Sumir mikilvægar eiginleikar sem góð fjárfesting ætti að eiga
Þessir fjórir eiginleikar ættu að vera góðar leiðbeiningar í leit þinni að góðri fjárfestingu og lýsa betur frambjóðendur á meðan að flokka þær sem gætu ekki verið viðeigandi fyrir þig.
1. Hvað er verð heildarfyrirtækis byggt á því sem þú borgar fyrir hlut?
Þegar þú ert að gera rannsóknir er mikilvægt að þú horfir á meira en bara núverandi gengi - þú þarft að horfa á verðið á öllu fyrirtækinu. Kostnaðurinn við að eignast allt hlutafélagið er kallað markaðsvirði eða markaðsdeild í stuttu máli og er oft vísað til af fjármálafólki (ef þú bætir við skuldina ofan á það er það þekkt sem fyrirtæki gildi ). Í stuttu máli er markaðsverðmæti verð allra útistandandi hlutabréfa í almennum hlutabréfum margfaldað með hlutabréfaverði á hlut á hverjum tíma. Viðskipti með ein milljón hlutabréfa útistandandi og hlutabréfaverð á $ 75 á hlut myndi hafa markaðsvirði um $ 75 milljónir (1.000.000 hlutir framúrskarandi X $ 75 á hlutverði = $ 75.000.000 markaðsvirði).
Þessi markaðshæfismatsprófun getur hjálpað til við að viðhalda þér ofbótum fyrir birgðir. Íhuga að ræða eBay og General Motors á blómaskeiði Internet tímabilsins. Á einum tímapunkti í uppsveiflu átti eBay sömu markaðshlutdeild og allt General Motors Corporation. Til að setja þetta í sambandi, í ríkisfjármálum 2000, gerði General Motors $ 3,96 milljarða dollara í hagnaði , en eBay gerði aðeins 48,3 milljónir USD (ekki með kaupréttarkostnað!).
Samt vartu að kaupa annað hvort þú hefðir þurft að borga sömu upphæð. Það er næstum ótrúlegt að allir hreinir fjárfestar myndu greiða sama verð fyrir báða félögin en almenningur var leitt af sýn á fljótlegum hagnaði og þægilegum peningum . (Þetta er ekki einu sinni mjög gott dæmi, annaðhvort með því að General Motors er dæmigerður af verri tegund af hagsveiflu og stanslaust í vandræðum .)
Annað gagnlegt tól til að meta hlutfallslegt verðmæti hlutabréfa er verð á tekjuhlutfall (eða p / e hlutfall fyrir stuttu). Það veitir verðmætar samanburðarstillingar fyrir aðrar fjárfestingartækifæri.
2. Er félagið að kaupa eigin lager sitt og draga úr útistandandi hlutföllum reglulega yfir tíma?
Ein mikilvægasta lykillinn að því að fjárfesta er að heildarvelta fyrirtækja er ekki eins mikilvægt og vöxtur á hlut . Fyrirtæki gæti haft sömu hagnaði, sölu og tekjur í fimm ár í röð, en skapa mikla ávöxtun fjárfesta með því að draga úr heildarfjölda útistandandi hlutabréfa .
Til að setja það í einfaldari hugtök skaltu hugsa um fjárfestingu þína eins og stóran pizzu. Hver sneið táknar eina hlut í lager. Viltu frekar hafa hluta af pizzu sem var skorið í tólf sneiðar eða eitt sem var skorið í átta sneiðar?
Pizzan sem var aðeins skorin í átta hluta mun hafa stærri sneiðar með meira osti og áleggi.
Sama meginregla er satt í viðskiptum. A hluthafi ætti að vilja stjórnenda sem hefur virkan stefnu um að draga úr fjölda útistandandi hlutabréfa ef valmöguleikar fjármagns eru ekki eins aðlaðandi og þannig gera hlutur hvers fjárfesta í félaginu stærri. Þegar fyrirtæki "baka" er skorið í færri stykki, skiptir hver hlutur hærra hlutfall af eignarhaldi í hagnað og eignum fyrirtækisins. Erfitt eru mörg stjórnendur lögð áhersla á að byggja upp lén frekar en að auka fé hluthafa.
3. Hverjar eru ástæður þínar fyrir fjárfestingu í félaginu?
Áður en þú bætir hlut hlutafjár í fjárfestingarbankanum þínum, þá væri það skynsamlegt að spyrja þig hvers vegna þú hefur áhuga á að fjárfesta í því tilteknu fyrirtæki.
Það er hættulegt að verða ástfanginn af hlutafélagi og kaupa það eingöngu vegna þess að þú finnur hrifinn af vörum eða fólki. Eftir allt saman er besta fyrirtækið í heiminum slæmt fjárfesting ef þú borgar of mikið fyrir það.
Gakktu úr skugga um að grundvallaratriði fyrirtækisins (núverandi verð, hagnaður, góð stjórn, osfrv.), Sem má finna í fyrirtækjaskrá sinni eins og ársskýrslu, 10K og 10Q , eru eina ástæðan sem þú ert að fjárfesta. Nokkuð annað er byggt á tilfinningum þínum; Þetta leiðir til vangaveltur frekar en greindur fjárfesting. Þú verður að fjarlægja tilfinningar þínar úr jöfnunni og velja fjárfestingar þínar á grundvelli kalda, harða gagna. Þetta krefst þolinmæði og vilja til að ganga frá hugsanlegri hlutastöðu ef það virðist ekki vera nokkuð metið eða vanmetið.
4. Ertu reiðubúinn að eiga hlutabréf í 10, 15 eða 25 + ár?
Ef þú ert ekki tilbúin að kaupa hlutabréf í félagi og gleyma þeim um næstu tíu árin ( fimm ár að lágmarki ) hefur þú í raun engin viðskipti sem eiga hlutina yfirleitt. Einföld en sársaukafull sannleikur þessa er augljós á Wall Street á hverjum degi. Stjórnarfélögum í atvinnuskyni reynir að slá Dow Jones Industrial Average , sem er safn af 30 að mestu óviðráðanlegum hlutabréfum, en ár eftir ár er ekki óverulegt hlutfall mistekist að gera þetta. Það virðist ómögulegt að eignasafn sem stjórnað er með bestu hugum í fjármálum geti ekki slá óviðráðanlega eigu langtímabirgða sem eru í eigu ótímabundins en það gerist (að hluta til vegna hvatauppbyggingar sem fjárfestar sjálfir hafa skapað, sem umbuna frenetic starfsemi og áberandi stefnu nöfn - eigendur eigna sem reyndu að hegða sér skynsamlega gætu haft erfiðara að laða að eignum).
Áreiðanleg leið til að ná árangri hefur sögulega verið að velja frábært fyrirtæki , borga eins lítið og mögulegt er fyrir upphaflega hlutinn, hefja kostnaðarverkefnið í Bandaríkjadal , endurfjárfesta arðinn og yfirgefa stöðu einn fyrir nokkrum áratugum.