Af hverju fjársjóður er talinn öruggur
Það eru tvær tegundir af áhættu á skuldabréfamarkaði: lánsáhætta og vaxtaáhætta . Lánshæfismat er áhættan á því að útgefandi verði vanræksla en áhættuskuldbindingin hefur áhrif á áhrif breytinga á gildandi gengi.
Fjársjóðir eru áhættulausir í upphafi: lánsáhætta. Þrátt fyrir áhyggjur af ríkisfjármálum Bandaríkjanna eru bandarískir ríkisskuldabréf talin vera öruggasta í heimi hvað varðar líkurnar á að áhugi þeirra og höfuðstóll verði greiddur á réttum tíma. Bandaríkin hafa aldrei vanskilað skuldir sínar á nútímanum, þótt það hafi verið nokkur tilfelli af endurskipulagningu á 1800s.
Þú getur tapað peningum Fjárfesting í fjársjóði
Fjárstýringar eru reyndar laus við lánsáhættu en þau eru háð vaxtaáhættu . Þó að ríkisvíxlar og styttri útgáfur eigi ekki mikið af áhrifum af gengisbreytingum geta millibankaskuldabréf (þeir sem eru með lánstíma fimm til tíu ára) upplifað í meðallagi sveiflur, en langtíma skuldabréf (tíu ára og eldri) getur verið mjög óstöðugt.
Ef fjárfestir hefur öryggi ríkissjóðs til gjalddaga er þetta ekki þáttur. Þó að höfuðstóllinn muni sveiflast upp og niður í gegnum líf skuldabréfsins á grundvelli breyttra horfum á vöxtum og verðbólgu , þá getur fjárfestir verið viss um að hann muni loksins sjá upphaflega fjárfestingu sína aftur.
Hins vegar verður það þáttur ef fjárfestir neyðist til að selja útgáfu ríkissjóðs fyrir gjalddaga . Í þessu tilviki mun verð skuldabréfsins hafa breyst miðað við markaðs sveiflur og fjárfestirinn mun fá tekjur sem geta verið meira eða minna en upphafleg fjárfesting þeirra.
Ríkissjóður Bandaríkjanna og ETFs
Þar sem einstakir ríkisbréf eru að fullu gjaldþrota að fullu, þá getur fjárfestir í ríkisskuldabréfi róað sig með því að vita að jafnvel þótt verðmæti skuldabréfsins falli niður til skamms tíma verður höfuðstóllinn greiddur aftur á réttum tíma.
Þetta á ekki við um verðbréfasjóði eða verðbréfasjóði sem fjárfesta í fjárskuldabréfum. Nema sjóður sé "miða dagsetning" sjóður með tilnefndan gjalddaga, munu sjóðir aldrei þroskast.
Í sjóðum sem fjárfesta í styttri skuldabréfum er það venjulega ekki verulegt mál þar sem sveiflur undirliggjandi eigna eru lágir - þrátt fyrir að verð geti örugglega orðið í meðallagi lækkun. Fjármunir sem fjárfesta í langtíma fjárskuldbindingar geta þó verið óvenju sveiflur. Ef lækkun ríkissjóðs mun þetta leiða til tap á höfuðstól fyrir fjárfesta.
Fjárfestar sem eru að íhuga að kaupa sjóð sem fjárfestir í langdrægum ríkisskuldabréfum þarf því að vera meðvitaður um að þeir séu í raun að taka tillit til hækkaðrar aðaláhættu - þó að undirliggjandi verðbréf verði ekki vanræksla. Auðvitað getur mikil áhætta jafnað til mikillar afkomu ... enda að markaðurinn hreyfist í rétta átt.
Aðalatriðið
Bandarískir fjármálaráðherrar eru reyndar áhættulausir - fyrir einstaklinga sem hafa einstaka skuldabréf til gjalddaga. Hins vegar er hætta á þeim sem selja skuldabréf sín fyrir gjalddaga eða sem fjárfesta í langdrægum ríkissjóði. Þess vegna getur jafnvel þessi áhættulausa fjárfesting í raun verið mjög áhættusöm í ákveðnum aðstæðum.