikið af peningum með því að hrósa mjög miklum arðsávöxtum - oft oft hvað hlutabréfamarkaðinn í heild er að bjóða.
Samt eru háþróaðir fjárfestar ekki heimskir. Þeir forðast fyrirtækið fyrir ástæðu. Kannski er gríðarlegur lögfræðingur sem gæti gjaldþrota fyrirtækið. Kannski sýnir fjármálin að arðurinn sé ekki sjálfbær og verður að skera.
Ein varnarstefna í slíkum aðstæðum er að horfa á arðsávöxtun fyrirtækisins miðað við aðra í greininni. Ef það er einn heimaviðskiptamaður sem býður upp á 14% arðs ávöxtun, er eitthvað ekki rétt. Annaðhvort eru þeir í fjárhagslegu vandræðum, það var einfalt sérstakt arð sem ekki verður endurtekið, eða það er einhver annar þáttur sem þú þarft að rannsaka; hlutabréfahækkun einn mun ekki nægja.
Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegar aðstæður hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.