Eru skuldsettar skuldabréfasjóðir viðeigandi fjárfestingar fyrir þig?
Tengslin milli fjárfestingaráhættu og verðlauna
Eins og almennt er um allar fjárfestingar, þá er möguleiki á því að auka meiri verðlaun aukið áhættuna. Eins og nafnið gefur til kynna eru skuldsett skuldabréf sjóðir sem nýta sér ávöxtun sína með því að nota lánsfé og / eða afleiður til að margfalda fjárfestingarávöxtun. Þrír sinnum skuldsettur skuldabréfasjóður með $ 100 milljónum í eignum frá fjárfestum sínum getur til dæmis lánað öðrum 200 milljónum Bandaríkjadala gagnvart hlutafjárhlutafé og notað þau lánsfé til að kaupa fleiri skuldabréf fyrir fjárfesta sína, þrefalda hagnað þeirra, en einnig tap þeirra .
Í öðru fordæmi, íhuga hvort US Treasuries skilar sér 1%, þriggja sinnum (eða 3x) skuldsett ríkissjóður skilar 3%. Á sama hátt framleiðir 3% lækkun skuldabréfs í 3X skuldabréfasjóði 9% tap.
Sem dæmi um eðlilega áhættu og óstöðugleika í hagnýtingu skaltu íhuga aðgerðina í ProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF (ticker: UBT) haustið 2011.
Frá lokagjald $ 105,25 þann 31. ágúst hækkaði sjóðinn í $ 140,52 þann 3. október og féll síðan í $ 111,38 þann 27. október - tap á 20,7% á aðeins 18 viðskiptadögum. Áður en þú kaupir skuldsett skuldabréfaafurð skaltu meta áhættuþol þitt til að sjá hvort þú gætir staðist þessa tegund sveiflukenningar.
Skuldabréfasjóðir
Gjaldeyrisbréfasjóðir eru ekki eini skuldsettur valkostur fyrir fjárfesta með fasta tekjur.
Það eru líka öfugt verðbréfamarkaðsvörur (ETP) sem veðja á markaðinn. Sumir þessara ETPs eru tveir og þrisvar sinnum skuldsettar nema þeir færa sig í gagnstæða átt skuldabréfa og gefa til kynna tækifæri fyrir fjárfestar að græða af vaxandi skuldabréfum. Hins vegar eru þeir sömu áhættur og aðrir skuldsettar skuldabréf.
Gera fjárfestar misskilið skuldabréfasjóð?
Hvað sem upphaflega áform um skuldatryggingasjóði kann að hafa verið - það er stundum krafist þess að það var aðeins ætlað til skammtímaviðskiptaaðgerða af háþróaðri fjárfestum - þau hafa orðið mjög vinsæl meðal smásölu fjárfesta, sem stundum halda þeim sem langtíma fjárfestingar.
Þróunin í skuldabréfasjóði í átt að skuldsetningu og meðfylgjandi notkun afleiða til samsettrar ávöxtunar hefur vakið athygli Alþjóðagjaldeyrissjóðsins (IMF), sem birti stöðupappír í byrjun 2016 um vaxandi hættu. Sama greinin benti einnig á að ekki aðeins stjórnendur skuldabréfasjóða sem eru merktir "skuldsettir" sem ráða um skuldbindingar. Vaxandi fjöldi talin látlaus vanillubréfssjóður notar einnig afleiður. Þessi framkvæmd, sem Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn benti á, sýnir falinn áhætta fyrir venjulega fjárfesta.
Fjárfestar ættu einnig að vera ljóst að tveir og þrisvar sinnum skuldsettir sjóðir veita aðeins væntanlega árangur á einum degi.
Með tímanum þýðir áhrif samblanda að fjárfestar sjái ekki frammistöðu sem er nákvæmlega tveir eða þrír sinnum árangur af undirliggjandi skuldabréfum. Reyndar, því lengri tímabilið, því meiri munurinn á raunverulegum og væntum ávöxtum. Það er annar mikilvægur ástæða fyrir því að skuldsettar sjóðir eigi ekki að teljast langtímafjárfestingar.
Um peninga veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegra aðstæðna hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.