Áætlaður framtíðarhagnaður af rekstrarreikningi

Nú fáum við einn af erfiðustu hlutum fjárfestinga, og það er að reyna að spá fyrir um framtíðar tekjur vöxt fyrirtækis. Þetta er aga sem krefst gríðarlegrar dóms og náms eftir að rannsókn hefur sýnt að jafnvel fagfólk sérfræðingar á Wall Street eru of bjartsýnir þegar kemur að því að giska á framtíðarhorfur fyrirtækis, oft með fáránlega framlegð. Þetta er ekki tilvalið vegna þess að það veldur því að fjárfestar eru reiðubúnir til að borga allt of mikið fyrir viðskiptin en þeir ættu annars að gera og blása upp hlutfalli á milli tekna og tekna , PEG hlutfall og arðgreiðsla PEG hlutfall .

Áframhaldandi tekjur eru enn flóknari vegna nokkurra annarra þátta. Í fyrsta lagi er ekki hægt að finna allar viðeigandi fjárhagsupplýsingar um fyrirtæki með því að greina rekstrarreikning, efnahagsreikning eða sjóðstreymisyfirlit. Ekki er hægt að finna allar svörin í ársskýrslunni eða Form 10-K umsókn . Algengt dæmi um fjárhagslegan líkan gæti verið gagnlegt að skilja hvers vegna ég segi þetta. Ef þú hefur lesið skriflega mína hér á Investing for Beginners eða yfir á persónulegu bloggið mitt, hefur þú sennilega heyrt þetta dæmi en það rekur heiminn á frekar áþreifan hátt.

Ímyndaðu þér að þú sért að skoða bækur af mjög arðbærum hestum og þrjóskur framleiðandi meira en öld síðan. Sala er frábær. Sjóðstreymi er yndislegt. Hagnaður er sífellt vaxandi. Þetta tiltekna fyrirtæki hefur frábært orðspor, gerir hágæða vöru og hefur því haft mikil árangur á markaðinum.

Þú byrjar að reyna að gera það sem þú heldur að það muni vinna sér inn á næsta ári, eða í fimm ár eða tíu ár. Á sama tíma, Henry Ford er að fara að rúlla út bílinn sinn í Model T og breyta heiminum að eilífu. Eftirspurn eftir vörum sem þessi fyrirtæki selja eru að fara að hrynja, hægt í fyrstu og þá hratt. Hestar geta ekki keppt við bíla.

Þeir kosta minna til að viðhalda. Þeir eru ekki geðveikir. Þau bjuggu fyrir skemmtilega ferðalög, sérstaklega fyrir gamla og veikburða. Ef þú gerðir ekki grein fyrir veraldlegri hnignun atvinnugreinarinnar eða iðnaðarins þar sem þessi viðskipti starfa, þá áttu að borga fyrirfram til þess að skynsamlegt verð myndi valda þér verulegu fjárhagslegu tapi. Framtíð hagnaðurinn mun ekki vera þar nema stjórnendur geti lagað sig með því að bjóða þjónustu sína á annan hátt.

Hins vegar eru miklar breytingar eins og þær sjaldgæfar fyrir utan handfylli staða í hagkerfinu, tæknin er ein af þeim. Það er af þessum sökum að mesta vísbendingin um framtíðartekjur er fyrri tekjur, að því tilskildu að fyrirtækið breytist ekki á öðru stigi í þróunarlotu sinni (td McDonald's Corporation fer frá skyndibitastarfsemi frá upphafi bláflísar risastór sem ríkir þegar heimurinn). Nánar tiltekið, ef fyrirtæki hefur vaxið um 4% undanfarin tíu ár, er mjög ólíklegt að það muni vaxa 6-7% í framtíðinni, lítið fyrir nokkrum helstu hvata. Þú verður að muna þetta og varðveita bjartsýni. Fjárhagslegar áætlanir þínar ættu að vera svolítið svartsýnir í versta falli, í raun að vera niðurdrepandi í besta falli.

Að vera dugleg í fjármálum getur verið mjög arðbær. A Pollyanna-eins og ráðstöfun getur rjóma persónulega efnahagsreikninginn þinn til lengri tíma litið. Þú vilt öryggismörk.

Að auki mundu að fyrirtæki sem taka þátt í hringlaga atvinnugreinum eins og stáli, smíði og bílaframleiðendur eru alræmdir fyrir að senda $ 5 tekjur á hlut eitt ár og missa $ 2,50 næsta. Fjárfestir verður að gæta þess að byggja ekki áætlanir á yfirstandandi ári einum. Hann eða hún yrði bestur þjónað með því að meðaltali tekjur síðustu tuttugu ár og koma fram með mat á grundvelli þessa myndar. Annar hugsanleg fallfall er að falla í eitthvað sem er þekktur sem hámarks tekjustig.