Viltu frekar velja einstaka fjárfestingar eða eiga fjölbreytt úrval?
Virk fjárfesting er eins og að veðja á hver muni vinna Super Bowl, en aðgerðalaus fjárfesting væri eins og að eiga allt NFL, og þannig safna hagnað á brúttó miða og varningi sölu, óháð því hvaða lið vinnur á hverju ári.
Með virkum fjárfestingum er átt við (eða verðbréfasjóður eða annar fjárfestingarráðgjafi) að nota fjárfestingaraðferð sem venjulega felur í sér rannsóknir, svo sem grundvallar greiningu , ör- og þjóðhagsgreiningu og / eða tæknilega greiningu , vegna þess að þú heldur að þú velur fjárfestingar með þessum hætti skila betri árangri en að eiga markaðinn í heild sinni.
Using the NFL hliðstæðan, þú myndir læra alla leikmenn og þjálfarar, fara í leikstjórnarþjálfun, og byggðu á rannsóknum þínum að menntaðu veðmál um hvaða lið yrðu efst á árinu. Viltu vera reiðubúinn að veðja peningana þína á hæfni þína til að velja rétt? Virkur fjárfestir eða virkur stefna er að gera það.
Með óbeinum fjárfestingaraðferð myndi þú kaupa vísitölusjóði og eiga allt litróf lausra eigna og skuldabréfa. Það væri eins og að eiga NFL; ekki allir lið eru að fara að vinna, en þér er alveg sama því að þú veist að einhver vara sé skylt að selja á hverju ári. Með aðgerðalausri nálgun viltu einfaldlega græða peninga á grundvelli sameiginlegrar niðurstöðu allra hlutabréfa og skuldabréfa sem sameinuð eru saman.
Hlutlaus fjárfesting veitir skil á heilum markaði
Þegar þú tekur þessa fótbolta hliðstæðu, og beita því til að fjárfesta, fyrst þú horfir á alla markaði fyrirliggjandi birgðir. Öflugur fjárfestir vill eiga öll hlutabréf, vegna þess að þeir hugsa í heild sinni um langan tíma, virkar kapítalisminn og líklega fái hærri ávöxtun af fjárfestingu á öllu hlutabréfamarkaðnum en með því að reyna að velja hvaða einstaka hlutabréf sem mun betri en markaðurinn í heild.
Markmiðið með aðgerðalausum markaðsaðgerðum er að nýta sér eitthvað sem kallast áhættuálag á eigin fé sem segir að þú ættir að greiða fyrir að taka á móti eiginfjáráhættu með hærri ávöxtun.
Virkan stjórnað fé vs. passively stjórnað fé
Þegar þú horfir á verðbréfasjóði mun virkur stýrivextir, sem eru virkir, reyna að velja bestu 100-200 hlutabréf sem skráð eru í S & P 500 vísitölunni.
Hlutlaus sjóður eða vísitölusjóður mun eiga alla 500 hlutabréf sem eru skráðir í S & P 500 vísitöluna án þess að reyna að velja og velja úr þeim.
Á hverju ári eru fræðilegar rannsóknir gerðar til að bera saman ávöxtun virkjaðs verðbréfasjóða til arðsemi stýrivaxta verðbréfasjóða. Rannsóknir sýna að í samanburði yfir langan tíma eru virkir fjármunir ekki almennt skilar ávöxtunarkröfum hærri en óbeinar hliðstæður þeirra. Ástæðan fyrir því hefur að geyma gjöld. Virkir sjóðir eru með hærri kostnað og sjóðsstjóri verður fyrst að safna viðbótarávöxtun til að standa straum af kostnaði áður en fjárfestirinn muni byrja að sjá árangur sem var hærri en sambærileg vísitala.
Af hverju kostar virka nálgun meira? Það tekur tíma að gera rannsóknir og virkir stjórnsýslustjóðir eyða meiri peningum á kostnaði og mönnun. Að auki hafa þeir hærri viðskiptakostnað þegar þeir flytja inn og út af hlutabréfum. Ef vísitalan fær 10% og sjóðurinn hefur 3% á ári í kostnaði verður hann að vinna sér inn 13% til að fá nettó ávöxtun sem jafngildir vísitölu sinni.
Það er einnig munur á óbeinum fjárfestingarsjóðum og vísitölum. Allir vísitölusjóðir eru hluti af óbeinum fjárfestingum, en ekki eru allir passively stýrðir sjóðir vísitölusjóðir .
Hlutlaus fjárfesting er skattalegari
Hlutlaus sjóðir gera ekki mikið af viðskiptum, sem þýðir ekki aðeins að þeir hafa lægri gjöld, en þeir hafa einnig minni fjármagnstekjur sem munu flæða í gegnum skattframtalið. Ef þú fjárfestir með því að nota reikninga án starfslokar þýðir þetta aðgerðalaus fjárfestingaraðferð sem notuð er stöðugt að draga úr áframhaldandi skattareikningnum þínum. Ef þú vilt sameina virkan og aðgerðalaus nálgun getur þú horft á að setja virkan stjórnað fé í skattahættulegum reikningum eins og IRA, á meðan að nota aðgerðalaus nálgun eða skattahæft sjóð fyrir reikninga án starfslokar.
Misskilningur um virkan vs passive
Flest af þeim tíma sem virka og óbeinar umræður eru lögð áhersla á því hvort verðbréfasjóður geti farið fram úr vísitölunni. Til dæmis kann rannsóknir að líta á hversu mörg stórar fjárhæðir eru betri en S & P 500 vísitalan.
Hins vegar eru mörg sjóðir og fjárfestingaraðferðir ekki bundin við tegund hlutabréfa eða skuldabréfa. Til dæmis geta fjölþættir sjóðir átt að eiga stóra eða litla húseiganda eftir því sem rannsóknaraðilar telja að gæti veitt bestu frammistöðu. Í þessu tilfelli gætir þú mælt langtíma niðurstöður slíkrar sjóðs gagnvart eitthvað eins og Vanguard's Total Stock Market Index Fund .
Viðbótarupplýsingar um rugling koma frá þeirri staðreynd að fjárfestingarráðgjafar mega nota óbeinar vísitölur, en nota taktísk eignamiðlun að ákvarða hvenær eignasafnið ætti að eiga meira eða minna af tiltekinni eignaflokki . Þannig eru óbeinar verðbréfasjóðir notaðir innan virka eða hálfvirka nálgunarmála.
Hlutlaus fjárfesting best fyrir flesta
Hversu margir vinir þínir eða samstarfsfólk hafa alltaf sagt að þeir nýta sér aðgerðalaus fjárfestingastefnu? Sennilega mjög fáir en það er það sem þeir ættu að gera. Mjög fáir geta búið til peninga sem virkur fjárfestir og fyrir þá sem geta, lítið hlutfall þeirra mun slá markaðinn með tímanum. Ekki horfa á að fjárfesta sem leið til að græða peninga hratt. Árangursríkir fjárfestar eru þeir sem fjárfesta til lengri tíma litið og skilja að hagnaður samsettur með tímanum með sanngjörnu áhættu er hvernig á að byggja upp auð.