Eigin fjárfestingartrygging grunnatriði fyrir nýja fjárfesta

Útgjöld eru fyrirfram uppbyggð verðbréfasöfn

Þegar þú byrjaðir að fjárfesta ferð þína, gætir þú komið yfir eitthvað sem er þekkt sem UIT eða Unit Investment Trust. Þetta yfirlit mun ganga þér í gegnum nokkrar grunnatriði svo að þú hafir góða þekkingu á því hvað UIT er, hvernig það er sett saman og hvers vegna þeir voru svo grundvöllur fjárfestingarþáttanna fyrir svo margar kynslóðir.

Hver er ein fjárfestingartrygging?

Eins og verðbréfasjóður er fjárfestingartryggingafélag skráð hjá Bandaríkjanna verðbréfaviðskiptastofnun samkvæmt lögum um verðbréfafyrirtæki frá 1940.

UIT er frábrugðið verðbréfasjóði með því að það samanstendur af körfu af passively heldum hlutabréfum, skuldabréfum, húsnæðislánum, REITs , MLPs, völdum hlutabréfum eða öðrum verðbréfum samanlagt af fjárfestingarbanka , verðbréfafyrirtæki , eignastýringarfyrirtæki eða styrktaraðila sem hækkaði peninga frá fjárfestum til að reisa eignasafnið í samræmi við viðmiðunarreglurnar sem settar eru fram í löglegu skjali sem kallast Trust Indenture. Stundum er valið gert í magni. Stundum er það gert eðli. Í sjaldgæfum tilvikum er það samsetning. Til dæmis gæti einn úthlutun verið úr körfu með bláu flísabirgðum sem hafa hækkað arðgreiðslur á hverju ári í að minnsta kosti 25 ár og hafa ákveðna lágmarksmarkaðsvirði. Annað gæti verið byggt á líftæknistofnum með höfuðstöðvar í Bandaríkjunum. Enn gæti annar fjárfesti eingöngu í skuldabréfum útgefnum af fyrirtækjum sem starfa innan tiltekins atvinnugreinar eða iðnaðar .

Eigið fjárfestingartryggingareigandi fær einingarnar og safnar tekjum af eignarhlutunum þar til treystan leysist upp.

Þegar búið er að stofna, er UIT í raun "dauður peningar" í því að það er engin áframhaldandi virk stjórnun. Það heldur veltu og kostnaði lægra en margir virkir stýrðir sjóðir.

Eitt hrukku sem nýir fjárfestar hafa þegar kemur að fjárfestingarþáttum eininga er að komast að þeirri niðurstöðu.

Við lok þess lýkur traustið. Eigandi hefur venjulega eitt af þremur valkostum:

1. Taktu afhendingu undirliggjandi eigna (þekkt sem "afhendingu"). Það er, þú færð hlut þinn af öllum hlutabréfum, skuldabréfum, REITs eða öðrum eignum í trausti sem er fluttur í nafnið þitt. Fyrir flest fólk myndi þetta þýða að afhenda þau á miðlunarkonto eða hafa þau skráð beint til að nýta sér DRIP .
2. Stjórna trausti í nýjum svipuðum, sams konar eða mismunandi fjárfestingarþáttum eininga sem stuðningsmaðurinn býður upp á. Margir sinnum munu styrktaraðilar bjóða hvatning til að gera það, oft í formi lægri sölukostnaðar eða annarrar gjaldtöku.
3. Taktu gjalddaga gjalddaga við lúkninguna þegar undirliggjandi eignir eru seldar eða, ef um er að ræða skuldabréf, gjalddaga.

Núverandi lög leyfa eininga fjárfestingartryggingum að vera skipulögð á einum af tveimur vegu. Fyrsti er þekktur sem "styrkþegi", sem gefur eiganda eininga hlutfallslega eignarhald í raunverulegu undirliggjandi verðbréfaviðskiptum. Annað er "reglubundið fjárfestingarfyrirtæki" þar sem eignarhafi er eigandi traustsins, samstarfs eða hlutafélags (fer eftir nákvæmum lagalegum uppbyggingu sem notaður er til að greiða fyrir útboðinu) sem á sinn eigandi verðbréfaskörfu.

Frá hagnýtu sjónarmiði er ekki mikill munur fyrir fjárfesta, en það er mikilvægt að læra reglubundnar umsóknir til að vita nákvæmlega hvaða tegund þú hefur keypt og ef þú ert ánægð með uppbyggingu og áhættu. Sumir nútíma fjárfestingarþættir eigna eru seldar sem gjaldeyrisviðskipti eða ETF s.

Hversu vinsæl eru þau?

Á mörgum vegum voru fjárfestingarþættir eininga eitt af elstu formum verðbréfasjóða þrátt fyrir að hafa ólík ólík lagaleg uppbyggingu. Eins og kemur á óvart eins og það kann að virðast, var það ekki svo löngu síðan að fjárfestingartryggingar eininga voru meiri en verðbréfasjóðir. Samkvæmt grein sem kallast United Investment Trusts Fade sem New Fund Vehicles Surface birt í Wall Street Journal , eining fjárfestingar treystir outnumbered verðbréfasjóðum 13.310 til 5.330 eins og nýlega og 1994. Eins og fyrir nokkrum árum síðan, fjárfestingarfélag Institute greint frá því að 5.787 treystir voru af þeim, þar af 2.426 voru eigið fé (hlutabréf) treystir, 533 voru skattskyldir skuldabréf og 2,808 voru skattfrjálsar skuldabréf .

Útlánasjóðir höfðu upplifað upplifun konar árin 2008 og 2012 þegar heildareignir námu 71,73 milljörðum króna; tala sem hafði meira en tvöfaldast á tímabilinu vegna þess að vextirnir náðu núlli og margir fjárfestar stungu löngun auga til fjárfestingar ökutækisins því margir styrktaraðilar forgangsraða óbeinum tekjum þegar þeir setja saman nýtt tilboð. Óháð nýlegri endurreisn er 71,73 milljarðar Bandaríkjadala í útlöndum dregin af trilljón dollara í venjulegum verðbréfasjóðum og vísitölum .

Kostir

Eitt af meginatriðum útlána hefur að geyma með því hvernig fjármagnstekjuskattar eru meðhöndlaðar. Með hefðbundnum verðbréfasjóði er hægt að upplifa tap á fjárfestingu þinni meðan verið er að slá með skatta á hagnaði einhvers annars; Hagnaður sem þú hefur aldrei notið. Það getur verið raunverulegt vandamál fyrir ákveðin verðmætar langtímasamningar sem kaupa og selja stefnu sem situr á mjög vel þegnum verðbréfum sem seldar eru á ári áður en núverandi fjárfestir kaupir sjóðsins. Þetta skiptir ekki máli hvort þú fjárfestir í verðbréfasjóði í gegnum skjólaskjól, svo sem Roth IRA eða Roth 401 (k) , en það getur verið raunverulegt vandamál ef þú kaupir beint eða með venjulegum miðlunarkonto . Málefnið kemur ekki fram við fjárfestingartryggingareiningu vegna þess að styrktaraðili pakkar saman verðbréfin þegar pöntunin er sett, sem þýðir að kostnaðargrunnur fyrir undirliggjandi eignarhlutdeild er einstök fyrir upphaflega kaupanda.

Ókostir

Þegar fjárfestingartryggingin safnar arð og / eða vexti af undirliggjandi verðbréfum, greiðir hún þá fé til eiganda. Hins vegar er ólíkt hefðbundnum opnu verðbréfasjóði ekki hægt að endurfjárfesta strax sjóðstreymið aftur inn í traustið sjálft vegna þess hvernig það er byggt upp (muna að útlánin er fast eignasafns verðbréfanna). Það þýðir í vaxandi mörkuðum, sem er svokölluð "peningahlutfall", getur þróast þar sem ávöxtunin er örlítið minni en þau hefðu annars átt að hafa haft nákvæmlega sömu eigu verið í eigu annaðhvort eingöngu eða með reglulegu verðbréfasjóði. Þetta er ekki alltaf slæmt vegna þess að það virkar á hinn bóginn, á mörkuðum.

Annað hugsanlegt fall af fjárfestingartryggingum eininga er kostnaður við kaupin. Ég hef séð UIT áherslu á eignasöfnum gagnsemi birgðir sem renna út innan árs eða tveggja sköpunar og ákæra 2,95% sölu álag á kaupum $ 50.000 eða minna. Það er ekki eins slæmt og það hljómar þegar þú telur að ólíkt verðbréfasjóði sem ákvarðar sambærilega söluhleðslu, þá er engin verðbréfasamningur um sameiginlega fjármagn og þú getur tekið á móti hlutabréfum þegar þú lýkur. Salaálagið er í raun þóknun á 50 til 100 stöðum, sem gerir það sanngjarnt. Samt sem áður, ef þú þekkir eignirnar sem þú vilt, þá verður það oft ódýrara að setja þær saman með því að kaupa hlutabréf í beinni útsendingu.