Frekari upplýsingar um skv. Skuldabréfasjóði og hávaxta fjárfestingu
Skrímsli Skilgreining
Skuldabréf eru einnig skuldabréf sem eru lánshæfismatsfyrirtæki undir fjárfestingarstigi (einkunn fyrir neðan BBB með Standard & Poor's eða undir Baa af lánshæfismatsfyrirtækjum Moody's. AAA er hæst). Skuldabréf geta fengið lægri lánshæfismat vegna áhættu á vanskilum hluta þess aðila sem gefur út skuldabréf.
Vegna þessara hærra hlutfallslegra áhættu, munu þeir aðilar sem gefa út þessi skuldabréf greiða hærri vexti til að bæta fjárfestum til að taka áhættuna á að kaupa skuldabréfin, þ.e. nafnið ávöxtunarkröfu .
Hugsaðu um persónulega lánshæfismat. Einstaklingar með lélegt lánsfé, eða þeim sem eru veikir, fá lægri lánshæfismat og verða því greidd hærri vextir vegna lántöku. Sama ástæða er fylgt eftir af þeim stofnunum sem gefa lánshæfismat til skuldabréfaútgáfu aðila, svo sem fyrirtækja, ríkisstjórnir og sveitarfélög: Slæm lánshæfismat eða veik fjárhagsstaða er jafn hærri vextir lántakenda. Þegar um er að ræða skuldabréf er útgefandi lántakandi og skuldabréfaviðskiptaaðili er lánveitandi.
Hins vegar eru lánshæfiseinkunnir háir fjárfestingarflokkar. Stofnanir með há einkunnir verða verðlaunaðir með því að greiða lægri vexti vegna lántöku.
Fjárfestingastefna, tímasetning og áhættur á skuldabréfum
Grundvallaratriði fyrir fjárfestingu í verðbréfum með hærri hlutfallslegri áhættu er einfalt að skilja - hærra hlutfallsleg áhætta getur þýtt í hærri hlutfallslegan ávöxtun. Hins vegar er heimur af fastafjármunum flókið; Markaðsáhættan af því að fjárfesta í skv. skuldabréfum og verðbréfasjóðum með háa ávöxtunarkröfu er víða misskilið.
Verðbréf verðbréfa tengjast vaxtastigi og verðbólga og skuldabréfaverð er í gagnstæða átt sem skuldabréfaverð. Með aðgerðum Federal Reserve er hægt að hækka eða minnka vexti, draga úr ofhitnun hagkerfisins eða örva veikburða hver um sig, eftir því sem við á í dómi Fed's um ríkjandi efnahagsástand. Vextir hækka almennt á tímabilum sterkrar hagvöxtar og lækka almennt í samdrætti.
Fjárfestar og fjármagnsmarkaðir hafa einnig áhrif á skuldabréfaverð og ávöxtunarkröfu. Fjárfestar eru ekki eins tilbúnir til að borga eins mikið í verði fyrir áhættubréf en þeir eru tilbúnir til að greiða meira fyrir lágan áhættubréf. Hugsaðu um samdráttartímabil þar sem fjárfestar hjörðin er að flytja í burtu frá skynjaða áhættu og til skynseminnar öryggis. Eins og fleiri og fleiri fjárfestar krefjast "öryggis", lækkar eftirspurnin hærra verð og gefur lægri fyrir öruggustu fjárfestingar með hæstu lánshæfismat, svo sem bandarískir fjárstýringar. Þegar hagkerfi byrjar að líta vel út aftur, fara fjárfestar í auknum mæli úr skynjaða öryggi og inn í hærra áhættuþætti. Þetta ýtir hærra áhættu (þ.e. skv. Skuldabréfaverð) hærra og hið gagnstæða kemur fyrir "örugga" skuldabréfin - vextir (ávöxtunarkrafa) aukast hærra þar sem verð lækkar vegna minni eftirspurnar fjárfesta.
Þess vegna er laus og stór myndskýring fyrir fjárfestingarstefnu að vera eitt skref á undan hjörðinni (og Federal Reserve). Fyrir og í samdrætti geta hár lánshæfismat, lágt áhættuskuldabréfasjóður (þeir sem fjárfesta í bandarískum fjársjóði og yfir skuldabréfum í fjárfestingarflokki) verið skýrar hreyfingar. Við lok samdráttar gæti fjárfestir byrjað að flytja sig í lánshæfiseinkunnina, hávaxta skuldabréfasjóðinn og rísa verð hærra þar sem hagkerfið batnar. Í stuttu máli er besti tíminn til að fjárfesta í skv. Skuldabréfum á síðari stigum samdráttar, einmitt þegar enginn annar vill þá.
Ábendingar um gagnkvæma sjóð og varúðarráðstafanir
Vegna margbreytileika fjárfestingar skuldabréfa og áhættu á markaðstíma , munu flestir fjárfestar eiga gott fjárfest í skuldabréfasjóði með reynslu.
Þannig geturðu skilið leiðsögn þessa flóknu lánsheima til þeirra sem skilja það - bestu skuldabréfasjóður.
Ef fjárfestingarmarkmiðið er millistig til lengri tíma (að minnsta kosti 3 ár eða lengur) og þú vilt fá váhrif af miklum hlutfallslegri áhættu gætir þú hugsað um sjóð eins og Loomis Sayles Bond (LSBRX), sem hefur stjórnendur með tugum af mörgum ára reynslu, þar með talið Dan Fuss, sem hefur gengið undir skuldabréfasöfn í meira en 50 ár. LSBRX er "multi-sector" skuldabréfasjóður, sem þýðir að það getur fjárfest í næstum hvers konar skuldabréfum, þ.mt skv. Skuldabréfum, erlendum skuldabréfum og nýmarkaðsbréfum .
Önnur góð hávaxtaverðbréfasjóður með litlum kostnaðarhlutföllum eru Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) og T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Auðvitað geta jafnvel bestu skuldabréfasjóðirnir gert mistök. Þess vegna gætirðu viljað líta nánar í nokkrar ástæður fyrir því að nota skuldabréfavísitölur .
Sjá einnig: sveitarfélaga skuldabréf , skuldabréf og bandarísk ríkisbréf
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.