Hvað á að leita að og hvað á að forðast
Epli á eplum: Bera saman sjóðnum við viðeigandi viðmið
Fyrsti hluti upplýsinga til að greina með árangri verðbréfasjóðs er arðsemi sjóðsins miðað við viðeigandi viðmið.
Til dæmis, ef þú horfir á 401 (k) yfirlýsinguna þína og tekur eftir því að ein af fjármunum þínum hafi mikla lækkun á virði en hinir hafa gengið vel á ákveðnum tímamörkum, þá er þetta ekki vísbending um að lækkandi sjóður verði fjarlægður úr eigu þinni. Horfðu á tegundir og flokkar verðbréfasjóðs fyrst til að skilja hvort önnur fé í flokknum hafi haft svipaða frammistöðu.
Þú getur líka notað vísitölu fyrir viðmið. Til dæmis, ef sjóðinn er stórfelld hlutabréfasjóður, er gott viðmið S & P 500 . Ef S & P 500 lækkaði um 10% á tímabilinu sem þú ert að greina en sjóðnum lækkaði um 8%, gætirðu ekki haft áhyggjur af árangri sjóðsins.
Vita hvenær góð árangur getur verið slæmur
Ef þú ert að fjárfesta í verðbréfasjóði, sérstaklega hlutabréfasjóði, er líklegt að þú ætlar að halda því í að minnsta kosti þrjú ár eða meira. Gerð þessa forsendu er sjaldan þörf á að líta á tímabil sem eru minna en þrjú ár.
Hins vegar er þetta ekki að segja að skammtímavöxtur, að segja 1 ár, er óviðkomandi. Reyndar er 1 árs ávöxtun verðbréfasjóðs sem er ótrúlega hærri miðað við önnur fé í flokki sínu, sem getur verið viðvörunarmerki.
Já, sterk árangur getur verið neikvæð vísir . Það eru nokkrar ástæður fyrir þessu: Ein ástæðan er sú að einangrað ár óvenju hátt ávöxtun er óeðlilegt.
Fjárfesting er maraþon, ekki kynþáttur; það ætti að vera leiðinlegt, ekki spennandi. Sterk árangur er ekki sjálfbær. Annar ástæða til að vera feiminn af miklum skammtímaviðskiptum er að þetta dregur meira fé í sjóðinn. Minni magn af peningum er auðveldara að stjórna en stærri fjárhæðir. Hugsaðu um lítinn bát sem getur auðveldlega flogið að skipta um markaðsvatn. Fleiri fjárfestar meina meira fé, sem gerir stærri bát til að sigla. Sjóðurinn sem átti frábært ár er ekki sú sama sjóður sem það var einu sinni og ætti ekki að búast við því að gera það sama í framtíðinni. Reyndar geta stórar aukningar eigna verið nokkuð skaðleg fyrir framtíðarhorfur sjóðsins. Þetta er ástæðan fyrir því að góðar fjármálastjórar loka fé til framtíðar fjárfesta. Þeir geta ekki sigrað á mörkuðum eins auðvelt með of mikið fé til að stjórna.
Skilja og íhuga markaðs- og efnahagshring
Talaðu við 10 fjárfestingarráðgjafa og þú munt líklega fá 10 mismunandi svör um hvaða tímar eru mikilvægustu til að greina til að ákvarða hvaða sjóður er bestur úr frammistöðuhorfi. Flestir vilja vara við að skammtímaviðskipti (1 ár eða minna) muni ekki segja þér mikið um hvernig sjóðurinn muni framkvæma í framtíðinni. Reyndar eru jafnvel bestu verðbréfasjóðirnir búnir að hafa amk eitt slæmt ár af þremur.
Virkir fjármunir þurfa að stjórnendur taki reiknaðan áhættu til að standast viðmiðanir sínar. Því getur eitt ár lélegrar frammistöðu aðeins bent til þess að birgðir eða skuldabréfavali stjórnenda hafi ekki tíma til að ná væntum árangri.
Leggðu áherslu á 5 og 10 ára tímabilið fyrir árangur sjóðsins
Rétt eins og sumir fjármögnunarstjórar þurfa að eiga slæmt ár frá einum tíma til annars, þurfa stjórnendur sjóðsins einnig að gera betur í ákveðnum efnahagsumhverfum og því framlengdar tímarammar allt að þrjú ár, betri en aðrir. Til dæmis hefur sjóðsstjóri hugsanlega traustan fjárfestingarhugmyndafræði sem leiðir til hærra hlutfallslegrar frammistöðu í fátækum efnahagslegum aðstæðum en lægri hlutfallsleg árangur í góðu efnahagsástandi. Frammistöður sjóðsins gætu verið sterkir eða veikburðar núna en hvað getur orðið á næstu 2 eða 3 árum?
Miðað við þá staðreynd að fjármálastjórnunarmyndir koma inn og út úr hagi og sú staðreynd að markaðsaðstæður eru stöðugt að breytast er skynsamlegt að dæma hæfileika sjóðsstjóra og þar af leiðandi frammistöðu tiltekins verðbréfasjóðs með því að skoða tímamörk sem breiða yfir mismunandi efnahagsumhverfi. Til dæmis eru flestir hagkerfi (fullur hringrás sem samanstendur af bæði samdrætti og vaxtartíma) 5 til 7 ára í tíma. Til dæmis, í flestum 5 ára tímabilum, eru að minnsta kosti 1 eða 2 ár þar sem hagkerfið var veik eða í samdrætti og hlutabréfamarkaðir svöruðu neikvæð. Og á sama 5 ára tímabili er líklegt að minnsta kosti 2 eða 3 ár þar sem hagkerfið og mörkin eru jákvæð. Ef þú ert að greina verðbréfasjóði og 5 ára afkastagildi þess hærri en flestir sjóðir í flokki sínu, þá hefur þú sjóður til þess að kanna frekar.
Notaðu þyngd til að mæla árangur sjóðsins
Algengar tímar fyrir frammistöðu verðbréfasjóðs eru í boði frá 1 árs, 3 ára, 5 ára og 10 ára arðsemi. Ef þú átt að gefa þyngri þyngd (meiri áherslu) á viðeigandi tímabil og lægri þyngd (minni áherslur) á minna viðeigandi tímabilum, bendir hinn auðmjúkur sjóðsstjóri að því að vega 5 ára þyngst og síðan 10 ára , þá 3 ár og 1 ár síðasta. Til dæmis gætirðu búið til eigin matskerfi sem byggist á þyngd prósentu. Segjum að þú veist 40% þyngd á 5 ára tímabilinu, 30% þyngd 10 ára, 20% þyngd á 3 ára tímabili og 10% þyngd á 1 ára tímabili. Þú getur síðan margfalt prósentuþyngdin með hverri samsvarandi ávöxtun fyrir tiltekin tímabil og meðaltal heildarfjölda. Þú getur síðan borið saman fé til hvers annars. Einfaldasta leiðin til að gera þetta er að nota einn af bestu vísindasjóðum rannsóknarverkefnum og gera leitina byggð á 5 ára ávöxtun, þá horfðu á aðra ávöxtun þegar þú hefur fundið suma með góða möguleika. Þessi vegun og / eða leitaraðferð tryggir að þú veljir bestu fjármuni sem byggjast á árangri sem gefur sterkar vísbendingar um framtíðarframmistöðu.
Ekki gleyma um ráðherra
Stjórnarformaður verður að greina samtímis með frammistöðu sjóðsins. Hafðu í huga að sterkur 5 ára afkoma, til dæmis, þýðir ekkert ef sjóðsstjóri hefur verið í hjálm í aðeins 1 ár. Ef 10 ára ársávöxtunin er undir meðaltali samanborið við önnur fé í flokknum en 3 ára árangur lítur vel út gætir þú hugsað um þennan sjóð ef framkvæmdastjóri er um 3 ár. Þetta er vegna þess að núverandi sjóðsstjóri fær lánshæfiseinkunn fyrir sterka 3 ára ávöxtun en fær ekki fulla sök fyrir lágan 10 ára ávöxtun.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.