Smart Investor's Guide til að viðurkenna og undirbúa fyrir Bear
Skilningur á hlutabréfamarkaði og efnahagshrun
Það er engin töfrandi bjalla sem hringir þegar björnamarkaður fyrir birgðir hefst. Þetta er það sem gerir markaðsleiðtöku erfiður og ekki almennt mælt með fjárfestingarstefnu.
En þú þarft ekki að marka markaðinn í hreinum skilningi til að lágmarka áhættu þegar lækkun virðist vera á sjóndeildarhringnum. Einnig er ekki góð hugmynd að fara algjörlega út úr hlutabréfum og skuldabréfum og í reiðufé vegna þess að það er næstum ómögulegt að giska á besta tíma til að komast aftur inn.
Svo hvar byrjar maður að gera bestu skipulagsákvarðanir til að fjárfesta á björnamarkaði? Ef þú skilur mismuninn á markaðs og efnahagslegum kringumstæðum og hvernig þeir tengjast fjárfestingafyrirkomulagi getur þú ákvarðað bestu tímasetningaraðferðir og eignasamsetningu sem virkar fyrir þig.
Til dæmis gætirðu viljað byrja að undirbúa eigu þína fyrir björnamarkað áður en það byrjar frekar en að bíða þangað til þú veist að tilteknar birgðir eru opinberlega á björnamarkaði. Þú vilt ekki undirbúa storminn þegar það er þegar á þig vegna þess að breytingar á þessum tímapunkti geta hugsanlega meiri skaða en gott.
Hvað er Bear Market?
Áður en þú skipuleggur fyrir björnamarkað er mikilvægt að skilja eðli þess. Flestir fjárfestar hafa grunnskilning á hugtakinu en hvað er skilgreiningin á björnamarkaði og hversu lengi heldur það?
Björnamarkaður er hægt að skilgreina sem lengri tíma þar sem verð á fjárfestingaröryggi er almennt minnkandi.
Oftast er hugtakið björnamarkaður lýsandi neikvætt umhverfi fyrir hlutabréf en hugtakið getur einnig vísað til annarra verðbréfa fjárfestinga, svo sem skuldabréfa eða vöru.
Lengd þess tíma sem almennt lækkandi verð varir er kallað lengd . Sögulega bera markaðshlutdeild á bilinu u.þ.b. þrjá mánuði í meira en þrjú ár. Mesti bein markaðsvirði er lengri en eitt ár en minna en tvö ár.
Ekki berjast við Fed!
Að undanskildum eftirsjá veit enginn nákvæmlega hvenær björnamarkaður hefst. En vísbending sem segir að nýr björnamarkaður sé að nálgast er þegar Seðlabankinn byrjar að hækka vexti aftur eftir að lækka þau.
Þú gætir hafa heyrt gamla fjárfesta mantra, " Ekki berjast við Fed ." Hvað þýðir þetta er að fjárfestar geti gert það vel að halda að fullu fjárfesti (allt að eigin áhættuþoli þeirra, að sjálfsögðu) þegar Seðlabankinn virkir að lækka vexti eða halda þeim lágu. Í þessu umhverfi geta fyrirtæki tekið lán með lágu gengi, sem oft þýðir meiri hagnað þegar þeir fjárfesta í lánsfé í tækni, eða einfaldlega að endurfjármagna skuldir frá hærri vexti til lægra vaxta.
En þegar Fed byrjar að hækka verð þýðir það að hagkerfið sé heilbrigt og gjalddaga, sem er venjulega í átt að lokum vaxtarhringsins (og þess vegna nærri björnamarkaði og samdrætti).
A naut markaður fyrir hlutabréf, því eykst venjulega áður en hagkerfið tindar. Þetta er vegna þess að hlutabréfamarkaðurinn er framsækin vélbúnaður sem er "afsláttarmiðlun" og "leiðandi efnahagsleg vísbending". Í ólíkum orðum mun hlutabréfamarkaðinn hefja markaðslækkun á markaðnum áður en opinberlega er tilkynnt að hagkerfið sé í samdrætti. Í einföldum skilmálum endurspeglar hlutabréfaverð í dag í dag bestu fjárfestingar fjárfesta í náinni framtíð, en hagfræðingar og Fed líta aftur á undanförnum tíma til að giska á núverandi efnahagslega heilsu.
Íhuga nú að meðaltali lengd björnamarkaðar fyrir birgðir er eitt ár. Á þeim tíma sem hagfræðingar segja frá því að samdráttur hefur hafið, getur björnamarkaðurinn þegar verið komið fyrir í þrjá eða fjóra mánuði, og ef markaðurinn er lægri en meðaltali á lengd, hefur versta fallið orðið.
Í ólíkum orðum getur nýr björnamarkaður fyrir hlutabréf byrjað eins og hagkerfið heldur áfram að vaxa og nýr nautamarkaður getur byrjað áður en samdráttur er opinberlega lokið.
Horfðu á P / E hlutfallið á S & P 500 vísitölunni
Þrátt fyrir að þetta sé ekki stöðugt nákvæm leið til þess að spá fyrir um skammtímavexti á hlutabréfamarkaði getur verðbólgumarkmiðið , sem einnig er þekkt sem "P / E" í S & P 500 vísitölunni, notað sem almenn barometer til að ákvarða hvort birgðir kann að vera ofbought eða oversold. Einfaldlega, ef þú lærir hvernig á að túlka heildarverðmæti hlutabréfa með því að nota P / E hlutfallið á S & P 500 geturðu fengið innsýn í verðmæti og þar með framtíðarstefnu hlutabréfaverðs.
Tilvísun, meðaltal P / E hlutfall fyrir birgðir síðan 1870 hefur verið um 15,00. Þetta þýðir að ef þú tekur meðalverð stórra hlutabréfa í S & P 500 vísitölunni og skiptir það sameiginlega verði með viðkomandi meðaltekjum, færðu P / E fyrir það sem flestir fjárfestar kalla "markaðinn". Ef þetta P / E er verulega hærra en 15,00, er það sanngjarnt að búast við að hlutabréfaverð lækki á einhverjum tímapunkti og ef P / E er lægra, getur þú búist við að verð hækki.
Einföld leið til að fá P / E hlutfall S & P 500 vísitölunnar er annaðhvort með einföldum Google leit eða með því að skoða tilboð á netinu fyrir einhvern besta S & P 500 Index sjóðsins .
Halda snjöllu jafnvægi með taktísk eignatengingu
Áður en þú færð í raun fé til að fjárfesta á björnamarkaði skaltu íhuga hvernig þú getur byggt upp eignasafn þitt í heild. Þetta er taktísk hluti byggingar eigna.
Eins og þú veist nú þegar er það ekki skynsamlegt að reyna að tímasetning markaðarins með því að stökkva inn og út á lager og skuldabréfasjóði en það getur verið klárt að gera litla og vísvitandi ráðstafanir með því að breyta eignarúthlutun eigu þinni.
Eignastýring er mest áhrifamikill þáttur í heildarafkomu eigna, sérstaklega á langan tíma. Þess vegna getur fjárfestir aðeins verið meðaltal í vali fjárfestingar en góður í taktísk eignamiðlun og meiri árangur, samanborið við tæknilega og grundvallar fjárfesta sem kunna að vera góðir við val á fjárfestingum en hafa slæmt tímasetningu með eignarúthlutun.
Hér er dæmi um taktísk eignarúthlutun : Segjum að þú sért með klassísk merki um gjalddaga nautamarkaðs, svo sem hátt P / E hlutfall og hækkandi vextir, og nýr björnamarkaður virðist vera á sjóndeildarhringnum. Þú getur þá byrjað að draga úr áhættu á áhættufjármunum og heildarúthlutun hlutabréfa og byrja að byggja upp skuldabréfasjóði og peningamarkaðssjóða.
Við skulum einnig gera ráð fyrir að markmiðið þitt (eða "venjulegt") sé 65% hlutafjár, 30% skuldabréfasjóðir og 5% peninga- / peningamarkaðssjóðir. Þegar þú sérð P / E-hlutföll á háu stigi, nýjar færslur um helstu markaðsvísitölur og hækkandi vexti getur þú tekið skref aftur í hættu fyrir 50% hlutabréfa, 30% skuldabréf og 20% reiðufé. Allt sem eftir er er raunverulegt verðbréfasjóður sem getur hjálpað til við að draga úr markaðsáhættu heildar eignasafns þíns.
Til að læra um bestu fjárfestingarvalkostir verðbréfasjóða á björnamarkaði skaltu lesa Hvaða gagnkvæma sjóðir eru bestir á björnamarkaði?