Nýlegar dæmi og hvað veldur þeim
Þegar heimsviðburður, eða tölvuleit, segir þessum forritum að eitthvað óvenjulegt sé að gerast, selja þau sjálfkrafa (eða kaupa) samkvæmt kóðanum.
Þessar viðskiptaáætlanir gera allar birgðir hreyfingar ákafari, þannig að bæta áhættu.
2015 NYSE Flash Crash
Gólfið í New York Stock Exchange hætti að eiga viðskipti í þrjár klukkustundir og 38 mínútur þann 8. júlí 2015. Viðskipti voru fljótt flutt til ellefu annarra kauphallanna, þar á meðal NASDAQ , BATS og mörg "dökk sundlaugar". NYSE reiknar aðeins 20 prósent heildarviðskipti, niður frá um 80 prósent fyrir 10 árum.
Orsök lokunarinnar er ennþá óþekkt. Það gæti hafa verið tengt lokun á heimasíðu Wall Street Journal eða jarðtengingu flugsins United Airlines. Báðir áttu sér stað á sama degi.
2014 Bond Flash Crash
Hinn 15. október 2014 jókst ávöxtunarkrafa 10 ára ríkisbréfa frá 2,0 prósent til 1,873 prósent innan nokkurra mínútna. Það endurheimtist fljótt. The sökkva gerði það virðast eins og skyndilega bylgja í eftirspurn eftir þessum skýringum. Skuldabréfaverð lækkar þegar verð hækkar . Það var stærsta einna daga lækkunin síðan 2009.
Bindi var tvöfalt norm.
Hvað olli því? Margir kenna reiknirit sem byggir á reikningum sem eru ábyrgir fyrir næstum 15 prósentum viðskipta í bandarískum fjársjóði. Það er hluti af 60 prósentum viðskiptum sem gerðar eru rafrænt, í stað þess að síminn er í símanum. Það hraðar öllum viðbrögðum á markaðnum.
Það var einnig takmarkaður lausafjárstaða í skuldabréfum í boði til sölu.
Það voru 54 prósent færri 10 ára skýringar til sölu en venjulega.
2010 Dow Flash Crash
Hinn 6. maí 2010 féll Dow 1.000 stig innan 10 mínútna. Það var stærsta liðfallið á skrá og kostaði $ 1 trilljón í eigin fé. Í lok dagsins batna það 70 prósent af glataðri landsvæði þess. Evran féll í eitt ár lágt gagnvart Bandaríkjadal. Flug til öryggis rak gull allt að $ 1.200 eyri. Það bankaði 10 ára ríkisskuldabréfaútgáfan niður í 3,4 prósent.
Hvað kveikti á sölu? A London úthverfi, Navinder Sarao, sat í heimili sínu með tölvu. Árið 2015 komu fram að Sarao gerði og hratt niður hundruð "E-mini S & P" framtíðarsamninga. Hann tók þátt í ólöglegum aðferðum sem kallast "skopstæling". Þar af leiðandi eyðilagði Waddell & Reed lausafjárstöðu í framtíðarsamningum með því að selja samninga um 4,1 milljörðum króna.
CME Group varaði Mr Sarao og miðlari sínum, MF Global, að viðskipti hans yrðu gerðar í góðri trú. Skopstæling snertir markaðsverð með því að falsa að byggja upp verð, þá selja þau fljótt til hagnaðar.
Á þeim tíma héldu allir að hrunið væri af völdum gríska skuldakreppunnar . Skuldir sýslu höfðu bara verið lækkaðar til að skila skuldabréfaástandi eftir matsfyrirtækjum.
Það skapaði uppþot á götum. Ef ECB lætur Grikklandi vanræksla, gæti það leitt til vanskila af öðrum skuldbundnum löndum eins og Portúgal, Írlandi og Spáni. Fjárfestar sem héldu skuldabréfum þessara landa myndu hafa orðið fyrir miklum tapi. Þar sem margir af þessum fjárfestum voru bankar hækkaði Libor. Það er svipað því sem gerðist á árinu 2007 bankakreppu . Þetta skapaði ótta við lánsfrystingu í evrópskum bönkum.
Eins og margir aðrir fyrri hrun , leiddi það ekki til samdráttar.
2013 og aðrar NASDAQ Flash hrun
NASDAQ er frægur fyrir hrun á flassi. Hinn 22. ágúst 2013 lauk NASDAQ frá kl. 12:14 EDT til 3:25 EDT. Eitt af tölvuþjónunum hjá NYSE gat ekki átt samskipti við NASDAQ-miðlara sem lenti í hlutabréfaupplýsingum. Þrátt fyrir nokkrar tilraunir gæti vandamálið ekki verið leyst og áherslaþjónninn á NASDAQ fór niður.
NASDAQ tölva villur olli einnig $ 500.000.000 í tapi fyrir kaupmenn þegar Facebook upphaflega hlutabréfaútboð var hleypt af stokkunum. Hinn 18. maí 2012 var varpað í 30 mínútur. Með öðrum orðum, kaupmenn gætu ekki sett, breytt eða sagt upp pöntunum. Þegar leiðréttingin var leiðrétt var skráð 460 milljónir hlutabréfa.
Er hlutabréfamarkaðinn reistur?
Michael Lewis, höfundur Flash Boys , sagði að viðvera þessara hátíðni viðskiptaáætlana þýðir að einstaklingur fjárfestir getur ekki náð fram á við. Forritin taka inn mikið magn af gögnum og gera seinni ákvarðanir og viðskipti löngu áður en manneskja getur. Fyrirtæki sem nota þau, eins og Goldman Sachs og JP Morgan, hafa ekki misst á viðskiptum í mörg ár. Að meðaltali fjárfestir, segir Lewis, er hlutabréfamarkaðinn réttur.
Á CNBC, Lewis varði rannsóknir sínar til forstjóra BATS, annar stærsti skipti á bak við NYSE. Eins og NASDAQ, það er al-rafrænt skipti, aðeins stærra. Milljónamæringur fjárfesta Mark Cuban sagði að hættan á stærri flasshrun sé mun verri en nokkur "markaður-rigged scalping."
Hvernig hefur það áhrif á þig
Ef Wall Street er ekki rigged getur það líka verið. Það er engin leið að einstaklingur lagerþjónn geti safnað meiri upplýsingum en þessar tölvuviðskiptaforrit. Þess vegna eru svo margir eignaflokkar í takti. Þessar áætlanir eru ekki stjórnað, heldur.
Ástandið er ekki vonlaust. Þó að það sé ómögulegt að hugsa um þessar áætlanir á hverjum degi, þá geturðu sagt hvar markaðurinn er í gangi með því að fylgja hagsveiflunni. Halda vel dreifðu eignasafni . Stilla eignarúthlutun þína á hverjum ársfjórðungi til að gera ágætan skil á. Mundu að það er ekki hversu mikið þú gerir, en hversu lítið þú tapar.
Í dýpt : Hvað eru gjaldeyrissjóðir? | Hvað er hlutabréfahrun? | Gætir ógn vegna samdráttar?