Verð til teknahlutfalls getur verið gagnlegt ef þú veist hvernig á að nota þau
Verð á tekjuhlutfall, annars þekktur sem P / E hlutfall, er fljótleg útreikningur sem notaður er til að meta hversu dýrt eða ódýrt hlutabréfamarkaðinn kann að vera á hverjum tíma. Rétt eins og umsjónarmaður getur komið út og gefið þér mat á verðmæti heima hjá þér, er P / E hlutfallið tól sem þú getur notað til að meta gangvirði hlutabréfamarkaðarins.
Það er einnig mælikvarði sem notaður er til að bera saman svipaðar birgðir til annars.
Með svipuðum hætti ég birgðir fyrirtækja í sömu iðnaði eða fyrirtækjum sem framleiða sömu tegund vöru eða þjónustu. P / E hlutfallið er ekki eins gagnlegt við að bera saman hlutabréf í mismunandi atvinnugreinum, þar sem nokkrar atvinnugreinar eru þekktir fyrir að hafa miklu meiri P / E hlutföll en aðrar atvinnugreinar.
Hvernig er reiknaður P / E-hlutfall?
Einfaldlega er P / E hlutfallið verð (P) deilt með tekjum (E). Hlutabréf með verð á $ 10 á hlut og tekjur á síðasta ári á $ 1 hlut eiga sér stað á P / E hlutfalli 10. Ef hlutabréfaverðin hækka allt að $ 12 á hlut og tekjurnar haldast það sama er P / E hlutinn P / E hlutfall væri þá 12 og birgðir myndu vera tiltölulega dýrari eins og nú ertu að borga hærra verð á hvern dollar af tekjum.
Það eru margar leiðir til að reikna út P / E hlutföll . Algengustu þrjár formúlurnar sem notuð eru eru:
- Horfðu á P / E hlutfall miðað við tekjur síðasta árs
- Notaðu framtíðartekjur af tekjum, annaðhvort hjá fyrirtækinu eða birgðasérfræðingum
- Taktu breiðari sýn með því að nota tíu ára meðaltal fyrri tekna (eitthvað sem heitir P / E 10 eða CAPE sem stendur fyrir hringlaga leiðréttingar
Að auki þarf að túlka P / E hlutföll einstakra hlutabréfa mikið öðruvísi en P / E hlutföll fyrir markaðinn í heild. P / E hlutfallið fyrir S & P 500 er á bilinu 40 á hátíðinni á tæknibólunni á 90-talunum að lágmarki 7 á botninum á nokkrum björgunarmarkaði.
P / E hlutfall mistök
Nýliði fjárfestar geta oft misst af því að nota P / E hlutfall til að kaupa hlutabréf sem virðast ekki metin eða selja einn sem virðist ofmetin. Þeir túlka þessi gögn of þröngt og gleyma því að "E", sem er tekjulind, er annaðhvort fyrri gögn (og framtíðin getur verið öðruvísi) eða tekjutegundir eru áætlanir um framtíðina (og framtíðin kann að vera öðruvísi). Af þessum sökum skaltu nota P / E hlutföll með varúð og ekki nota þau sem einföld ákvarðanatöku tól.