Skilgreining, fjárfestingaraðferðir, dæmi og gagnrýni á MPT
Modern Portfolio Theory: MPT Skilgreining
Modern Portfolio Theory (MPT) er fjárfestingarlíkan þar sem fjárfestirinn reynir að taka lágmarks stig markaðsáhættu til að ná hámarksávöxtun fyrir tiltekna eignasafni fjárfestinga. Hins vegar, þrátt fyrir víða notkun innan fjármálageirans, eru nýlegar gagnrýni og afbrigði af stíl sem þarf að huga að áður en þú notar MPT til eigin fjárfestingasafns og stefnu.
Fjárfestingaraðferðir og dæmi um MPT
Kjarni fjárfestingarhugmyndunarinnar vill allir fjárfestar ná sem bestum mögulegum langtímaávöxtum án þess að taka mikla áhættu á markaðsáhættu. En hvernig getur þetta verið gert? Stutt svarið er fjölbreytni . Samkvæmt MPT getur fjárfestir haldið ákveðinni eignartegund, verðbréfasjóði eða öryggi sem er í mikilli áhættu fyrir sig en þegar það er sameinuð nokkrum öðrum eignategundum eða fjárfestingum er hægt að jafna alla eignina þannig að áhættan sé lægri en nokkur af undirliggjandi eignum eða fjárfestingum.
Til dæmis, sem eignaflokkur, eru hlutabréf almennt hærri í markaðsáhættu en skuldabréf. Hins vegar er eignasafn sem samanstendur af hlutabréfum og skuldabréfum heimilt að ná eðlilegum ávöxtun fyrir tiltölulega lægri áhættuþátt. Á fjárfestingarstigi eru erlendir hlutabréf (aka alþjóðleg hlutabréf) og hlutabréf í litlum mæli yfirleitt hærri í áhættu en stórfelldir birgðir en allir þrír geta sameinað fyrir yfir meðaltali ávöxtun að meðaltali áhættu, samanborið við viðmið eins og S & P 500 , yfir langan tíma.
Dæmigerð dæmi gæti verið þetta í meðallagi safn af verðbréfasjóðum:
40% Stórhúfur lager (Index)
10% lítill hettu lager
15% erlendra lager
30% millibankaviðskipti
05% Cash / Money Market
Margir fjárfestar og fjárfestingarráðgjafar ráða um tegund af nýjustu MPT fjárfestingarstíl sem heitir Tactical Asset Allocation , sem á við þætti Modern Portfolio Theory.
Með taktískri eignarúthlutun getur fjárfestir notið þriggja aðal eignaflokka (hlutabréf, skuldabréf og reiðufé) og virkan jafnvægi og aðlaga vægi (prósentur) eignasafnsins með það að markmiði að hámarka verðbréfaeign og lágmarka áhættu miðað við viðmið, svo sem sem vísitala .
Gagnrýni á MPT
Sumir gagnrýnendur á MPT eru fjárfestar sem kjósa tæknilega greiningu og treysta á þróun og sálfræði frekar en einföld kaup-og-halda eðli MPT. Gera má rök fyrir því að skilningur á hegðun og verðsveiflum á mörkuðum og þar af leiðandi getu til að gera tímabærar fjárfestingarákvarðanir, geta þjónað fjárfestinum betra en jafnvægi á eignamiðlun. Hins vegar missa margir fjárfestar á tímasetningu markaðarins og flestir hafa ekki tíma, þekkingu eða sálfræðilegan tilhneigingu til að ná árangri. Þess vegna geta flestir fjárfestar notið góðs af eftirfarandi MPT, eða að minnsta kosti að samþætta lykilhugmyndir sínar í taktískan eignamiðlun.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.