Hlutur sem allir fjárfestar ættu að hugsa um þegar stjórna peningum
Það getur þýtt muninn á því að lifa af dögum þínum í þægindum, en veita arfleifð arfleifðanna til að kaupa heimili eða hjálpa að borga fyrir háskóla eða nánast ekki við, greiðslubréf til launagreiðslu, og vonast til þess að tryggingatryggingar bætist við verðbólguna . Því miður, þrátt fyrir bestu fyrirætlanir, missa velþegnar fólk á þessu verkefni á hverjum degi.
Þó að það sé ómögulegt fyrir eina grein að ná til jafnvel hluta jarðar sem nauðsynlegt er til að gera þig sérfræðing, þá eru nokkrir hlutir sem þú getur gert snemma í ferðalagi þínu til fjárhagslegs frelsis sem gæti hjálpað þér að auðvelda þér að elta drauma þína ; að stjórna fjárfestingum þínum og fjárfestingasafni með varfærni og skynsemi frekar en að bregðast við tilfinningalega við hvert snúa og snúa af Dow Jones Industrial Average eða S & P 500 . Sérstaklega vil ég leggja áherslu á fimm lykla sem gætu hjálpað þér að bæta fjárfestingarfé þitt .
1. Viðurkennum að þú og tilfinningar þínar eru stærsti hættan í eigu þinni og þróaðu þá stefnu til að draga úr áhættunni. Ef ég bað þig um að bera kennsl á hvaða þáttur var einn mikilvægasta hindrunin fyrir fjárfesta þar sem hann eða hún leitast við að blanda auð, hvað myndir þú segja?
Með tímanum gæti svarið þitt breyst eftir því hvaða fjárhagslegum markaðsumhverfi þú varst uppi eða byrjaði fyrst að borga eftirtekt á fjármagnsmarkaði. Þessa dagana viltu líklega giska á að það sé gjöld eða gjöld. Þú vilt vera rangt. Fyrir áratug eða tvisvar síðan gætirðu giska á að það væri spurning um innlendar og alþjóðlega öryggisval.
Þú vilt vera rangt. Á sjöunda áratugnum gætirðu giska á að það væri vilji til að kaupa vextistofna. Þú vilt vera rangt.
Á og á listanum fer en eitt er í samræmi. Án mistakast bendir næstum öll vísbendingar til þín , fjárfestarinn, sem líklegasti orsök eigin fjármálaeftirlits. Í mótsögn við hvaða klassíska hagfræðingar gætu þú trúað, bjóða upp á hegðunarhagfræði og hegðunarfjármál nú það sem ég er sannfærður um er yfirgnæfandi sönnun þess að karlar og konur, en að miklu leyti skynsemi, gera oft mjög heimskir hlutir með peningana sína sem valda þeim þjáningum á langan tíma, tíma. Burtséð frá því að sjá það í gögnum, sem er það sem skiptir máli, vitna ég það í eigin lífi og starfsferli. Fullkomlega greindur fólk, fær um að ná árangri á öllum sviðum, þurrka út dýrmætt fjármagn - fjármagn sem tók þá áratugi að safna saman - vegna þess að þeir eyða minni tíma í að skilja hvað þeir eiga, hvers vegna þeir eiga það, hversu mikið þeir eiga og skilmálin sem þeir eiga það, en þeir velja nýjan kæli eða þvottavél og þurrkara.
Tölurnar geta verið átakanlegar. Það er ekki óvenjulegt fyrir fjárfesta að slá raunverulegan árangur af undirliggjandi fjárfestingum sínum með nokkrum prósentum; kostnaðarkostnaður sem getur verið óvenjulegur á tímabilum 25+ ára.
Hér eru nokkrar hugsanlegar lausnir. Eitt er að verja sjálfan þig til að verða sérfræðingur í stjórnun eigin peninga. Ef þú hefur gaman af að lesa fræðilegar rannsóknir á úthlutun fjármagns, köfun í Form 10-K umsóknir , hugsa um vægi eigna og hugsa um upplýsingar um hluti eins og byggingaraðferðir vísitölusjóða gæti þetta verið slóðin fyrir þig. Ef þú gerir það ekki þarftu einhvern sem getur gert það fyrir þig. Eitt af stærstu eignastýringarfyrirtækjunum í heiminum, Vanguard, fannst nýlega í rannsóknum sínum að þrátt fyrir hærri gjöld og að borga fyrir fjárhagslega ráðgjafarþjónustu sína "bætir ekki aðeins hugarró, heldur getur það aukið um 3 prósentustig gildi í hrein eignavöxtur með tímanum "(Heimild: Vanguard-pappír Virðisauki fjármálaráðgjafa , tilvísunarrannsókn Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph og Yan Zilbering, 2014. Að setja gildi á gildi þitt: Quantifying Advisor Vanguard Advisor. Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group.) Þótt þeir benti á að tölan sé ekki nákvæm vísindi og segir að "[f] eða einhver, ráðgjafar mega bjóða miklu meira en það í virðisauka, fyrir aðra, minna. hugsanleg 3 prósentustig á eftir koma eftir skatta og gjöld. "
Með öðrum orðum, til að nota stórt oversimplified dæmi, ef eigan þín samanstóð af 100 prósent lágmarkskostasjóði sem mynda 10 prósent eftir gjöld, er það ósköp að líta á ráðningu hjá ráðgjafa sem leiðir til þess að ávöxtun þín sé 10 prósent að frádregnum ráðgjafarkostnaður þegar raunverulegur árangur gæti verið verulega lægri vegna hegðunarvandamála (kaupa þegar þú ættir ekki að kaupa, selja þegar þú ættir ekki að selja, viðhalda stöðu sem er of einbeitt, horfa á tækifæri til að nýta tilteknar skattaréttaraðgerðir með því að nota áætlanir eins og eignarstöðu, þróa og reikna út útgjaldarmynstur í dreifingarfasanum osfrv.) Ef reynsla þín að reyna að fara það einn hefði leitt til þess að þú launaðir, segðu 5 prósent eða 6 prósent, endaði þú með því að gera meira peninga þrátt fyrir að greiða hærri gjöld vegna handhalds og reynslu ráðgjafans. Að einbeita sér að hugsanlegri brúttókomu er ekki aðeins óviðeigandi, það gæti endað að kosta þig miklu meira í glataðri samsetningu en að forðast kostnaðinn.
Þú verður að þróa vel smíðuð áætlun, byggt á grundvallarreglum um góða eignastýringu, og halda fast við það með bæði rólegu veðri og stormlegu himni.
2. Ef þú ert ekki að takast á við siðferðileg eða siðferðileg sjónarmið skaltu ekki gera fjárfestingarákvarðanir fastafjárfestinga fyrir skuldabréfahluta eignar þinnar, byggt eingöngu á því hvernig þér líður um vörur eða þjónustu fyrirtækisins. Benjamin Graham skrifaði sérstaklega fallega leið sem snertir þennan tímapunkt, sem er að finna í 1940 útgáfu öryggisgreiningar . Í sögulegu samkomulagi sínu sagði hann: "Tilviljun eru öll þrír af ósöfnuðum iðnaðarvöldum hlutabréfum í listanum okkar tilheyrandi fyrirtækjum í neyslufyrirtækinu . Þessi staðreynd er áhugaverð, ekki vegna þess að það sannar fjárfestingakennslu neyslu en vegna þess að sterk áminning, það býður upp á að fjárfestirinn geti ekki örugglega dæmt ávinninginn eða hnignun öryggis með persónulegum viðbrögðum sínum við hvers konar fyrirtæki sem hann er ráðinn í. Framúrskarandi skrá í langan tíma í fortíðinni, auk sterkra vísbendinga um stöðugleika, auk þess að engin ástæða sé til þess að búast við verulegri breytingu til hins verra í framtíðinni, hafa líklega það eina hljóðmiðið sem er tiltækt fyrir val á verðmætri fjárfestingu. "
Hér var Graham að tala um þá staðreynd að velja skuldabréf og verðbréf með fastri tekjum er í eðli sínu list af neikvæðum vali. Þú ert að leita að ástæðu til að kaupa eitthvað þar sem aðal áhyggjuefni þín er hvort fyrirtækið geti skilað fyrirheitna aðalfólki auk vaxta af peningunum sem þú hefur lánað til. Fjárfestir sem hafnaði að kaupa snuff (reyklaus tóbak) völdum hlutabréfum eða skuldabréfum vegna þess að hann eða hún var ekki aðdáandi iðnaðarins þurfti að innihalda sjálfan sig með hugsanlega meiri áhættu og / eða lægri ávöxtun. Ef það er mikilvægt fyrir þig að forðast verðbréf frá tóbaksfyrirtækjum er þetta veruleiki sem þú verður að takast á við. Lífið er fullt af viðskiptum og þú hefur gert eitt af þessum móti. Þú getur ekki alltaf haft köku þinn og borðað það líka. Það gæti ekki verið sanngjarnt en það er staðreynd.
3. Hugsaðu um hvernig fjárfestingasafnið þitt er í tengslum við aðrar eignir og skuldir í lífi þínu og reyndu því að draga úr samhenginu eins skilvirkt og mögulegt er. Þegar þú stjórnar fjárfestingasafni þínu, greiðir það að hugsa um leiðir til að draga úr áhættu . Mikil áhætta er að hafa of mörg eignir þínar og skuldir tengdar. Til dæmis, ef þú bjóst í Houston, starfaði í olíuiðnaði, átti stóran hluta af eftirlaunaáætluninni þínum bundinn í lager vinnuveitanda þinnar, átti hluta af staðbundinni banka og hélt fjárfestingum í fasteignum í Houston neðanjarðarsvæðinu, allt þitt Fjármálalífið er nú í raun bundin við horfur um orku. Ef olíugeiranum yrði að hrynja, eins og það gerði á tíunda áratugnum, fannst þér ekki aðeins starf þitt í hættu, en verðmæti hlutabréfa þín lækkaði á sama tíma og staðbundin fasteignir og bankastarfsemi þjást vegna leigjenda og lántakenda, Einnig á svæðinu í Houston, sem upplifir sömu efnahagslegu erfiðleikana og þú ert að fá traust á svæðinu á olíu. Á sama hátt, ef þú býrð og vinnur í Silicon Valley, ætlar þú ekki að vilja mest af eftirlaunum þínum í tækni birgðir. Þú vilt frekar að íhuga að eiga hluti sem líklegt er að halda áfram að dæla peningum út í gegnum þykk og þunn, góðan tíma og slæmt tímabil, jafnvel þótt það þýðir að búa til lægri ávöxtun . td eignarhald í hlutabréfum í bláum flísum , einkum neytendahefti fyrirtækja sem gera hluti eins og tannkrem og þvottaefni, hreinsiefni og sælgæti, áfengi og pakkað matvæli.
Það er yfirleitt viturlegt að líta í gegnum allt í efnahagsreikningi þínum og að minnsta kosti einu sinni eða tvisvar á ári til að reyna að finna veikleika og fylgni. svæði þar sem ein afl eða ógæfa gæti fallið og valdið ófullnægjandi neikvæðum afleiðingum. Algengar áhættuskuldbindingar geta verið inntakskostnaður, svo sem verð á bensíni, vexti, efnahagslegum heilsu tiltekins landfræðilegs svæðis, treysta á einn birgi, áhrif á tiltekna iðnað eða atvinnugrein , eða nokkra aðra hluti.
Fyrir flestir fjárfestar er einn stærsti áhættan sem þeir standa frammi fyrir of mikið af sjóðstreymi frá vinnuveitanda. Með því að einbeita sér að því að eignast afkastamiklar eignir sem mynda afgang sjóðstreymis og þannig fjölbreytni í burtu frá vinnuveitanda getur þessi áhætta nokkuð dregið úr þessum áhættu.
4. Gæta skal varúðar uppbyggingu skulda þinna vegna þess að það getur þýtt muninn á fjárhagslegu sjálfstæði og alls eyðileggingu. Hvort sem þú hefur áhuga á að fjárfesta í hlutabréfum eða fasteignum, einkafyrirtækjum eða hugverkarétti, hvernig þú borgar fyrir eign er afar mikilvægt. Ef þú þarfnast eða vilt frekar að nota skuldir til að auka arðsemi eigin fjár og leyfa þér að kaupa fleiri eignir en eiginfjárþátturinn þinn myndi leyfa, góða regla við stjórnun eigu er að forðast að taka lán til skamms tíma til að fjármagna langt eignir vegna þess að fjármögnunargjafinn getur þorna upp og yfirgefið þig illkynja nógu lengi til að sökkva þér í gjaldþrot. Helst vilt þú aðeins skuldir með kröftugum sjóðstreymiskröfum sem hafa fastan vexti. Jafnvel betra, þú vilt að þessi skuldur sé óviðráðanlegur, ef mögulegt er, og til að koma í veg fyrir hæfni til að lánveitandinn krefji staðsetningar viðbótarvátrygginga. Sérstakar undanþágur gilda stundum. Til dæmis ef þú værir einstakur maður með tugum milljóna dala í peningum og peningum myndi það ekki endilega vera óhugsandi að hafa eitthvað eins og tryggt eignalínan sem var fyllt með ríkisverðbréfum og skattfrjálsu sveitarfélaga skuldabréf svo þú gætir auðveldlega tappað fé þitt án þess að þurfa að selja stöðu þína.
5. Leyfðu þér ekki að gleyma því að góðir tímar koma til enda. Þetta virðist einkum mikilvægt í augnablikinu með hlutabréfamörkuðum, fasteignamarkaði og skuldabréfaverð nálægt eða höggum á öllum tímum. Eignir þínar munu lækka á markaðsvirði. Það fer eftir eigninni og eignir þínar munu einnig upplifa dropar í sjóðstreymi sem þeir búa til. Gott fjárfestingarfé er ekki aðeins hægt að takast á við þetta, það gerir ráð fyrir því. Nema þú ert ungur, með óvenju mikla áhættuþol, og þú hefur nóg af tíma og orku til að batna ef þú misskilur eða þjáist ógæfu, þá er það oft skynsamlegt að forðast að ná í fjárfestingu. Von er ekki fjárfestingarstefna. Þegar þú eignast eign ættirðu að gera það á verði og á skilmálum að ef versta væri að gerast gæti þú samt lifað án þess að þurfa að byrja aftur í lífinu eða starfsframa þínum. Fyrir marga fjárfesta, þegar auð hefur verið safnað, skal áherslan vera á að vernda þessi auður til lengri tíma litið, ekki árásargjarn að fara eftir hæsta mögulega fræðilegu ávöxtun, sérstaklega ef síðarnefnda kynnir þurrkunaráhættu.
Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegar aðstæður hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.