Hvernig og hvenær á að nota skuldabréf og skuldabréfasjóði
Áður en við horfum á muninn á skuldabréfum og skuldabréfasjóðum , þá skulum við fá nokkrar einfaldar skilgreiningar:
Skuldabréf eru skuldaskuldir útgefnar af fyrirtækjum, svo sem fyrirtækjum eða ríkisstjórnum. Þegar þú kaupir einstaklingsbundið skuldabréf ertu í raun að lána peningana þína til aðila í tiltekinn tíma. Í skiptum fyrir lánið þitt mun einingin greiða þér vexti til loka tímabilsins (gjalddaga) þegar þú færð upphaflegan fjárfesting eða lánsfjárhæð (höfuðstóllinn).
Tegundir skuldabréfa eru flokkaðar af þeim aðila sem gefur þeim út. Slík fyrirtæki fela í sér fyrirtæki, opinbera eigendur, og ríki, sveitarfélaga og sambandsríki.
Skuldabréfasjóðir eru verðbréfasjóðir sem fjárfesta í skuldabréfum. Að öðru leyti getur ein skuldabréfasjóður talist körfubolti af tugum eða hundruðum undirliggjandi skuldabréfa (eignarhluta) innan eins skuldabréfaeignar. Flestir skuldabréfasjóðir eru samsettar af ákveðinni tegund skuldabréfs, eins og fyrirtækja eða ríkisstjórnar, og frekar skilgreindir með gjalddaga, svo sem skammtímalán (innan við 3 ár), millistig (3 til 10 ára) og lengi tíma (10 ára eða lengur).
Mismunur í verði, vexti og eigið fé
Einstök skuldabréf eru yfirleitt haldin af skuldabréfaeigninni til gjalddaga. Fjárfestarinn fær vexti (fastafjármuni) fyrir tiltekinn tíma, svo sem 3 mánuði, 1 ár, 5 ár, 10 ár eða 20 ár eða meira. Verð skuldabréfsins getur sveiflast á meðan fjárfestir heldur skuldabréf en fjárfestir getur fengið 100% af upphaflegu fjárfestingu sinni (höfuðstóllinn) á gjalddaga.
Því er ekkert "tap" á höfuðstól svo lengi sem fjárfestir heldur skuldabréf til gjalddaga (og útgáfueiningin er ekki sjálfgefin vegna mikilla aðstæðna, svo sem gjaldþrotaskipta).
Þetta er ekki það sama og hvernig skuldabréfasjóðir vinna . Með verðbréfasjóði skuldabréfa tekur fjárfestir óbeint þátt í vexti sem greiddur er af undirliggjandi skuldabréfum sem eru í verðbréfasjóði.
Hins vegar eru verðbréfasjóðir ekki metnar af verði heldur eignarvirði (NAV) af undirliggjandi eignum í eignasafni. Ef skuldabréfaverð lækkar getur fjárfestingarsjóðurinn tapað sumum af helstu fjárfestingum sínum (VN í sjóðnum getur fallið).
Þess vegna eru skuldabréfasjóðir með meiri markaðsáhættu en skuldabréf vegna þess að fjárfestingasjóður skuldabréfsins er að fullu í hættu á að lækka verð, en skuldabréfafjárfestar geta haldið skuldabréfum sínum til gjalddaga, fengið vexti og fengið fullan höfuðstól til baka á gjalddaga, að teknu tilliti til þess útgáfuaðili er ekki sjálfgefið. Jafnt og þvert á móti getur fjárfestingarsjóðurinn tekið þátt í hækkandi verði en einstaklingur skuldabréfafjárfestar mun ekki fá meira en helstu fjárfestingar (nema þeir selji skuldabréf sitt á opnum markaði fyrir gjalddaga á hærra verði en þeir keyptu það).
Hvenær á að kaupa skuldabréf, hvenær á að kaupa skuldabréfasjóð
Eins og alltaf, flestir fjárfestar ættu að forðast markaðstíma . Með því að segja að fjárfestir getur tekið reiknaðan áhættu á eignir fastafjármuna með því að horfa á vexti. Þetta er vegna þess að skuldabréfaverð er í gagnstæða átt og vextir. Undanfarin 30 ár (1980 til 2012, þegar þessi grein var skrifuð) lækkuðu vextir almennt, sem skapaði jákvætt umhverfi fyrir verðbréfasjóði skuldabréfa vegna þess að fjárfestingarsjóðurinn gat tekið þátt í verðhækkunum.
Víst er að "auðveldir peningar" fyrir verðbréfasjóði fjárfesta þegar vextir hefja þróunina (og verð byrja stefna þeirra niður).
Þegar búist er við að vextir hækki, þá getur fjárfestir íhugað að setja einstaka skuldabréf í eigu sína. Þetta mun halda höfuðstólum stöðugum meðan þeir njóta hagsmuna sem berast. Fjárfestar geta einnig tekið tillit til skuldastýringaraðferðar , sem samanstendur af því að kaupa skuldabréf með mismunandi gjalddaga þegar vextir hækka.
Þegar búist er við að vextir lækki (og þannig hækka skuldabréfaverð) eru skuldabréfasjóðir betri kostur. Sumir föstufjárfestar vilja einnig sameina skuldabréfasjóði með einstökum skuldabréfum innan heildareignar. Þetta virkar eins og áhættuvarnar- eða fjölbreytniáætlun til að vernda gegn mörgum efnahagslegum niðurstöðum.
Fjárfestar varúð með skuldabréfum og skuldabréfum
Algeng misskilningur um skuldabréf og skuldabréfasjóði er að þeir séu "öruggir" fjárfestingar. Safe er ættingjaheiti. Aðaláhætta með skuldabréf er hugsanleg sjálfgefið útgefandi. Fjárfestar geta fengið aðstoð frá lánshæfismatsfyrirtækjum, svo sem Standard & Poor's, með því að endurskoða lánshæfismat þeirra (AAA er hæsta einkunn, D er lægsta einkunn) en lánshæfismat er ekki lokið og hreinsa glugga inn í fjárhagslegan fjárhagsstöðu útgefanda. Skuldabréfafjárfestar ættu að gæta þess að auka fjölbreytni í mismunandi atvinnugreinar og gæta varúðar þegar kaupa skuldabréf með lánshæfiseinkunnir.
Skuldabréfasjóðir geta einnig tapað höfuðstól og getur haft meiri markaðsáhættu en einstök skuldabréf, sérstaklega í efnahagsumhverfi þar sem vextir hækka (og verð lækkar því).
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.