Meta árangur þinn með fjárfestingu með því að reikna út heildarframtal og CAGR
Kynning á hugmyndinni um heildarkomu
Heildar arðsemi fjárfestingarinnar er einföld og auðveld. Í grundvallaratriðum, segir það fjárfestir hlutfall hagnaður eða tap á eign miðað við kaupverð hans. Til að reikna heildartekjur skiptist söluverðmæti stöðu auk arðs sem berast af heildarkostnaði. Í raun vinnur þetta til hagnaðarmála auk arðs sem hlutfall af peningunum sem þú lagðir til að kaupa fjárfestingu.
Hvernig á að reikna heildarávöxtun
Fjárfestir hafði kostnaðargrundvöll fyrir $ 15.100 í PepsiCo lager (hún keypti $ 15.000 af Pepsico hlutabréfum og greiddi $ 100 heildarútboð á kaup- og sölutilboðum). Hún fékk 300 dollara reiðufé á meðan hún hélt lagerinu. Seinna selt hún stöðu fyrir $ 35.000. Hvað var heildarávöxtun hennar?
Við getum tengt breyturnar í heildarformúluna til að finna svarið okkar. Í fyrsta lagi taka við $ 35.000 á móti sölu á hlutabréfum og bæta við $ 300 reiðufé sem berast til að fá $ 35.300.
Næstum skiptum við þetta með kostnaðargrundvelli $ 15.100. Niðurstaðan er 2,3377% eða 133,77% heildarávöxtun fjárfestingastjóra (mundu að 1,0 af heildarávöxtuninni er höfuðstóllinn þannig að við þurfum að draga það út ef við viljum tjá hagnaðinn eða tapið sem hlutfall, 2.3377 - 1.0 = 1.3377, eða 133,77% gefinn upp sem hundraðshluti.
Hafi niðurstaðan verið 1,5, hefði heildarröðunin gefið upp sem hundraðshluti verið 50% (1,5 - 1,0 = .5, eða 50%)).
Var þetta gott ávöxtun fjárfestingarinnar ? Heildarniðurstaða getur ekki svarað þeirri spurningu vegna þess að það tekur ekki tillit til þess tíma sem fjárfesting var haldin. Ef fjárfestirinn fékk 133,77% á fimm árum, er það tilefni til hátíðarinnar. Hins vegar tók það tuttugu árin til að framleiða slíka ávöxtun, þetta hefði verið hræðileg fjárfesting.
Kynning á hugmyndinni um samsetningu árlegrar vaxtarhraða (CAGR)
Þarftu að reikna með hversu langan tíma það tók að framleiða tiltekna heildarávöxtun er fjárfestir í þörf fyrir mælikvarða sem hægt er að bera saman ávöxtun sem myndast af mismunandi fjárfestingum á mismunandi tímabilum. Þetta er þar sem CAGR kemur til bjargar. CAGR táknar ekki efnahagslega veruleika í vissum skilningi heldur er það dýrmætt fræðilegt hugtak. Staða hlutabréfa gæti hækkað um 40% á ári og niður 5% næsta. CAGR veitir árlega ávöxtun slíkrar fjárfestingar eins og hún hafi vaxið stöðugt, jafnvel hraða. Með öðrum orðum, það segir þér hversu mikið þú þyrftir að vinna sér inn á hverju ári, samsettur á höfuðstól þinn, til að koma til endanlegs söluverðs. Heimsferðin gæti verið (og oft er) mun sveiflukennd.
Nánast allar bestu hlutabréfaviðskiptin í sögu hafa upplifað lækkun um 50% eða meira, hámark-til-trog, allt á meðan eigendur þeirra búa velmegandi.
"Gætirðu ekki bara taka einfalda ávöxtunina og skipta því eftir fjölda ára sem fjárfestingin var haldin?" þú getur beðið um það. Nei, því miður. Til að skilja ástæðuna skaltu fara aftur í PepsiCo dæmi okkar og gera ráð fyrir að fjárfestirinn hafi haldið stöðu sinni í tíu ár. Sá sem skilur ekki stærðfræði gæti skipt saman heildarávöxtunarkröfu 133,77% í 10 ár og reiknað út að árleg ávöxtun hennar var 13,38%. Reyndu að athuga stærðfræði með því að nota framtíðarverðmæti einfalt formúlu. Ef þú gerir það munt þú uppgötva að ef fjárfestingin væri u.þ.b. $ 15.000 aukist um 13,38% á ári, hefði það verið þess virði að loka $ 52.657 $; langt frá því $ 35.000 sem fjárfestingin var seld.
Ástæðan fyrir misræmi er sú að þessi gallaða aðferð tekur ekki tillit til samsetningar. Niðurstaðan er veruleg misskilningur á raunverulegu ávöxtun sem fjárfestir notið á hverju ári.
Hvernig á að reikna samsett árlegt vaxtarhraði (CAGR)
Til þess að reikna CAGR verður þú að byrja með heildarfjölda ávöxtunar. Í dæminu hér að ofan var heildar ávöxtunin 2,3377 (133,77%). Við vitum líka að fjárfestingin var haldin í tíu ár.
Margfalda heildarvelta (2.3377) með X-rótinni (X er fjöldi ára fjárfestingin var haldin). Þetta er hægt að einfalda með því að taka andhverfa rótsins og nota það sem áherslu. Í dæmi okkar, 1/10 eða .10 (ef fjöldi ára hefur verið 2, gætirðu tekið 1/2 eða .5 sem veldisvísir, 3 ár yrðu 1/3 eða .33 sem útgefandi, fjögur ár væri 1/4 eða .25, og svo framvegis og svo framvegis.)
Í dæminu hér að ofan, CAGR væri reiknað sem hér segir:
2,377 (.10) = 1,09 eða 9% samsett árleg vöxtur (aftur, muna að 1,0 táknar höfuðgildið sem skal draga frá, ergo, 1.09 - 1.0 = .09, eða 9% CAGR gefið upp sem hundraðshluti).
Með öðrum orðum, ef hagnaðurinn á PepsiCo fjárfestingu var sléttur, jókst fjárfestingin um 9% samsett árlega. Til að athuga niðurstöðuna skaltu nota framtíðargildi einnar magns. Í raun þýðir þetta að ef fjárfestirinn hefði tekið um það bil 15.000 $ í banka í tíu ár og unnið 9% af peningum sínum hefði hún endað með sama jafnvægi $ 35.300 í lok tímabilsins.
Fleiri dæmi sýna þér hvernig á að reikna samsett árlegt vaxtarhraði (CAGR)
Fyrir þrjátíu árum keypti Michael Adams $ 5.000 hluti af Wing Wang Industries Inc. Hann selt nýlega birgðir fyrir $ 105.000. Á eignarhaldi sínu fékk hann samtals 16.500 $ í peningum arðs. Bæði upprunalegu og sölutilboð hans voru $ 50 hvor. Reiknaðu heildarframleiðslu og CAGR af fjárfestingarstöðu sinni.
Skref 1: Reiknaðu heildarávöxtun
$ 105.000 tekið við sölu + $ 16.500 reiðufé arðs móttekið = $ 117.000
----------------------(deilt með)----------------------
$ 5.000 fjárfesting + $ 100 alls þóknun = $ 5.100 kostnaðargrunnur
= 22,94 samtals aftur (mundu, ef þú vilt tjá heildarfjölda sem hlutfall, þá ættir þú að draga 1 (td 22,94 - 1), til að fá 21,94 eða 2,194%.)
Skref 2: Reiknaðu CAGR
Finndu andhverfa X-rótsins (1/30 ára = 0.33)
22,94 (0,033) = 1,1098, eða 10,98% CAGR
(Aftur skal muna að til þess að geta tjáð sem hlutfall verður að draga niður niðurstöðurnar með 1 (td 1.1098 - 1 = .1098, eða 10,98% CAGR.)
Allt í allt er þetta ágætis ávöxtun tímabilsins.
Upp til að reyna annað? Gott. Förum.
Jasmine Washington keypti $ 12.500 hlutafjár í Midwest Bank Inc. Hún seldi nýlega fjárfestingu fyrir $ 15.000 og fékk peninga arð af $ 2.500 á eignarhaldinu á fjórum árum. Hún greiddi samtals $ 250 í þóknun. Hvað er CAGR hennar?
Skref 1: Reiknaðu heildarávöxtun
$ 15.000 tekið við sölu + $ 2.500 reiðufé arðs berast = $ 17.500
----------------------(deilt með)----------------------
$ 12.500 fjárfesting + $ 250 umboð = $ 12.750 kostnaður grunni
= 1,37 heildarframleiðsla
Skref 2: Reiknaðu CAGR
1,37 (.25) = 1,08, eða 8% CAGR
Sumir Final hugsanir um Samtals aftur og CAGR
Ég hef talað svolítið í fortíðinni um hvernig fjárfestar eru duped í að hunsa heildarframkomu, sem er að lokum það eina sem skiptir máli þegar þú hefur breytt fyrir áhættu og siðferðilegu sjónarmiðum. Ein mynd er hvernig flestir birgðir töflur eru byggðar. Þetta hefur mikilvægar afleiðingar í heiminum vegna þess að þú getur verulega bætt skilning þinn á árangri þínum og gert betri upplýsta ákvarðanir vegna þess með því að einbeita þér að heildarávöxtun.
Íhuga fyrrum bláa flokka , nú-gjaldþrota Eastman Kodak. Með hlutabréfin verða þurrkast út, myndirðu hugsa að langtíma fjárfestir gerði illa, væri það ekki? Að hann eða hún hefði týnt öllum peningunum í hættu? Ekki með langa skoti. Þó að það hefði getað reynst miklu betra, þá væri eigandi Eastman Kodak í 25 árin fyrir wipeout þess meira en fjórfaldast peningana sína vegna þess að heildarhlutfallið er rekið af arði og skattfrjálst spin- burt . Þar að auki voru skattaréttur til fullkominn gjaldþrots, sem fyrir marga fjárfesta gæti varið framtíð fjárfestingarhagnaðar, frekar að mýkja blása. Það tengist fyrirbæri sem ég kalla, " stærðfræði fjölbreytni ".
Um málefni samsettra árlegra vaxtarhraða er mikilvægt að innræta hversu óvenju öflugt það getur verið í langan tíma. Annar prósentustig eða tveir yfir tuttugu og fimm eða fimmtíu ár, sem flestir starfsmenn verða svo lánsömir að njóta, ef þeir byrja snemma á fjárfestingarferlinu, geta þýtt muninn á miðlungs eftirlaun og endar uppi með mikilli örlög. Í hvert sinn sem fréttin er fyllt með ennþá annarri lágmarkslaunardómi sem deyr og skilur eftir leyndarmálum fjölmargra dollara eigna er einn af þeim sameiginlegu þemum að sá sem byggði einka heimsveldið nýtti góða CAGR á mörgum mörgum áratugum. Þetta er ein af ástæðum þess að það er mikilvægt að forðast hluti eins og skammtabirgðir , viðskipti á framlegð og að útiloka sjálfan þig að sprengja áhættu.