Hærri áhættu, hærri ávöxtun
Hávaxta sveitarfélaga skuldabréf 101
Hávaxtaáhætta eru skuldabréf gefin út af ríki eða sveitarfélögum sem eru ekki metin af helstu matsfyrirtækjum eða sem hafa lánshæfismat sem er undir fjárfestingargengi.
Fjárfestar eiga háa afkomu munis af augljósum ástæðum: Þeir bjóða upp á hærri tekjur en hliðstæða fjárfestingarmála þeirra - venjulega með um það bil þrjá prósentustig - og þau eru skattfrjáls á sambandsstigi og stundum á ríkisfjármálum og staðbundnum stigum einnig. Hins vegar með þessari hærri ávöxtun koma einnig nokkur mikilvæg munur samanborið við fjárfestingarmarkaðinn:
Lausafjárstaða : Muni markaðurinn á miklum ávöxtunarkröfu er mun minni en fjárfestingarmarkaðurinn, þannig að það er mun minna "fljótandi" - sem þýðir að viðskipti bindi eru lægri. Fyrir fjárfesta í verðbréfasjóðum eða verðbréfamarkaði er þetta ekki málið. Það kemur aðeins í leik fyrir fjárfesta í einstökum verðbréfum. Hins vegar þýðir það einnig að háar kröfur muni hafa meiri hækkun þegar skuldabréfaverð veikist.
Mismunandi áhættuþættir : Þó að áhættuskuldbindingar í fjárfestingarflokki hafi meiri áhrif á vaxtaáhættu og minni áhættu af lánsáhættu , er hið gagnstæða yfirleitt satt fyrir hávaxta.
Með öðrum orðum er frammistöðu dregið meira af fjárhagslegum styrkum undirliggjandi útgefenda fremur en vaxtamunur. Það þýðir að háar kröfur muni vera næmari fyrir sveiflum í hagkerfinu en fjárfestingarmál. Hátt ávöxtun muni því bjóða upp á mælikvarða á fjölbreytni í eignasafni sem er þungt vegin í hærri skuldabréfum.
Hærri Sjálfstæðisáhætta : Á tímabilinu 1970-2011, aðeins 0,8% sveitarfélaga skuldabréfa einkunn fjárfesting bekk vanskilum (þ.e. ekki greitt vexti eða höfuðstólsgreiðslur) innan tíu ára eftir útgáfu. Hins vegar misstu 7,94% af skuldabréfum undir fjárfestingarflokki á þessum tíma. Það gefur til kynna að vanrækslaáhætta, en ekki sérstaklega háttsett, sé mun hærri fyrir undirliggjandi fjárfestingarstigi - hugsanleg mál þegar veikari hagkerfi þrýstir fjármálum ríkis og sveitarfélaga.
Fleiri sveiflur : Eins og alltaf er þá þýðir hærri ávöxtun meiri áhætta . Þar af leiðandi geta verð sveiflur verið mun stærri í hámarksávöxtunarsviðinu í samanburði við fjárfestingarviðfangsefni.
Hér er sérstakt dæmi: Á hámarki fjármálakreppunnar seint á árinu 2008 misstu flestir sveiflur sveitarfélaga skuldabréfa um 20-25% á þriggja mánaða tímabili frá september til nóvember. Hins vegar féllu fjárfestingarflokkar fé um 10-13%. Þetta var einstakt tímabil en það þjónar að sýna fram á að hávaxta skuldabréf eru í hættu fyrir meiri tap en skuldabréf í fjárfestingarflokki þegar markaðurinn er sunnan.
Langtímaávöxtun : Þó meiri áhætta megi þýða hærri ávöxtun þýðir það ekki alltaf hærri heildarávöxtun á tilteknu tímabili.
Frá og með 31. janúar 2014 var meðalávöxtun fjármagns í ársfjórðungi Morningstar í 3. ársfjórðungi 3,8% í samræmi við 3,50% arðsemi sveitarfélaga.
Þeir sem eru að íhuga hávaxta sveitarfélaga skuldabréf þurfa að vega þessa þætti þegar miðað er við hvort aukaaukningin bætir þeim til viðbótaráhættu. Hávaxandi munur er hentugur fyrir árásargjarn fjárfesta eða þá sem eru með lengri tímahorfur sem gera þeim kleift að taka á sig skammtímaflökt.
Ætti þú að vera í sveitarfélaga skuldabréfum í fyrsta sæti?
Áður en þú ákveður hlutfall eignar þinnar til að fjárfesta í háu ávöxtun miðað við fjárfestingarstig, er það fyrst nauðsynlegt að ákveða hvort þú ættir að vera í skattfrjálsum, frekar en skattskyldum málum.
Venjulega eru fjárfestar í lægri skattafestum betra í seinni flokknum, en þeir sem eru með hærri skattheimta njóta góðs af skaðabótum Munis. Til að finna út hvort þú ættir að íhuga skattskyldan eða skattfrjáls skuldabréf skaltu smella hér .
Hvernig á að fjárfesta í hávaxta sveitarfélaga skuldabréfum
Þar sem sjálfgefið verðmæti einstakra verðbréfa er tiltölulega hátt á þessum markaðssvæðinu, eiga aðeins háþróuðir fjárfestar í hámarki að reyna að byggja upp eigin hávaxta sveitarfélaga skuldabréfasafna. Sem betur fer eru mikið úrval af valkostum í bæði verðbréfasjóðum og verðbréfasjóðum. Fullur listi yfir verðbréfasjóði með sveitarfélögum með einum, þremur og fimm ára fresti er í boði frá Morningstar. Einnig eru tveir ETFs sem einbeita sér að eignaklasanum: SPDR Nuveen S & P hávaxta sveitarfélaga skuldabréfasjóðs (ticker: HYMB) og markaðsvextir hávaxta sveitarfélaga skuldabréfavísitala ETF (HYD), sem hægt er að kaupa með miðlunarkonto.
Aðalatriðið
Ávöxtunarkostnaður hámarks ávöxtunar mun örugglega bæta upp með tímanum, en vertu viss um að þú skiljir að fullu áhættuna áður en þú fjárfestir.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari vefsíðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að túlka sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf. Vertu alltaf samráðs við fjárfestingarráðgjafa og skattaráðgjafa áður en þú fjárfestir.