Gjaldmiðilláhætta, gengi og aðrar þættir sem fjalla um
Alþjóðleg fjárfesting er frábrugðin fjárfestingu á heimamarkaði þínum á marga vegu, en kannski er stærsti munurinn áhrif sveiflur í gjaldmiðlum.
Þegar bandarískur fjárfestir kaupir hlutabréf í bandarískum fyrirtækjum eða japanska fjárfestir kaupir hlutabréf í Tókýó , er lykilbreytan breyting á hlutabréfum. Verði hlutabréfaverð hækkað um 10% er verðmæti fjárfestingar um 10%.
En það er ekki endilega raunin á alþjóðlegum mörkuðum.
Til að skilja hvers vegna, skulum kíkja á tilgátu dæmi. Til að halda hlutum einföldum munum við einnig hunsa arð sem og verðbréfaviðskipti eða aðrar viðskiptakostnað. Við munum þá skoða nokkrar ábendingar fyrir alþjóðlega fjárfesta til að draga úr þessum áhættu og tryggja rétta fjölbreytni.
Dæmi um gengisáhættu
Segjum að þú hefur áhuga á að fjárfesta í (fictitious) japanska fyrirtæki sem heitir Tokyo Toys. Samkvæmt rannsókninni hefur fyrirtækið nýtt rafrænt gizmo sem kemur út sem mun líklega vera "verður að hafa" leikfang á komandi frístíma. Hlutabréf Tókýó leikföng viðskipti nú á 5.000 ¥ . Núverandi gengi er 100 jen á dollar.
Til að komast að því hversu mikið hlutur Tókýó Leikföng er virði í Bandaríkjadölum skiptum við einfaldlega verð í staðbundinni mynt (5.000 jen) eftir gengi krónunnar (100 jen). Hluti Tókýó Leikföng kostar því $ 50. Þú hringir í miðlara og leggur til pöntun fyrir 100 hluti - samtals fjárfesting $ 5.000.
Nú skulum hratt áfram sex mánuði. Góðar fréttir: Rannsóknirnar þínar reyndust vera réttar á peningunum. Gizmo félagsins var mikið högg á jólum og hlutabréf Tokyo leikföng hafa hækkað um 20% í 6.000 ¥. Þú reiknar með að þú hefur gert $ 1.000 ávöxtun af fjárfestingu þinni. Þú ákveður að læsa í hagnaði þínum og ráðleggja söluaðila að selja.
En þegar þú opnar næsta reikningsyfirlit reikningsins þíns sýnir það enn $ 5.000. Hvað varð um 20% hagnaðinn? Þú hringir í miðlarann aftur til að biðja um skýringu.
Nú slæmar fréttir. Þó hlutirnir í Tókýó Leikföng hækkuðu um 20%, var verðmæti japanska jensins einnig að breytast á sex mánaða tímabili. Með þeim tíma sem miðlari seldi hlutina var ríkjandi gengi 120 jen á dollar. Skiptu 6.000 jen með 120 jen á dollara og þú færð $ 50 - til baka þar sem þú byrjaðir.
Fyrir japanska fjárfesta var hins vegar Tokyo leikföng frábær fjárfesting. Það er vegna þess að þeir þurfa ekki að breyta jenum sínum aftur í dollara.
En ef þú vilt peningana þína aftur í dollara var Tokyo Leikföng slæm fjárfesting. Leiðrétt fyrir gjaldeyrisbreytinguna fór fjárfesting þín hvergi. Þáttur í viðskiptakostnaði og þóknun, og þú munt líklega hafa misst peninga, jafnvel þótt grundvallar fjárfestingar eðlishvöt þín og rannsóknir hafi verið rétt.
Hvernig Gjaldmiðlar geta haft hagsmunasafna
Á sama hátt gerir gjaldeyrisáhrifin möguleika á að græða peninga þegar rannsóknin þín er rangt. Hvernig?
Með því að nota sama dæmi, segjum að rannsóknir þínar hafi verið langt frá merkinu. Ný gizmo Tokyo Toys 'var fullkomin flop. Á næstu sex mánuðum féll hlutabréf félagsins niður í 4.500 jen, 10% lækkun.
En á sama tíma varð jen sterkari gagnvart Bandaríkjadal. Segðu gengi krónunnar eftir sex mánuði var 80 á dollar. Skiptu 4.500 með 80 og þú færð $ 56,25. Í þessu tilviki hækkaði upphafleg fjárfesting þín á $ 50, 12,5%, þrátt fyrir að rannsókn þín á nýjum gizmo fyrirtækisins væri alveg rangt!
Gjaldeyrisáhrif geta einnig hjálpað til við að auka fjölbreytni eigna. Ef við skilgreinum fjölbreytni sem minni samsvörun eigna, mun fjárfesting í öðrum gjaldmiðli en Bandaríkjadal líklega auka fjölbreytni í bandarískum miðstöðvum.
Ávinningur af fjölbreytni er vel skjalfest með raunvísindum og gjaldeyrisáhætta leiðir ekki endilega til meiri fjárfestingaráhættu.
Ábendingar fyrir alþjóðlega fjárfesta
Muna alltaf: Þegar þú kaupir hlutabréf í erlendum hlutabréfum ertu í raun að taka tvær fjárfestingarákvarðanir.
Þú ert að veðja á bæði árangur fyrirtækisins sjálfs og gjaldmiðilsins.
Tilvalið atburðarás hefur rétt fyrir sér: Verð hlutabréfa hækkar og þú færð auka ávinning af styrkingu gjaldmiðilsins. Versta fallið: hlutabréfið gengur niður og gjaldmiðillinn missir gildi miðað við gengi Bandaríkjadals. Í öðrum tilvikum verður niðurstaðan blandað saman. Sama hvað hefur þú ekki efni á að hunsa gjaldeyrisáhrifið.
Í sumum tilfellum getur þú valið að taka á móti þessum gengisáhættu fyrir fjölbreytileika. Ef ekki, gætirðu viljað íhuga gjaldeyrisvarið verðbréfamarkað, sem leitast við að vega upp á móti áhrifum gjaldeyrishreyfinga eða að verja gjaldmiðilshreyfingar beint.