Verðbólguáhætta
Vegna hlutfallslegs öryggis, hafa skuldabréf ekki tilhneigingu til að bjóða upp á afar mikla ávöxtun. Það gerir þau sérstaklega viðkvæm þegar verðbólga hækkar. Ímyndaðu þér til dæmis að þú kaupir ríkisbréf sem greiðir vexti 3,32%.
Það er um eins öruggt fjárfesting eins og þú getur fundið. Svo lengi sem þú heldur skuldabréfinu þangað til gjalddaga og bandarísk stjórnvöld hrynja ekki, getur ekkert farið úrskeiðis ... .laus verðbólga klifrar.
Ef verðbólga hækkar, td 4 prósent, er fjárfesting þín ekki "að halda áfram með verðbólgu." Reyndar viltu "tapa" peningum vegna þess að verðmæti peninganna sem þú fjárfestir í skuldabréfum minnkar. Þú færð höfuðstól þinn aftur þegar skuldabréfið þroskast, en það verður einskis virði. Ath: Það eru undantekningar frá þessari reglu. Til dæmis selur ríkissjóður einnig fjárfestingartæki sem kallast verðtryggð verðbréf ríkissjóðs.
Vaxtaáhætta
Verð skuldabréfa hefur öfugt samband við vexti. Þegar maður rís, fellur hinn. Ef þú þarft að selja skuldabréf áður en það þroskast, getur það verð sem þú getur fengið byggt á vaxtaumhverfi þegar sölu er lokið. Með öðrum orðum, ef verð hefur hækkað frá því að þú hefur "læst" aftur þinn, mun verð öryggisins falla.
Öll skuldabréf sveiflast með vexti. Reikningur á varnarleysi hvers einstaks skuldabréfs í gengisskiptingu felur í sér gríðarlega flókið hugtak sem heitir lengd. En meðaltal fjárfestar þurfa aðeins að vita um tvo hluti um vaxtaáhættu .
Í fyrsta lagi, ef þú veitir öryggi til gjalddaga, er vaxtaáhætta ekki þáttur.
Þú færð alla höfuðstólinn aftur á gjalddaga. Í öðru lagi eru fjárfestingar í núllpeningum , sem gera allar vaxtagreiðslur sínar þegar skuldabréfin þroskast, mest viðkvæm fyrir vaxtaskiptum.
Sjálfgefin áhætta
Skuldabréf er ekkert annað en loforð um að endurgreiða skuldarann. Og loforð eru gerðar til að brjóta. Fyrirtæki fara gjaldþrota. Borgir og ríki vanskil á skuldabréfum. Hlutir gerast ... og vanræksla er það versta sem getur gerst við eiganda skuldabréfa. Það eru tveir hlutir til að muna um sjálfgefið áhættu.
Í fyrsta lagi þarftu ekki að vega áhættuna sjálfur. Lánshæfismatsfyrirtæki eins og Moody's gera það. Reyndar eru lánshæfiseinkunnir ekkert meira en sjálfgefið magn. Skuldabréf , sem hafa hæsta sjálfgefið áhættu, eru neðst á mælikvarða. Aaa hlutfall fyrirtækja skulda, þar sem vanræksla er talin mjög ólíklegt, er efst.
Í öðru lagi, ef þú ert að kaupa bandarísk skuldir hins opinbera, þá er sjálfgefið áhætta þín ekki til staðar. Skuldamálin sem seld eru af ríkissjóðnum eru tryggð af fullri trú og lánsfé sambandsríkisins. Það er óhugsandi að fólkið sem í raun prenta peningana mun vanræksla á skuldum sínum.
Lækkaðu áhættu
Stundum kaupir þú skuldabréf með háu einkunn , aðeins til að komast að því að Wall Street sefur síðar um málið.
Það er að lækka áhættu . Ef lánshæfismatsfyrirtækin, eins og Standard & Poor's og Moody's, lækka lánshæfiseinkunnina, lækkar verð þeirra skuldabréfa. Það getur sært fjárfesta sem þarf að selja skuldabréf fyrir gjalddaga. Og lækka áhættu er flókið af næsta lið á listanum, lausafjáráhættu.
Lausafjáráhætta
Markaður fyrir skuldabréf er talsvert þynnri en fyrir lager. Einföld sannleikurinn er sá að þegar skuldabréf eru seld á eftirmarkaði er það ekki alltaf kaupandi. Lausafjáráhætta lýsir hættunni að þegar þú þarft að selja skuldabréf munt þú ekki geta. Lausafjáráhætta er ekki til staðar fyrir skuldir ríkisins. Og hlutir í skuldabréfasjóði geta alltaf verið seldar. En ef þú heldur einhverjum öðrum skuldum geturðu fundið það erfitt að selja.
Endurfjárfestingaráhætta
Mörg skuldabréf eru kallað. Það sem þetta þýðir er að útgefandi skuldabréfsins áskilur sér rétt til að "kalla" skuldabréf fyrir gjalddaga og greiða af skuldinni.
Það getur leitt til endurfjárfestingaráhættu . Útgefendur hafa tilhneigingu til að hringja í skuldabréf þegar vextir lækka. Það getur verið hörmung fyrir fjárfesta sem hélt að hann hefði læst í vexti og öryggi.
Segjum til dæmis að þú hafir gott, öruggt Aaa-hlutfall fyrirtækisbréfa sem greiddi þig 4% á ári. Þá lækkar verð í 2%. Skuldabréfið þitt verður kallað. Þú færð höfuðstól þitt aftur, en þú munt ekki geta fundið nýtt sambærilegt skuldabréf þar sem þú getur fjárfest því höfuðstól. Ef verð hefur lækkað í 2%, ertu ekki að fá 4% með gott, öruggt nýtt Aaa-verðbréf.
Rip-off Áhætta
Að lokum á skuldabréfamarkaði er alltaf hætta á að fá morðingi. Ólíkt hlutabréfamarkaðnum , þar sem verð og viðskipti eru gagnsæ, er flest skuldabréfamarkaður enn dökk gat. Það eru undantekningar. Og meðaltal fjárfesta ættu að halda áfram að gera viðskipti á þessum sviðum.
Til dæmis er skuldabréfasjóður heimurinn nokkuð gagnsæ. Það tekur aðeins smá rannsóknir til að ákvarða hvort það sé álag (sölutilboð) á sjóð. Og það tekur aðeins nokkrar sekúndur til að ákvarða hvort sú álag sé eitthvað sem þú ert tilbúin að borga.
Að kaupa skuldir ríkisskuldabréfa er áhættusöm starfsemi svo lengi sem þú hefur samskipti við ríkisstjórnina sjálft eða aðra virta stofnun. Jafnvel að kaupa nýjar útgáfur af sameiginlegum skuldum eða skuldum er ekki svo slæmt.
En eftirmarkaður einstakra skuldabréfa er ekki til staðar fyrir minni fjárfesta. Hlutirnir eru betri en þau voru einu sinni. TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) kerfið hefur gert undur að veita einstökum skuldabréfum fjárfesta þær upplýsingar sem þeir þurfa til að taka upplýstar fjárfestingarákvarðanir.
En þú vilt vera harður að þrýsta á að finna einhvern scrupulous fjármála ráðgjafa sem myndi mæla með að meðaltal fjárfesta hættuspil inn á eftirmarkaði á eigin spýtur.