Hvernig taktísk eignauppgjör (Works) með vísitölum Index
TAA fjárfestingarstíllinn er frábrugðin tæknilegri greiningu og grundvallargreiningu þar sem það er fyrst og fremst lögð áhersla á eignarúthlutun og annars vegar val á fjárfestingum.
Hér er hvernig taktísk eignarúthlutun virkar.
Af hverju taktísk eignauppgjör er mikilvægara en fjárfestingarval
Fjárfestar og fjármálaráðgjafar sem kjósa að fjárfesta með taktískri eignastuðning eru að skoða "stóra myndina". Þeir eru líklega áskrifandi að Modern Portfolio Theory , þar sem í meginatriðum segir að eignarúthlutun hafi meiri áhrif á verðbréfaviðskipti og markaðsáhættu en einstök fjárfestingarval.
Þú þarft ekki að vera tölfræðingur til að skilja grundvallarforsenduna á bak við taktískan eignarúthlutun. Ímyndaðu þér grundvallar fjárfesta sem hefur gert gott starf við rannsóknir og greiningu. Kannski eru þeir með 20 eignir sem hafa samhliða samræmda eða útfluttar S & P 500 vísitölusjóðir í þrjú ár í röð. Þetta væri gott, ekki satt?
Til að svara spurningunni skaltu íhuga þessa atburðarás: Á þriggja ára fresti frá byrjun ársins 1997 til ársloka 1999, fannst margir fjárfestar að það væri auðvelt að framkvæma S & P 500.
Á tíu ára tímabili frá janúar 2000 til desember 2009 hafði þó jafnframt um 0,00% ávöxtunarkröfu haft um 0,00% ávöxtun og hefði verið framkvæmt af jafnvel íhaldssamustu blandunum af hlutabréfum, skuldabréfum og peningum.
Aðalatriðið er að eignaúthlutun er mest áhrifamikill þáttur í heildarafkomu eigna, sérstaklega á langan tíma.
Þess vegna getur fjárfestir verið léleg við val á fjárfestingum en góður í taktísk eignamiðlun og meiri árangur, samanborið við tæknilega og grundvallar fjárfesta sem kunna að vera góðir við val á fjárfestingum en hafa slæmt tímasetningu með eignarúthlutun.
Hvernig á að beita taktískri eignastýringuáætlun
Fjárfestirinn sem notar taktísk eignarúthlutun getur til dæmis komið á skynsamlega blöndu af eignum sem henta fyrir áhættuþol og fjárfestingarmarkmiðum. Ef þessi fjárfestir velur meðallagi eignaúthlutunar getur það verið miðað við 65% hlutabréfa, 30% skuldabréf og 5% reiðufé.
Hluti þessa fjárfestingarstíl sem gerir það taktísk er að úthlutunin breytist eftir því sem ríkjandi (eða væntanlegur) markaðsaðstæður og efnahagslegar aðstæður standa. Með hliðsjón af þessum skilyrðum og markmiðum fjárfestis er úthlutun til sérstakrar eignar (eða fleiri en ein eign) annaðhvort hlutlaus, þyngd eða ofvigtuð.
Til dæmis skaltu íhuga 65/30/5 úthlutunina sem gefið er upp hér að framan. Það má telja þetta markmið úthlutunar fjárfesta. allar eignir eru "hlutlausar." Gertu ráð fyrir að markaðsaðstæður og efnahagsleg skilyrði hafi breyst og verðmat fyrir hlutabréf verða tiltölulega hátt og nautamarkaður virðist vera á gjalddaga.
Fjárfestar telja nú að hlutabréf séu of dýr og neikvætt umhverfi er nálægt. Fjárfestarinn getur þá ákveðið að byrja að taka skref frá markaðsáhættu og í átt að samkvæmari eignasamsetningu, svo sem 50% hlutabréfum, 40% skuldabréfum og 10% peningum.
Í þessum atburðarás hefur fjárfestir undirvogað hlutabréf og ofvaxið skuldabréf og reiðufé. Þessi lækkun á áhættu getur haldið áfram í skrefum þar sem það virðist vera nýr björnamarkaður og samdráttur rennur nær. Fjárfestarinn getur reynt að vera nánast algjörlega í skuldabréfum og reiðufé við þann tíma sem markaðsaðstæður eru augljósar. Á þessum tíma mun taktísk eignauppgjörsmaður íhuga hægt að bæta við hlutastöðu sína til að vera tilbúinn fyrir næsta nautamarkað.
Það er mikilvægt að hafa í huga að taktísk eignastuðningur er frábrugðin hreinum markaðstíma vegna þess að aðferðin er hægur, vísvitandi og aðferðafræðilegur en tímasetning felur oft í sér tíðari og íhugandi viðskipti.
Taktísk eignamiðlun er virk fjárfestingastíll sem hefur einhverja aðgerðalausar fjárfestingar og kaupir og heldur eiginleika þar sem fjárfestirinn er ekki endilega að yfirgefa eignategundir eða fjárfestingar heldur breyta vogum eða prósentum.
Using Index Funds, Sector Funds og ETFs fyrir Taktical Asset Úthlutun
Verðbréfavísitölur og gjaldeyrisviðskipti (ETF) eru góð fjárfestingartegund fyrir taktísk eignauppgjör vegna þess að áhersla er einmitt á eignaflokka, ekki fjárfestingar sjálfir. Þetta er eins konar stór mynd, skógar-fyrir-tré aðferðafræði, ef þú vilt. Til dæmis getur fjárfestingarsjóðurinn einfaldlega valið hlutabréfavísitölur, skuldabréfavísitala og peningamarkaðssjóði, í stað þess að byggja upp eigu einstakra verðbréfa. Sérstakar tegundir sjóðsins og flokkar fyrir hlutabréf geta einnig verið einfaldar með flokkum, svo sem stórum hlutabréfum, erlendum hlutabréfum, lítilli eignarhaldsfélögum og / eða atvinnulífum og kauphallarsjóðum .
Þegar atvinnugreinar eru valdir getur taktísk eignauppgjörsaðili valið atvinnugreinar sem hann eða hún telur standa sig vel í náinni framtíð og millistig. Til dæmis, ef fjárfestir telur fasteignir, geta heilbrigðis- og rekstraraðilar haft betri ávöxtun miðað við aðrar atvinnugreinar á næstu mánuðum eða nokkrum árum, mega þeir kaupa kauphallarsjóði innan þessara geira.
Dæmi um eignarúthlutun með vísitölum og ETF
The taktísk eignauppgjörsaðili mun oft nota vísitölusjóði og verðbréfasjóði til að byggja upp eigu vegna þess að fjárfestir vill stjórna eignaflokknum og stjórna undirliggjandi eignarhlutum og forðast möguleika á stílhreyfingum og hlutaskiptum sem geta stafað af notkun virkjaðs fjármagns . Í raun er fjárfestirinn að búa til eigin alfa sína.
Hér er dæmi um eignasafn með vísitölusjóði og ETF:
65% hlutar:
25% S & P 500 Index
15% Utanríkisskrá (MSCI) Index
10% Russell 2000 Index
5% fasteignasviðs ETF
5% ETF í heilbrigðissviði
5% Utilities Sector ETF
30% Skuldabréf:
10% Skuldabréfavísitala
10% Vísitala verðtryggðs ríkisverðbréfa (TIPS)
10% millibankamarkaðsvísitala
5% reiðufé:
5% peningamarkaðssjóður
Framangreindir úthlutanir sýna dæmi um úthlutun fyrir miðlungs fjárfesta. Til að breyta lóðum getur taktísk eignauppgjörsaðili aukið eða lækkað úthlutunarhlutfall á ákveðnum sviðum til að endurspegla væntingar fjárfesta um langtímamarkað og efnahagsleg skilyrði. Fjárfestar getur einnig valið að skiptast á öðrum sviðum, svo sem orku (náttúruauðlindir) og dýrmætur málmar.
Þessi síða veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegra aðstæðna hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.