Lærðu um áhættu af ráðleggingum og gjaldeyrisviðskiptum (ETF)
Einstök TIPS skuldabréf geta verið mikilvæg eignasafn hluti fyrir fjárfesta sem vilja viðhalda kaupmætti sparnaðanna.
En Ábendingar, þrátt fyrir að vera gefin út af bandarískum stjórnvöldum, eru ekki lausar við áhættu - sérstaklega ef þú velur að fá aðgang að eignaklasanum með verðbréfasjóði eða verðbréfasjóðum .
Áhættan af fjárfestingu í einstökum ábendingum
Þar sem hugsanir eru studdir af fullri trú og trúverðugleika Bandaríkjanna, eru þau talin laus við lánsáhættu - með öðrum orðum, eru fjárfestar tryggðir að fá alla þá áhugann og höfuðstól sem kemur til þeirra.
Þó að verð á TIPS skuldabréfum sveiflast á milli þess tíma sem það er gefið út og dagsetningin þar sem hún þroskast , þá hefur sá einstaklingur sem heldur fram til gjalddaga ekki áhrif á þessar verðbreytingar. Hins vegar er þetta meðallagi óstöðugleika möguleiki að verða mál ef maður selur skuldabréf fyrir gjalddaga. Í þessu tilfelli er hann eða hún ekki tryggð að fá verðmæti skuldabréfsins þar sem markaðsverð hennar gæti verið meira eða minna en sambærilegt við sölu.
Annar hugsanlegur hætta á ráðleggingum er að opinbera neysluverðsvísitalan bregst ekki við raunverulegri verðbólgu eða hækkandi verði á vörum eða þjónustu sem fjárfestirinn þarf. Í þessu tilviki er möguleiki á að verðbólguvarnarefni í skuldabréfum sé ófullnægjandi til að vernda sanna kaupmátt fjárfesta.
Þriðji áhætta er sjaldgæft tækifæri til að fljóta eða lækka verð. Í þessu tilfelli myndi fjárfestar líklega selja TIPS - akstursverð niður - þar sem ekki væri þörf á verðbólguvernd. Þetta gerðist örugglega á djúpum fjármálakreppunni árið 2008, þegar ótta um fjármálakreppu á heimsvísu vakti möguleika á verðhjöðnun og leiddi til verulegs lækkunar á verði TIPS haustið þess árs. Verðhjöðnun langur-skot möguleiki, en einn sem verðskuldar umfjöllun.
Áhættan á TIPS gagnkvæmum sjóðum og ETFs
Þó að TIPS muni virka eins og ætlað er fyrir fjárfesta sem kaupa einstaka skuldabréf og halda þeim til gjalddaga, þá eiga þeir sem halda TIPS gegnum verðbréfasjóði eða kauphallaraðilar að takast á við algjörlega ólíkar áhættuþættir.
Sjóðir veita hlutdeild verðbólguverndar í þeim skilningi að höfuðstóll skuldabréfa fjármagnsins muni örugglega leiða til verðbólgu. Hins vegar, ólíkt einstökum verðbréfum, hafa skuldabréfasjóðir ekki gjalddaga . Þetta þýðir að fjárfestar eru ekki tryggðir að sjá fulla arðsemi höfuðstóls. Og þar sem TIPS eru mjög viðkvæm fyrir vaxtarhreyfingum getur verðmæti samningsins TIPS eða ETF sveiflast mikið á mjög stuttan tíma.
Helstu dæmi um þessa hættu áttu sér stað í nóvember-desember 2010.
Á því tveggja mánaða tímabili hækkaði skuldabréfaverð hærra þegar verð lækkaði og ávöxtunarkrafa 10 ára ríkisbréfa ríkissjóðs úr 2,61% í 3,31%. Á sama tíma var stærsta TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) aftur -3,2%. Sjóðurinn var einnig hammered fyrir tapi 7,8% í maí-júní 2013 amidst svipað hækkun á ávöxtun ríkissjóðs
Þessi tap er þýðingarmikill þar sem verðbólga hefur yfirleitt verið á bilinu 1-3% á undanförnum árum. Þess vegna tekur það ekki mikið af tapi til að vega upp á móti verndareiginleikanum í TIPS eignunum.
TIPS Fundir Skortur True Verðbólguvernd
TIPS sjóðir standa frammi fyrir öðru áfalli: hærri verðbólga leiðir almennt til hærra vaxta, sem jafngildir lækkandi hlutabréfaverðs fyrir TIPS verðbréfasjóða og ETFs. Hvort vísbending um að verðbólga hækki myndi nánast örugglega leiða til lækkunar á ríkisverðsverði (hafðu í huga, verð og ávöxtun fara í gagnstæðar áttir ), sem aftur myndi vega þungt á verði TIPS og fjármagnsins sem fjárfesta í þeim.
Í þessum skilningi veita Tryggingarsjóðir raunverulega hið gagnstæða af því sem margir fjárfestar geta búist við: frekar að verja gegn verðbólgu, verða þeir í raun að meiða það. Fyrir stuttum tíma TIPS fé, áhrifin væri minna alvarleg.
Hafðu í huga, þetta er aðeins vandamál ef verð hækkar. En með ávöxtun þegar á mjög lágu stigum , taka fjárfestar í TIPS-sjóðum tækifæri til að fjárfesting þeirra muni ekki uppfylla væntingar.