Af hverju 5-stjörnu einkunn þýðir ekki að þú fáir bestu sjóðinn
Ættir þú að fjárfesta aðeins í 5-stjörnu fé? Áður en við að svara þessari spurningu í smáatriðum, lærum við meira um stjörnustigið og hvernig það virkar.
Hver er stjörnustig fyrir gagnkvæma fFund?
Morningstar er fjárfestingarrannsóknarfyrirtæki sem hækkaði áberandi í verðbréfasjóði í stórum hluta vegna stjörnustigsins. Í orðum Morningstar er hér hvernig stjörnustarfið virkar:
Morningstar einkunnin byggist á Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar reiknar einkunnir fyrir þrjá, fimm og tíu ár, og þá er heildar Morningstar einkunnin byggð á vegnu meðaltali fyrirliggjandi tímabils. Eftirfarandi atriði eru nauðsynlegar til að reikna Morningstar einkunnina fyrir fé:
Morningstar áhættuleiðandi arðsemi% Staða fyrir fé í flokki í þrjú, fimm og 10 ár.
Söguleg verkefni fyrir alla sjóði í sýninu
Tafla sem lýsir hversu líkt er milli tveggja pör af flokka, allt frá núlli (mjög ólíklegt) í eitt (eins)
Í þýðingu, Morningstar veitir verðbréfasjóði byggt á afkomu en gerir frekari breytingar á áhættu.
Til dæmis gæti verðbréfasjóður sem hefur farið yfir meðaltal í flokki sínu fyrir 3-, 5- og 10 ára ávöxtun líklega fengið 5 stjörnur, sérstaklega ef sjóðurinn náði þeim ávöxtun án þess að taka óvenjulega mikla áhættu .
Svo hver myndi ekki vilja kaupa 5-stjörnu fé sem fá hátt ávöxtun miðað við viðkomandi flokk þeirra án þess að taka meiri áhættu en meðaltal í flokknum?
Þegar 5-stjörnu sjóðir framkvæma ekki eins og búist er við
Til að vera sanngjörn ábyrgist Morningstar ekki að framtíðarávöxtun muni líta út eins og fyrri árangur, né heldur lofa þeir að 5-stjörnu fé muni slá 1-, 2-, 3- og 4-stjörnu fé í framtíðinni.
Hins vegar heldur Morningstar áfram að gera stjörnustig sitt áberandi í því að nota þjónustu sína.
Hér eru nokkur atriði um stjörnustigið sem við höfum búið til á 20 árum síðan við höfum notað Morningstar (já, við teljum ennþá að Morningstar sé gagnlegt):
- Væntanlegar vísitölur eru bestu verðbréfasjóðirnar fyrir allar tegundir fjárfesta, frá byrjendum til reynslu, til sérfræðinga. En vísitölusjóðir munu aldrei fá 5 stjörnur, vegna þess að árangur þeirra fer sjaldan yfir meðaltalið til skamms tíma. Sjóðir eins og Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) fá 4 stjörnu einkunn vegna þess að ávöxtun þeirra á 3- og 5 ára tímabili hefur tilhneigingu til að sveima um miðgildi. En 10 ára aftur slær oft oft meirihluta bekkjarfélaga. VTSMX fær 5 stjörnu einkunn í bók minni en það mun ekki fá einn í Morningstar.
- Sumir verðbréfasjóðir geta haft langan árangur í árangri, stundum svo lengi sem fimm ár eða lengur, vegna þess að þeir njóta góðs af meira en bara klárt, reyndt stjórnendur - verðbréfasjóðir, svo sem atvinnulífsfélög , geta bara haft góðan tíma í að fjárfesta í handfylli af hlutabréfum sem ráða yfir nokkrum árum. Sjóður eins og þetta getur fengið 5 stjörnu einkunn en þá geta þessi stóru flytjendur einnig haft mikið tap og allt í einu skiptir 5-stjörnu sjóðurinn í 3-stjörnu sjóð.
- Stjörnustigið getur verið góður upphafspunktur fyrir rannsóknir og greiningu gagnkvæma sjóðsins . Hins vegar er það ekki góð hugmynd að takmarka leitina við aðeins 5 stjörnur. Ég myndi ekki mæla með að kaupa 1 eða 2-stjörnu sjóð en það eru fullt af 3- og 4-stjörnu fé sem hafa gengið vel til lengri tíma litið. Aftur eru vísitölusjóðir hér dæmi.
Í stuttu máli getur stjörnuspáin verið upphafspunktur til rannsókna á verðbréfasjóðum en það ætti aðeins að vera ein af mörgum þáttum sem greina þarf. Í raun, svo lengi sem þú ert að setja fjölbreytni og lága kostnað hátt á forgangsröðinni þinni, getur þú alveg hunsað stjörnustigið og finndu enn bestu fé fyrir þig.