Bear Markaðir eru eðlilegar, þeir munu alltaf gerast, læra að takast á við það
Þeir sáu ekki einungis að óhagnaður hagnaði þeirra stækkaði með hverju ársloki, þeir notuðu ótrúlega hækkun arðs sem breytti þegar ríkur upphafleg ávöxtunarkröfu í sannarlega ábatasamur útborganir. Það var, til að setja það á óvart, einn af þeim tækifærum, auðveldustu tímum til að verða ríkur í kynslóðum.
Margir gerðu það. Þetta var sérstaklega við um eigendur konungsins af bláum flögum . Íhugaðu að undanfarin sex eða sjö ár hafa stórt nafn, mega-capitalization ökumenn á hlutabréfamarkaðnum framleitt sjóðstreymi sem hefur sjaldan verið séð. Eigendur Johnson & Johnson horfðu á útborgunum á hlutum sínum um það bil 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald er 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, stærsti kaffi keðja heims, fór frá því að greiða enga arð til að hefja einn. Frá upphafi mælingartímabilsins hefðu þú fengið um það bil 25% af heildarkostnaðarhlutföllum þínum aftur í formi samanlagðra arðs sem þú gætir endurútskrifað annarsstaðar, eyða, gjöf til góðgerðarstarfsemi eða gert það sem þú vilt (þetta gerir ráð fyrir að þú takir hár og lágt verð sett það ár og meðaltali þau saman, sem gefur þér hvorki frábært né hræðilegt innganga miðað við þá sem voru í boði fyrir 52 vikna tímabilið).
Í viðbót við þá fallega staðreynd myndi þú nú safna upp á eiginfjárupphæð 9.1% (ef þú bætir við arðinum "endurgreiðslur" er það meira en 12,2% á hreinni fjármagninu sem þú hefur sett inn í hlutur).
Þetta eru ekki flukes né outliers, þeir eru leiðbeiningar um reynslu eigenda eigenda hafa haft með því að fjárfesta á hlutabréfamarkaði fyrir mikið af síðasta áratug.
Það er saga eins gamall og tími. Það er gamalt orðatiltæki á Wall Street frá nú-bygone tímabilinu: "Hlutabréfamarkaðinn klifrar vegg af áhyggjum." Með mikilli höndaskrengingum, eymd, kvíða og ótta kom fram með fyrirsagnir um allt frá atvinnuleysismálum til þjóðarskuldanna, héldu fyrirtækjafréttir áfram. Þessi hagnaður - sem byggir á raunverulegu gildi hvers fyrirtækis - gerði sér í hendur eigenda, sem auðgað þá sem milljarða manna um allan heim burstaðu tennurnar, átu súkkulaðibarn, pantaði kaffi, drakk gos , eldsneyti ökutækisins með bensíni, hætt fyrir cheeseburger, þvoði fötin sín eða skipta um teppið.
Stock Market Hrun 33% eða meira Er þetta ekki óvenjulegt
Þegar þú horfir aftur í gegnum söguna eru hlutabréfamarkaðsþrep á 33% eða meira, hámark til lægstu, ekki ótrúlega einstakt. Þegar Dow Jones Industrial Average er 18,351,40, þá ættir þú að hafa hugann hugsað: "Allt í lagi, allt frá hér og niður í 12,111,92 er viðskipti eins og venjulega, ekkert sérstakt og í raun gæti tölfræðilega orðið". Ef þú átt $ 500.000 í samsöfnuðu reikningum þínum, myndi það þýða tap á pappírshlutfalli í $ 170.000, sem færir þig niður í $ 330.000.
Í ljósi þess að eignarúthlutun þín er rétt og þú spyrir ekki mikið í einstökum verðbréfum, þá ætti þetta ekki að verða meira en gróft grunt staðfestingar. Það er einfaldlega ekki þess virði að taka eftir þegar þú hefur verið í kringum blokkina meira en skynsamleg manneskja hverfur þegar þrumuveður stýrir jörðinni með vatni eða myrkvun nær sólinni.
Milljarðamæringur Charlie Munger, viðskiptafélagi Warren Buffett undanfarin hálfa öld, bendir á að hann og Buffett hafi fylgst með markaðsvirði eiginfjár í Berkshire Hathaway , eignarhaldsfélaginu þar sem þeir stunda mest viðskipti sín, lækka um 50% eða meira, hámark-til-trog, þrír mismunandi tímar í störfum þeirra, oft með litlum eða engum breytingum á tekjustyrk undirliggjandi fyrirtækis sjálfs. Munger, sem er þekktur fyrir beinan, óþægilega fæðingu hans, telur að þú sért heimskur ef þú lætur það hafa áhyggjur af þér; ef þú finnur það ósammála, verðskuldar þú ekki betri skilaréttarhreyfingar framleiða með tímanum og ætti að vera ánægður með að aldrei nota þau sem leið til að verða rík eða ná til fjárhagslegs sjálfstæði .
Þó að það gæti komið fram svolítið erfitt, þá er hann réttur því að þú þarft ekki að fjárfesta í hlutabréfum til að byggja upp auð .
Benjamin Graham, leiðbeinandi Buffett og faðir öryggisgreiningar, skrifaði um hvernig sumir fjárfestar kjósa ósanngjarnan eignir án lausafjár , svo sem fasteigna, jafnvel þegar skilaréttur var óæðri eða eins vegna þess að þeir þurftu ekki að þjást af eymdinni að vita að einhver annars - annar af eigendum sínum - var að gera mistök með því að selja fyrir minna en satt, eigin verðmæti; í raun, hvernig sama manneskjan sem myndi hlæja í lágmarkskúluútboði fyrir búnaðarbúnað eða íbúðabyggð myndi draga hárið út eða þróa sár ef einhver gerði það sama fyrir hlutdeildarhlut sinn í góðu fyrirtæki. Mönnum er skrýtið. Rökfræði er ekki alltaf sjálfgefið leið til að skoða heiminn fyrir flest fólk.
Smærri hlutabréfamarkaðs hrun eru jafnvel sjaldgæfari, ef ekki alveg beinlínis. Eins og Ben Casselman á Fimmtíu og átta setti það:
Síðan 1950 hefur S & P 500 haft einn dags lækkun um 3 prósent eða meira næstum 100 sinnum. Það hefur átt tvo tugi daga þar sem það lækkaði um 5 prósent eða meira. Slow-motion hrun, þar sem stór lækkun er dreift yfir nokkra virka daga, eru jafnvel algengari.
En hver og einn þeirra lækkar hefur verið fylgt eftir. Stundum kemur það strax. Stundum tekur það vikur eða mánuðir. En þegar það kemur, kemur það fljótt. Ef þú bíður þangað til rebound er greinilega sýnilegt, hefur þú nú þegar misst af stærstu hagnaðinum.
Hvernig á að lifa af hrunamarkaðnum
Hvað ættir þú að gera ef nýleg leiðrétting breytist í heildarhrun á hlutabréfamarkaði sem varir í mörg ár og tekur helmingur reikningsgildisins með það? Hið sama eigendur Hershey Company gerðu á milli 2005 og 2009 þegar hlutabréfið fór frá $ 67,40 til $ 30,30 á hlut. Áhersla á undirliggjandi rekstur (ef tekjur og arður halda áfram að aukast, þá ætti það að vera fínt í lokin, sérstaklega sem hluti af fjölbreytt eignasafni þar sem bilun í hluti má búast við með óvæntum árangri í öðru), kaupa meira reglulega og endurfjárfesta arðinn. Það gæti hljómað leiðinlegt . Það gæti verið einfalt. Það er eina leiðin til að ná miklum peningum með tímanum með vísindalegum hætti, vegna þess að þú getur einfaldlega ekki tíma í hlutabréfamarkaðinn og þú getur ekki spáð þér næsta Apple eða Google með vissu vissu.
Það er það. Eða, eins og ég er stundum hrifinn af að segja: Kauptu mikla eignir, borga sanngjarnt verð og sitja á [að baki]. Það er uppskriftin. Gerðu það ár eftir ár, áratug eftir áratug, sérstaklega á skattahagkvæman hátt með litlum veltu og gjöldum, og það er allt nema stærðfræðilega ómögulegt að enda ekki ríkur á 25 til 50 ára tímabili. Ef það mistekst, þá muntu að minnsta kosti hafa huggun að vita að ekkert annað skiptir engu máli, vegna þess að Ameríku hefur fallið.
Að lokum, ef þú finnur sjálfan þig að brjótast út í köldu sviti, endurmeta þá stefnu og hugsunarferli þitt alvarlega. Þú ert að gera eitthvað rangt. Ef þú ert að gera það sjálfur og búa nálægt skrifstofum Vanguard, skaltu íhuga að borga þeim aukalega 0,30% í árgjöldum til að halda hendi þinni og vinna með þér á stefnu persónulega undir ráðgjafaráætlun sinni; að tala þig niður úr stjórninni þegar þú skiptir þig. Ef þú vilt ekki eða viljað gera sérsniðna og snerta nálgun (sem almennt krefst stærri hreinnar virðisauka) skaltu finna góða bankaþjónustudeild eða óháð skráða fjárfestingarráðgjafa með mjög hæfu eigu framkvæmdastjóra sem þú getur treyst og greitt 1% til 2% gjald. (Auk þess eru oft fleiri kostir, td getur þú oft fengið ókeypis UTMAs komið á fót fyrir börnin þín, barnabörn, frænka, frænda eða aðra ástvini ef jafnvægi reiknings þíns er nógu hátt, oft með lægri samningaviðræðum eða fráviksgjöldum.)
Nokkur endanleg hugsun á hlutabréfamarkaðahrun
Ef þú ert ennþá kvíðin um hlutabréfamarkaðinn, gætirðu viljað íhuga að breyta úthlutun þinni til eigna sem betur lifa af niðri , svo sem þyngri blanda af peningum og skuldabréfum miðað við hlutabréf. Innan hlutabréfa í eigu hlutabréfa, hafa vaxtaberandi hlutabréfa tilhneigingu til að lækka minna á björgunarmarkaði vegna eitthvað sem kallast ávöxtunarkostnaður . Að öðrum kosti skaltu íhuga að nýta þér endurfjármögnunaráætlanir, þannig að þú kaupir birgðir beint frá fyrirtækjum og flutningsaðilum þeirra, færðu líkamlega skoðun í póstinum og þarf aðeins að hafa áhyggjur af einu hlutverki en hunsa markaðsverð: Er téð stærri á hverju ári? Settu saman eigu 25+ fyrirtækja með tímanum með því að nota þessa aðferð - sömu aðferðin sem hönnuður Ronald Read notaði þegar hann safnaði $ 8.000.000 örlög á næstum lágmarkslaunum - og það er auðvelt að hunsa hávaða.