Skilningur á krafti sem veldur verð hlutabréfa að sveiflast
Sumt af þessu mun vera svolítið umframfylling en þegar þú ert búinn að lesa það muntu vita miklu meira en almenningi um hvernig hlutabréfamarkaðinn virkar og hvernig hlutabréfaverð er sett.
Í fyrsta lagi átta sig á því að efri hlutabréfamarkaðinn (öfugt við aðal hlutabréfamarkaðinn þar sem fyrirtæki gefa út hlutabréf og skuldabréf í skiptum fyrir peninga) er uppboð. Það þýðir að kaupendur og seljendur stinga upp á hvorri hlið hugsanlegra viðskipta, einn aðili sem vill selja eignarhald sitt, einn aðili sem vill kaupa eignarhald. Þegar tveir eru sammála um verð er viðskiptin samsvörun og það verður nýtt markaðsverð. Þessir kaupendur og seljendur geta verið einstaklingar, fyrirtæki, stofnanir, ríkisstjórnir eða eignastýringarfyrirtæki sem stjórna peningum fyrir einkaaðila, verðbréfasjóði , vísitölur eða lífeyrissjóða. Í mörgum tilvikum munt þú ekki hafa neina hugmynd hver er á hinum megin við viðskiptin.
Vegna þess að hlutabréfamarkaðinn virkar eins og uppboð, þegar kaupendur eru fleiri en seljendur, þarf verð að aðlagast eða engin viðskipti eru gerðar. Þetta hefur tilhneigingu til að hækka verðið upp og auka markaðsupplýsingar þar sem fjárfestar geta selt hlutabréf sín, tæla fjárfesta sem áður hafa ekki haft áhuga á að selja til sölu.
Á hinn bóginn, þegar seljendur eru fleiri en kaupendur, er flýtt að selja lager og sá sem er tilbúinn til að taka lægsta tilboðið setur verð sem leiðir til keppni í botn. Þetta getur verið vandamál, sérstaklega á tímabilum eins og fall 2007-2009 vegna þess að fyrirtæki eins og Lehman Brothers voru neydd til að afrita allt og allt sem þeir gátu til að reyna að hækka peninga, flóðu markaðnum með verðbréfum sem voru langt meira virði tíma kaupanda en það verð sem Lehman var tilbúinn að selja.
There ert a mýgrútur af þáttum sem geta valdið því að sambandið milli kaupenda og seljenda breytist. Í Fjárfestingunni Lexía 2: Af hverju Stocks verða ofmetið eða vanmetið , ég braut út fjóra slík dæmi eftir að hafa kynnt þér Wall Street og hvernig það virkar .
- Við ræddum um baráttu fjárfesta og spákaupmanna .
- Við ræddum um vöru eðli birgða.
- Við ræddum um hvernig lífið getur valdið einstaklingum að bregðast við og kaupa eða selja hluti sem byggjast á sérstökum aðstæðum þeirra á ákveðnum tíma .
- Við ræddum um tímabundna vandamál í viðskiptum sem valda því að hlutabréfin verða óaðlaðandi fyrir fjárfesta sem óttast að sársaukinn muni aldrei enda eða hverjir geta ekki séð í kjarna efnahagsvélin og metið það á viðeigandi hátt . Ég byggði á þessu í grein sem heitir Að kaupa undirvönnuð lager fyrir eignasafn þitt með því að kaupa á slæmum fréttum .
Í sumum tilvikum sveiflast hlutabréfaverð þar sem nauðsynlegt hlutfall af peningum rennur út á markaðnum á hverjum tíma tekur ekki langtímaskoðanir fyrirtækis . Mynd sem ég notaði var eignaverðmæti úthlutað til fræga jeweler Tiffany & Company. Óstöðugleika hlutabréfa Tiffany fyrir ári síðan þegar ég skrifaði upphaflega þessa grein var algjörlega óviðeigandi af langtímaverði fyrirtækisins. Í fyrsta lagi hafa áhættuvarnir ýtt verðinu langt umfram það sem allir íhaldssömir kaupendur myndu vilja borga og þegar það leit út eins og heimurinn gæti barist fyrir smá, varpað því niður og dregið það niður fyrir neðan það sem sömu íhaldssömir fjárfestar gætu viljað borga. Þessi óstöðugleiki getur valdið því að ferðin sé gróft en það er ástæðan fyrir því að mikilvægt sé að hafa fjölbreytta eignasafni og leggja áherslu á útkomutekjur .
Til að læra meira um þetta efni skaltu lesa The Beginner's Guide til að fjárfesta í hlutabréfum .