Það eru yfirleitt tvær leiðir til að endurfjárfesta arð, en það er að plægja þau aftur inn í félagið sem greiddi þau (þessi stefna getur dregið úr gjaldþrotaskipti fyrir einn fyrirtæki en kynnir meiri mannlegan dóm og möguleika á villu í því ferli), hitt er sameina þau saman og endurreisa eins og þau væru ferskir peningar eins og allir aðrir innborganir.
Fyrir nú, munum við einbeita okkur að fyrstu aðferðinni fyrir sakir einfaldleika.
Endurfjárfesting arðs getur snúið hægari vaxandi fyrirtæki í betri fjárfestingu
Í grein sem fjallar um bók Jeremy Siegel, "Framtíðin fyrir fjárfesta": Hvers vegna reynt og sannan sigur yfir fitu og nýju, þú munt finna áhugaverð tölfræði frá prófessorinum:
Milli 1950 og 2003 jók IBM tekjur á 12,19% á hlut, arðgreiðslur 9,19% á hlut, tekjur á hlut 10,94% og vexti atvinnugreina 14,65%. Á sama tíma var Standard Oil of New Jersey (nú hluti Exxon Mobile) með aðeins 8,04% hagvexti á hlut, vöxtur á hlut á hlut 7,11%, hagnaður á hlut á hlut 7,47% og vöxtur neikvæðs 14,22% .
Vitandi þessar staðreyndir, hver af þessum tveimur fyrirtækjum viltu frekar eiga? Svarið getur komið þér á óvart. Aðeins $ 1.000 fjárfest í IBM hefði vaxið í $ 961.000 en sú sama upphæð sem fjárfest var í Standard Oil hefði numið $ 1.260.000 - eða næstum $ 300.000 meira - þrátt fyrir að birgðir olíufélagsins hafi aðeins aukist um 120 sinnum á þessu tímabili og IBM, í andstæða, jókst um 300 falt eða næstum þrefalt hagnað á hlut.
Framlegðarmunurinn kemur frá þeim sem virðist óljósar arðgreiðslur: Þrátt fyrir það að IBM muni fá betri afkomu á hlut, munu hluthafar sem keyptu Standard Oil og endurfjárfestu peningahlutana sína hafa yfir 15 sinnum fjölda hlutabréfa sem þeir byrjuðu með en IBM-eigendur höfðu aðeins 3 -tímar upphaflega upphæð þeirra. Þetta á einnig við til að sýna fram á að Benjamin Graham hafi fullyrt að þrátt fyrir að rekstur fyrirtækisins sé mikilvægur, þá er verð mikilvægt .
Að velja að endurfjárfesta arðgreiðslur í árangursríku viðskiptum getur leitt til miklu hærra samsetningu verð og auðgi sköpun
Valið að endurfjárfesta arðinn þinn getur jafnvel gert mikla mun á því að skoða eitt fyrirtæki í einangrun. Segðu að þú ákveður að þú viljir setja $ 100.000 í eitt af stærstu og virtustu læknis-, lyfjafyrirtækjum og neytendavöruðum blönduvörum, Johnson & Johnson. Arfleifar stofnanda fjölskyldunnar voru á nýstofnuðu Forbes 400 listanum yfir ríkustu Bandaríkjamönnum. Það hafði gengið opinberlega mörgum áratugum áður, árið 1944. Það hafði lengi verið talið einn af þeim forgangsmálum bláu flísafyrirtækjum á markaðnum og það er eins gott val eins og allir.
Þú kaupir hlutinn og greiðir split-adjusted $ 2.8281 á hlut.
Hvað gerist? Ímyndaðu þér tvær tilbrigði alheimsins.
Í einum alheimi ákveður þú ekki að endurfjárfesta arð. 100.000 $ þinn vex í $ 4,367,897 fyrir skatta. Þetta samanstendur af:
- 35.359 hlutir í Johnson og Johnson á markaðsverði á $ 93,39 fyrir samtals markaðsvirði réttar í kringum $ 3,302,177
- Samanlagður reiðufé arður í kringum $ 1.065.720
Annar ástæða fyrir hátíð er að við núverandi arðsgengi sem nemur $ 3,00 á hlut, þá verður þú að safna $ 105.204 í arðstekjum á næstu tólf mánuðum.
Í öðrum alheiminum ákveður þú að endurfjárfesta arðinn. 100.000 $ þinn vex í einhvers staðar í kringum $ 7.062.245. Þetta samanstendur af 75.621 hlutum Johnson & Johnson hlutabréfa á markaðsverði á $ 93,39
Vegna þín mun hærra hlutfall hlutabréfa - næstum tvöfalt birgðir - þú verður að fá 226.863 $ í arðstekjum á komandi tólf mánuðum.
Þeir sem sýndu lítið arðs eftirlit gerðu það. Með því að endurfjárfesta arðinn endaði þú með $ 2.694.348 í afgangseignum frá hagnaði og arðsemi sem átti sér stað á hlutabréfum sem keyptar voru með upprunalegum arðgreiðslum og settu fram góða hringrás.
Það er raunverulegt umframfé og raunveruleg umframtekjur. Ókosturinn er sú að með því að endurfjárfesta arð sem þú þurfti að sleppa af tekjum meðfram ferðinni, missa af 33 ára frí, föt, tónleika, góðgerðarframlag, bíla og aðra fríðindi sem þú gætir notið góðs af hlutdeild þinni í að selja nokkra hluti í fyrirtækinu stöðugt. Ef þú varst þegar auðugur eða ríkur, þá gæti það ekki verið mikið mál. Annars var það töluvert fórn.