Hvað er arðgreiðsla?

by Joshua Kennon

Arðgreiðsla Skilgreining og útskýring fyrir nýja fjárfesta

Spurning: Hver er arðgreiðsla?

Svar: Eitt af því sem best er að eignast velmegandi fyrirtæki er að þú færð að njóta hlutdeildar í hagnaði fyrirtækisins býr. Hvort sem það er einkafyrirtæki sem þú byrjaðir úr ekkert eða lager í fjölþjóðlegu samsteypu sem þú heldur á miðlun eða eftirlaunareikning þegar fyrirtæki ákveður að senda nokkrar af tekjum eftir skatta sem það hefur aflað þér í formi könnun eða bein innborgun, þetta er kölluð arð.

Til að læra meira um arður, skoðaðu þessar greinar:

Arðgreiðslur 101 - Skref fyrir skref Byrjandinn er yfirlit yfir hvernig arðgreiðslur virka
Hvað er arðsemi fjárfestingar?
Leggðu áherslu á heildarafkomu, ekki bara fjármagnstekjur
Arðgreiðslur, vextir og leigir eru lykillinn að því að byggja upp Auður

Spurning: Afhverju eru arðgreiðslur mikilvægar?

Svar: Arðgreiðslur eru mikilvægar vegna þess að grundvallar fjármálastefnu segir að öll fyrirtæki séu eingöngu til í því skyni að greiða arð, annaðhvort núna eða á einhverjum tímapunkti í framtíðinni. (Þegar fyrirtæki sem greiðir ekki arðs hækkun á verðmæti er það vegna þess að fjárfestar telja að á einhverjum tímapunkti mun útborgunin eiga sér stað eða þeir trúi á þriðja aðila, í því skyni að geta dregið úr arði á einni eða öðru formi frá viðskiptin munu eignast það. Af þeim sökum skattahæfileika og vegna skaðabóta í skattkóðanum eru meirihluti hlutafjárútgjalda þessa dagana í formi "bakdyrnar" arðs sem framkvæmdar eru sem hluti af endurhverfum hlutabréfum .)

Á örum vexti tímabili greiða mörg fyrirtæki ekki arð og velur í staðinn að halda tekjum og nota þær til stækkunar. Eigendur leyfa stjórninni að samþykkja þessa stefnu vegna þess að þeir telja að tækifærin sem félagið hefur í boði muni leiða til miklu stærri arðgreiðslna niður á veginn .

Klassískt dæmi er Starbucks, stærsti kaffi keðja heims. Í áratugi stýrði stjórnendur sérhver eyri sem það gat í að opna nýjar staðsetningar. Þegar það hafði náð ákveðinni þroska, með færri staðsetningarheimildir innan Bandaríkjanna, lýsti hún fyrsta arðinum út.

Spurning: Afhverju eru mörg fjárfestar að einbeita sér að arði?

Svar: Að einbeita sér að arðgreinum þegar ákveðið er hvaða sameiginlega hlutabréf sem eru í fjárfestingarfé þínum bjóða upp á nokkra kosti.

Það er allt annað en ómögulegt að falsa peninga. Annaðhvort sendir fyrirtæki þér peningana eða það gerir það ekki. Kynslóðir fræðilegra rannsókna hafa sífellt reynst að svokölluð "gæði tekna" fyrir arðgreiðandi fyrirtæki er hærri en þeir sem ekki greiða arð. Með tímanum þýðir þetta að arður sem greiðir fyrirtæki hefur gengið vel út fyrir að greiða fyrirtæki sem ekki eru arðgreiðslur.
Arðsávöxtunarkröfu félagsins getur verið eins konar merki um undir- eða ofmat.
Arðstekjur eru skattskyldar. Flestir fjölskyldur geta greitt 0% í arðskatti. Margir fjölskyldur greiða 15% eða minna á bandalaginu. Ríkustu Bandaríkjamenn munu borga 23,8% á Federal stigi.
Góð fyrirtæki hafa sögu um að viðhalda og auka arðinn þeirra jafnvel á tímum efnahagshruns, sem gerir eigendum kleift að njóta matar, skjól og föt, jafnvel í ríkisfjármálum. Taka einn Legendary Blue Flís lager, The Hershey Company, stofnað árið 1800. Hinn 15. júní 2015 dreifti það 342. í röð arðgreiðslna til hluthafa! Það er 85 1/2 ár sem aldrei vantar einn arðsskoðun. Það byrjaði að borga þeim árið 1929 rétt fyrir verstu efnahagslegu hörmung á 600 árum og hélt rétt á að borga þar sem heimurinn féll í sundur. Það greiddi arð þrátt fyrir síbreytilegan heiminn í kringum hana; í gegnum hálfan tugi stríð, verðbólgu, verðhjöðnun, margar forsetakosningar, forsetakosningarnar, hótun um kjarnavopnaskipti og Kúbu-eldflaugakreppan, fall kommúnismans, heimsfaraldri, hryðjuverkaárásir, bómur, brjóst, loftbólur, lágmarkshraði atvinnuleysi, mikið atvinnuleysi, nokkrir borgaralegir réttarhreyfingar, uppþot, mótmæli, tunglslending og ótal önnur áfangar í siðmenningu allt vegna þess að fólk vildi samt að borða súkkulaði. Á undanförnum áratug og hálfum einum hefur arðsgengi farið úr $ 0,50 á hlut í 2,14 dollara á hlut, sem er 428% hækkun.

Á tímum efnahagslegs streitu gæti arðinn skapað einhvers konar gólf undir lager sem heldur því að það falli ekki eins og greiddar eru af fyrirtækjum sem ekki eru arðir. Þetta er ástæðan fyrir því að hlutabréf í hlutabréfum hafa tilhneigingu til að lækka minna á mörkuðum björnanna . Auk þess hraður arður tímabilsins sem nauðsynlegt er til að endurreisa eignasafnið þitt eftir grimmt tap vegna stærðfræðilegs fyrirbæra sem hefur verið rannsakað hjá Wharton Business School .

Spurning: Hver er arðsdagur? Hver er arðgreiðsludagur?

Svar: Þegar stjórn félagsins lýsir yfir arði, mun það einnig lýsa yfir "fyrrverandi dagsetningu" og "gjalddaga". Forsendan er dagsetningin þar sem bókum félagsins verður skoðuð og sá sem á hlut á þeim degi mun fá arðinn miðað við heildarhlut sinn.

Ef þú kaupir lagerið daginn eftir fyrningardaginn færðu ekki komandi arðgreiðsluna, þú verður að bíða eftir einhverjum framtíð. Greiðsludagur er sá dagur sem arðinn er í raun sendur til eigenda. Það er þegar þú munt sjá peningana mæta á reikninginn þinn, bankareikning eða sem þú verður sendur til þín ef þú velur eftirlit með pappír.

Til að læra meira um arður fyrrverandi dagsetningu, skoðaðu þessar greinar:

Dagsgreiðsla Skilgreining og útskýring: Skilningur á hvernig fyrirframgreiðsludagur virkar .

Spurning: Hver er arðsvextir fjárfesta?

Svar: Vöxtur fjárfestir er sá sem leggur áherslu á að kaupa hlutabréf sem eru mjög háir vextir í hreinum arðgreiðslum á hlut. Til dæmis, til að fara aftur í fyrri umfjöllun okkar um Starbucks, hefur kaffi risinn arðsávöxtun 1,4% núna. Það er nokkuð lágt að því leyti að arðsávöxtun vaxa (þú getur safnað næstum 3,6% af peningunum þínum með því að kaupa hlutabréf McDonald's hamborgara títan, hins vegar). En vegna þess að Starbucks er ennþá vaxandi svo hratt, sérstaklega erlendis, búast sérfræðingar að arðurinn aukist um 17,5% á ári næstu fimm árin. Líklegt er að kaffi keðjan muni enn vaxa hraðar í fimm ár enda en þroskaðra keppinauta. Að lokum gæti langtímar eigandi með sjóndeildarhring í áratug eða lengur mjög vel endað með því að safna meira algerum arðum þótt byrjunarávöxtunin væri lægri en önnur tækifæri á þeim tíma.

Til að læra meira um vaxtarvöxt fjárfesta, skoðaðu þessar greinar:

Spurning: Hver er arðgreiðslumaður?

Svar: Arðgreiðslustjóri er fyrirtæki sem S & P hefur bent á að hafa aukið arð sinn á hlut á hverju ári án undantekningar eða undantekninga í 25 ár eða lengur. Það þýðir að jafnvel þótt þú hafir aldrei keypt annan hlut, hefur þú verið að verða stærri og stærri eftirlit þar sem fyrirtæki þitt selur meira af því sem það er sem það selur; ís, krydd, bleik, elskan duft, þota vél, kolsýrt drykkir, eða hvað hefur þú. Hugsaðu um það sem tegund fjárfestinga fyrirtæki eins og Sysco, McCormick, Clorox og Johnson & Johnson.

Spurning: Hver er arðgreiðsla fjárfesta?

Svar: Arðsemi fjárfestir eða arðsemi fjárfestir eins og þeir eru oftar kölluð, er einhver sem leggur áherslu á að kaupa hlutabréf með hæstu arðsávöxtunarkröfu sem þeir telja vera "öruggir", sem venjulega þýðir að falla undir lágmarkshlutfall útborgunar- til tekna eða sjóðstreymis. Einhver sem fellur inn í þennan skóla með eignastýringu myndi vilja fyrirtæki eins og AT & T eða Regin, sem greiðir oft 4% til 6% arð sem gæti aukist aðeins á nokkrum prósentum á ári. Í víðtækum skilningi er þessi stefna skynsamlegri fyrir einhvern sem þarf mikið af aðgerðalausum tekjum á síðustu áratugum lífsins, þar sem vaxtarstofnanir í arðgreinum hafa tilhneigingu til að slá mikið ávöxtunarkröfu .

Til að læra meira um há arðs ávöxtun fjárfesta, kíkið á þessar greinar:

Spurning: Hver er hlutabréfaútgáfa?

Svar: Þegar þú heyrir um "hlutabréfaútgáfu" er þetta öðruvísi en venjulegt reiðufé arðs. Það gerist þegar fyrirtæki sendir fleiri hluti til eigenda með hliðsjón af sumum hlutföllum. Tæknilega er hlutabréfaskipting gerð af hlutabréfum. Mikilvægt er að vita að hlutabréf arðs eru ekki form tekna í hefðbundinni skilningi, en oftar sálfræðileg tól. (Famed Value Investor og leiðbeinandi í Warren Buffett , Benjamin Graham, skrifaði fyrir næstum öldum kostum fyrirtækis sem greiddi reglulega hlutafjáreign, sérstaklega ef það hélt tekjum og greiddi ekki peninga arð til að gefa hluthöfum áþreifanlegt tákn um hagnaði Þeir sem vildu tekjurnar gætu selt þá, en þeir sem vildu stækka gætu haldið þeim. Fáir fyrirtæki hafa aðlagað nálgun sína, þó að einn af frægustu myndunum sé Tootsie Roll Industries, sem hefur greitt hlutabréfaeinkunn og arðgreiðslur á hverju ári fyrir kynslóðir.)

Spurning: Hvað þýðir það að endurfjárfesta arðinn þinn?

Svar: Þegar þú endurfjárfestir arðinn þinn, þá þýðir það að þú takir peninga sem fyrirtækið sendir þér og plægi það aftur til að kaupa fleiri hluti fyrir þig. Þú getur haft hlutabréfamarkaðinn þinn gert þetta fyrir þig eða þú getur skráð þig fyrir endurfjárfestingaráætlun fyrir arð eða DRIP.

Til að læra meira um endurfjárfestingu arðsins, skoðaðu þessar greinar:

Spurning: Hver er arðgreiðsla til endurfjárfestingar?

Svar: A DRIP er áætlað fyrirtæki sem gerir fyrirtækjum kleift að kaupa einstaklinga og í sumum tilvikum lögaðila eins og fyrirtæki eða non-profit, til að kaupa hlutabréf á lager beint frá fyrirtækinu. DRIP eru gefin af millifærsluaðilanum og veita oft þungt afslátt (og í nokkrum tilfellum, beinlínis ókeypis) viðskipta- og stjórnsýslukostnað.

Eitt dæmi um raunveruleikann: Exxon Mobil leyfir nú fjárfestum sem skrá sig fyrir DRIP að setja allt að $ 50 á mánuði til hliðar, tekin sem sjálfvirkar mánaðarlegar úttektir á eftirlits- eða sparisjóðum og kaupa hlutabréf á fyrirfram ákveðnum degi. Það kostar nánast ekkert fyrir þessa þjónustu; engin þóknun, engin gjöld, engin árleg útgjöld. Þetta gagnast fyrirtækinu vegna þess að það mun láta fyrirtæki einbeita sér að því sem er rétt fyrir það í áratugi, ekki bara daga, vikur eða jafnvel ár.

Spurning: Hvar get ég lært meira um arðgreiðslur?

Svar: Sumir af þeim vinsælustu greinum sem ég hef skrifað um arð og arð fjárfestingu er að finna á þessari möppu síðu , sem gefur stutt yfirlit. Að auki gætirðu viljað læra hvernig fyrirtæki ákveður arðgreiðsluna sína .