Tvær leiðir til að finna ávöxtun
Með því segir að það eru tvær leiðir til að ná hærri ávöxtun á skuldabréfamarkaðnum.
Í fyrsta lagi hafa langtíma skuldabréf tilhneigingu til að bjóða hærri ávöxtun en skammtímaviðskiptavinir þeirra. Ástæðan fyrir þessu er einföld: þar sem fleiri geta farið úrskeiðis með skuldabréfaútgefanda á tíu til 30 ára tímabili en á styttri bili, þurfa fjárfestar að greiða fyrir aukinni áhættu. Hafðu í huga að langtíma skuldabréf hafa tilhneigingu til að verða miklu sveiflukenndari en styttri mál, svo þau eru ekki viðeigandi fyrir alla fjárfesta.
Einnig eru tímar þegar langtímaskuldbindingar bjóða ekki mikið af kostum yfir styttri skuldabréf - ástand sem kallast íbúðávöxtunarkúr . Þegar þetta er raunin getur fjárfestar ekki fengið viðeigandi bætur vegna aukinnar áhættu af langtímaskuldabréfum.
Fjárfestar geta einnig fundið hærri ávöxtun á þeim sviðum skuldabréfamarkaðarins sem koma með lánshæfismat umfram meðaltal. Fimm svið skuldabréfamarkaðarins sem standa frammi fyrir hæfni sinni til að veita yfir meðaltali ávöxtunarkröfu:
Fjárfestingarskuldabréf
Fyrirtækjaskuldabréf eru með minni áhættu en fjárfestar geta tekið á móti meiri ávöxtun, sérstaklega ef þeir leggja áherslu á hágæða og / eða styttri málefni. Frá 1997 til 2012 voru fjárfestingarflokkar skuldabréf að meðaltali með ávöxtunarkröfu 1,67 prósentur yfir bandarískum fjársjóði.
Mismunurinn á þessu hærri ávöxtun er meiri áhætta en fjárfestir myndi upplifa í fjársjóði þar sem fyrirtæki hafa áhrif bæði vaxtaáhættu (áhrif gengisbreytinga á verð) og lánsáhættu (þ.e. breytingar á fjárhagslegri heilsu einstaklingsins útgefendur).
Með tímanum hafa fjárfestar verið greiddir vegna þessa áhættu: Á tíu árum sem lýstu 31. ágúst 2013 framleiddi Barclays Corporate Investment Grade Index meðaltali ávöxtunarkröfu 5,57% og var um 4,77% eins og mælt er með Barclays US Samantektarvísitölu. Langtíma skuldabréf skuldabréfa gengu enn betur og framleiddi að meðaltali 6.82% arðsemi. En hafðu alltaf í huga að það sem samvinnufélögin segja okkur er rétt: fyrri árangur er sannarlega engin trygging fyrir framtíðarárangri.
Hávaxta skuldabréf
Hávaxta skuldabréf eru eitt af áhættusömustu sviðum skuldabréfamarkaðarins og sveiflur þeirra eru oft nálægt því sem fjárfestir gæti búist við frá hlutabréfum. Hins vegar eru hávaxta skuldabréf áfram ein af eftirsóttustu fjárfestingar þeirra sem þurfa að auka fjárfestingartekjur sínar. Frá 1997 til 2012 hafa hávaxta skuldabréf að meðaltali ávöxtunarkröfu 6,01 prósentustig yfir bandarískum fjársjóði.
Á tíu ára tímabilinu, sem lauk 31. ágúst 2013, skilaði heildarávöxtun Credit Suisse High Yield Index, að meðaltali árlegur heildarafkoma 8,78%. Þessi ávöxtun er yfir þremur prósentum betri en markaðsverðbréfamarkaðurinn og á undan jafnvel hlutabréfamarkaðnum, eins og mælt er með 7,11% meðalávöxtun S & P 500 vísitölunnar. Hávaxta skuldabréf geta því verið ein mikilvægasta hluti af tekjuframboði - svo lengi sem þú ert ánægð með áhættuna.
Senior lán banka
Öðrum lánum er áður óskýrt eignaflokkur sem er vaxandi áberandi í ljósi þess að fjárfestar hafa mikla leit að auknum afleiðingum. Öðrum lánum sem einnig er nefnt skuldsett lán eða sambankalán, eru lán sem bankar gera til fyrirtækja og síðan pakka og selja til fjárfesta. Þar sem meirihluti þessara æðstu bankalána er gerður til fyrirtækja sem eru metnir undir fjárfestingarflokki, hafa verðbréfin tilhneigingu til að hafa hærri ávöxtun en dæmigerð fjárfestingargengi fyrirtækjaverðbréfa.
Á sama tíma eru lánveitingar lánshæfiseinkunnir um 1-2% minna en hávaxta skuldabréf, þar sem skuldabréfin eru ekki eins viðkvæm fyrir vanskilum og fjármunirnir sem fjárfesta á þessu sviði hafa tilhneigingu til að vera minni sveiflur en þeir sem einbeita sér að á hávaxta skuldabréfum. Einn af mest áberandi þættir bankalána er að þeir hafa flot verð , sem veitir vernd gegn hækkandi vexti . Sjóðir sem fjárfesta í æðstu lánum geta yfirleitt verið gert ráð fyrir að bjóða upp á ávöxtunarkröfu um 2-3 punkta yfir hávaxta ríkissjóði Bandaríkjanna.
Erlendir fyrirtækja- og háir ávaxta skuldir
Þar til nýlega voru mjög takmarkaðar valkostir til að fjárfesta í fyrirtækjum og hávaxta skuldabréfum útgefnum af fyrirtækjum utan Bandaríkjanna. Í dag hefur eftirspurnin eftir hærri afrakstur fjárfestingar leitt til fæðingar fjölmargra verðbréfasjóða og gjaldeyrisverðbréfa tileinkað þessu rými. Ávöxtunarkröfurnar eru háir: fjármunir þetta svæði munu bjóða upp á ávöxtun hvar sem er frá þremur til sex prósentum yfir bandarískum ríkisbréfasjóðum. En aftur, varúð er nauðsynleg: áhættan er mikil hér og þegar markaðirnir verða fyrir víðtækum efnahagslegum áhyggjum eða helstu alþjóðlegum fréttatilvikum munu þessi sjóðir taka það á höku. Samt sem áður hafa þeir sem eru með langan tíma og meiri þol gegn áhættu nýta sér þessa tiltölulega nýja og vaxandi eignaflokk til að auka tekjur sínar og auka fjölbreytni eigna sinna.
Hávaxta sveitarfélaga skuldabréf
Fjárfestar í hærri skattafestum hafa kost á að fjárfesta í hávaxta sveitarfélögum , sem eru skuldabréf útgefin af opinberum aðilum með lægri lánshæfismat. Sjóðir sem fjárfesta á þessu sviði munu venjulega bjóða upp á ávöxtun um 1,5 - 2,5 prósentustig yfir sjóðum sem leggja áherslu á fjárfestingargildi munis (fyrir skatta). Þó sveiflur eru hærri á þessu sviði markaðarins hafa lengri tíma fjárfestar verið greiddir fyrir áhættuna. Vegna hluta af ávöxtunarkröfu þeirra hafa háir ávöxtunarkröfur verið betri en fjárfestingarflokkarnir á undanförnum áratug.
Finndu ávöxtun utan skuldabréfamarkaðarins
Það eru einnig margar hávaxandi fjárfestingar utan skuldabréfamarkaðarins, þar á meðal:
- Breytanleg skuldabréf
- Arðgreiðslustofnanir
- Gagnsemi birgðir
- Fasteignafjárfestir
- Samstarfshópur (MLP)
- Helstu birgðir
Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að túlka sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf. Talaðu við fjárfestingarráðgjafa og / eða skattstjóra áður en þú fjárfestir.