Skilgreining, tímasetning og áhætta af núll afsláttarmiða skuldabréfa
Margir fjárfestar eru ekki meðvitaðir um þá staðreynd að það eru heilmikið af tegundum verðbréfasjóða og að þeir geti nýtt sér meira en lágt áhættufjárfesting eða til að auka fjölbreytni gegn hættu á að kaupa og halda hlutabréfasjóði. Og það eru jafnvel fleiri fjárfestar sem eru ókunnugt um kostir þess að nota núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóða.
Hér er það sem þú þarft að vita um þessar einstöku fastatekjur:
Zero-afsláttarmiða skuldabréf: Skilgreining og grunnatriði fyrir fjárfesta
A núll-afsláttarmiða skuldabréfa er skuldabréf sem er keypt á afslátt (verð lægra en nafnvirði þess), með nafnvirði endurgreitt til fjárfesta á gjalddaga. " Afsláttarmiða " eru annað heiti vaxta greiðslna í skuldabréfum og núllvextir skuldabréfa gera ekki reglubundnar vaxtagreiðslur. Í ólíkum orðum greiða þessi skuldabréf ekki afsláttarmiða, þar með talið núll-afsláttarmiða skuldabréfa.
Kaupandi skuldabréfsins fær fullan andvirðisvirði skuldabréfsins þegar skuldabréfin ná til gjalddaga. Hins vegar er fjárfestir sem á venjulegt skuldabréf í móti tekjur af reglubundnum afsláttarmiða, sem eru venjulega gerðar hálf árlega.
Sumir núll-afsláttarmiða skuldabréf byrja ekki eins og núll-afsláttarmiða skuldabréf. Til dæmis byrjar bandarískir ríkisskuldabréf ekki eins og núllpeningamiðill en forrit sem kallast sérviðskiptin skráðra vaxta og verðbréfa (STRIPS), fjarlægir afsláttarmiða eða vaxtagreiðslur og skapar núll-afsláttarmiða skuldabréf, einnig þekkt sem "STRIP skuldabréf."
Vegna þess að núllvextir skuldabréfa greiða ekki vexti og verðmæti þeirra á gjalddaga er verð þeirra næmara fyrir vexti. Því ekki aðeins er fallandi vaxtaumhverfi gott fyrir skuldabréf, það er jafnvel betra fyrir núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóða.
Með tilliti til skuldabréfa verðbréfasjóða, hafðu í huga að fjárfestirinn átti hlutabréf í verðbréfasjóði og ekki eignum verðbréfasjóðsins.
Því verð verðbréfasjóðs (eða það sem nefnt er eignarvirði eða NAV ) er megináhersla af heildarávöxtun skuldabréfa sjóðsins til fjárfesta. Þess vegna eru skuldabréfasjóðir aðaláhættuþættir vegna þess að fjárfestingin getur lækkað í verðmæti en einstaklingur skuldabréfaaðili getur einfaldlega haldið skuldabréfum sínum án þess að tapa tapi svo lengi sem þeir selja ekki skuldabréf sitt á lægra verði en kaup.
Besti tíminn til að fjárfesta í núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóðum
Skuldabréfaverð og vextir eru eins og tveir andstæðar endar teeter-totter: Þegar annar hliðin rís fellur hinn megin. Því þegar vextir hækka lækkar skuldabréfaverð og þegar vextir lækka lækkar skuldabréfaverð. Svo er besti tíminn til að fjárfesta í skuldabréfum þegar vextir lækka vegna þess að verð (eða verðmæti) fjárfestingar skuldabréfsins er að aukast.
Eina spurningin sem eftir er varðandi bestu tímasetninguna til að fjárfesta í núllpeningabréfum er: Hvenær eru vextir líklegir til að falla? Svarið er á verðhjöðnunartímum .
Ástæðan er sú að Seðlabankinn muni berjast gegn verðhjöðnun, sem er tímabil lækkunar á neysluvöru og þjónustu, með því að draga úr vexti með kaupum á ríkisskuldabréfum.
Bestir skuldabréfasjóðir
Góð skammtímalánaverðbréfasjóður (fyrir árin 2014 eða 2015) er American Century Zero afsláttarmiða 2015 (BTFTX) og einn af bestu langtímaskuldabréfum er ETF , PIMCO 25+ ára núll afsláttarmiða US Trs (ZROZ).
Fjárfestar ættu að gæta varúðar þegar þeir kaupa og halda núll-afsláttarmiða skuldabréfasjóði vegna þess að verð þeirra hefur stórkostlegar sveiflur upp og niður. Langtíma skuldabréf munu einnig hafa meiri sveiflur í verði en skammtímalánum.
Til dæmis, árið 2013, hafði ZROZ -20,9% ávöxtun, og árið 2014 hafði sjóðinn 48,8% aukningu í augnablikinu. ZROZ varð síðan neikvæð aftur árið 2015, hafði lágt einfalt hagnað árið 2016 og dró síðan undan meðaltali skuldabréfasjóðnum, samkvæmt Bloomberg Barclays US Bond Bond Index , árið 2017.
Þess vegna er lykilatriði með núllpeningabréfum að þau geta verið góð langtímaeign en þau eru líka sveiflukennd, markaðstímarit og örugglega ekki fyrir upphaflega fjárfesta.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.