A passively stýrð sjóð, hins vegar, fylgir einfaldlega markaðsvísitölu.
Það hefur ekki stjórnendur sem taka ákvörðun um fjárfestingar. Þú munt oft heyra hugtakið "virkan rekstur sjóðsins" í tengslum við verðbréfasjóði, þótt einnig séu virkir stýrðir kauphallaraðilar.
Kostir og gallar af hverju
Persónulega fjármálasamfélagið finnst gaman að ræða um hvort virkir stjórnendur eða passively stýrðir sjóðir séu betri. Stuðningsmenn virkjaðar sjóða benda til eftirfarandi jákvæða eiginleika:
- Virkir sjóðir gera það mögulegt að slá markaðsvísitöluna.
- Nokkrir sjóðir, eins og Magellan sjóðsins Fidelity undir leiðsögn Peter Lynch, lagði mikla ávöxtun. Magellan sjóðnum var að meðaltali 29 prósent ávöxtun frá 1977 til 1990.
Á hinn bóginn hafa virkir stýrðir sjóðir nokkrar afleiðingar:
- Stöðugt séð eru flestir virkir fjármögnuð sjóðir yfirleitt "ofar" eða verri en markaðsvísitalan.
- Magellan sjóðsins (dæmið hér að ofan) er athyglisvert vegna þess að það er undantekningin, ekki normin, og fáir gætu hafa giska á að það myndi gera svo vel þegar það byrjaði. Við vitum aðeins hversu vel það gerði til hagsbóta.
- Í hvert skipti sem virkt sjóð selur eignarhlut sinn, fær sjóðinn skatta og gjöld, sem dregur úr frammistöðu sjóðsins
- Þú greiðir flókið gjald án tillits til þess hvort sjóðnum sé vel eða ekki. Ef vísitalan býður 7 prósent ávöxtun og virka sjóðsins gefur þér 8 prósent ávöxtun en greiðir 1,5 prósent gjald, þá hefur þú misst hálfa prósent.
Dæmi um passively stýrða sjóði
Bob setur peningana sína í sjóð sem fylgir S & P 500 Index . Sjóður Bob er passively stýrður vísitölusjóður. Hann greiðir 0,06 prósent stjórnunargjald.
Bob sjóðsins tryggir að líkja eftir árangri S & P 500. Þegar Bob kveikir á fréttunum og akkeri tilkynnir að S & P hækkaði 4 prósent í dag, veit Bob að peningarnir hans gerðu það sama. Á sama hátt, ef hann heyrir S & P féll 5 prósent, veit hann að peningar hans gerðu það sama. Bob veit líka að stjórnunargjald hans er lítill og mun ekki gera stóran dúf í skilarétti hans.
(Bob veit að það verður einhver mjög lítil breyting á milli sjóðsins og S & P 500 vegna þess að það er næstum ómögulegt að fylgjast með eitthvað fullkomlega. En Bob getur verið viss um að þessar litlu breytingar muni ekki vera verulegar. Hvað Bob varðar, eigu hans er að líkja eftir S & P.)
Dæmi um virkan stjórnað sjóð
Sheila setur peningana sína í virkan stjórnað verðbréfasjóði. Hún greiðir 0,95 prósent stjórnunargjald.
Sjóðurinn, sem er virkur rekstur Sheila, kaupir og selur alls kyns hlutabréf - bankastofnanir, fasteignabirgðir, orkuframleiðsla, bílaframleiðsla. Stúdentsprófunarstarfsfélög hennar og fyrirtæki og kaup og selja sjóðsins eru byggðar á spá um árangur þeirra.
Sheila veit að hún er að borga næstum 1 prósent til þessara sjóðsstjóra, sem er verulega meira en Bob er að borga. Hún veit líka að sjóð hennar mun ekki fylgjast með S & P 500. Þegar fréttaritari tilkynnir að S & P 500 hækkaði 2 prósent í dag, getur Sheila ekki dregið neinar ályktanir um hvað fé hennar gerði. Sjóður hennar gæti hafa hækkað eða fallið.
Sheila hefur gaman af þessari sjóð vegna þess að hún heldur áfram á draumnum um að berja vísitöluna. Bob er fastur í vísitöluna; árangur sjóðsins er bundinn við það. Sheila hefur hins vegar möguleika á að "outperforming" eða gera betur en vísitöluna.