Markaðsverð
Þessi ósjálfráða þráhyggju með markaðsverði birtist aðeins í hlutum eins og almennum hlutabréfum , skuldabréfum , verðbréfasjóðum og kaupréttum.
Eftir allt saman, hefur þú einhvern tíma heyrt um bónda sem óskar eftir daglegu mati á landi hans? A rithöfundur krefjandi daglegt mat á höfundarrétti hans eða höfundarétti? Lítil viðskipti eigandi stöðugt að borga reikningsskila fyrirtæki til að reikna endursölu gildi fyrirtækisins hans? Auðvitað ekki! En þegar það kemur að því að eiga viðskipti, hlutdeild hlutabréfa, óreyndur fjárfestar borga eftirtekt til hvað annað fólk er að gera á hverjum degi eða jafnvel mínútu í mínútu, selja þar sem hlutabréf þeirra falla og kaupa eins og þeir rísa upp; uppskrift að vissum hörmungum.
Þetta ástand er svo slæmt, að rannsóknir á verðbréfasjóðum hafa sýnt að á tímabilum þegar undirliggjandi sjóðir voru samanborið við 9%, 10% og 11%, héldu einstökir fjárfestar aðeins 2%, 3% og 4% ávöxtun vegna þess að þeir voru svo hrist af óstöðugleika, keyptu þeir stöðugt og seldu stöðu sína frekar en að sitja aftur og reglulega eignast meira eignarhald.
Gerð peningar frá sveiflum
Það er hægt að græða peninga frá óstöðugleika. Verðmæti fjárfestar leitast við að kaupa eignir þegar enginn annar vill þá. Ákveðnar tegundir kaupmanns kaupréttar gera miklu meiri hagnað þegar ótti er hömlulaus vegna þess að fólk er tilbúið að borga þeim meira til að skrifa afleiður, svo sem setja valkosti.
Reyndar getur verið sanngjarnt að segja að því faglegri og greindar fjárfestar, því meira sem hann er gagnlegur, vegna þess að hann getur notað það til að kaupa meira af því sem er ódýrt og selja meira af því sem er dýrt. Fjárfestar í olíuframleiðendum eru greiddir til að gleypa óstöðugleika hvort sem þeir átta sig á því eða ekki, þar sem bekknum hefur upplifað markaðsávöxtun þar sem S & P 500 var afhent aftur árið 1957 en á kostnað þess að þurfa stundum að sitja á 50% + tapi í 3 , 5, eða 7+ ár ..
Að koma í veg fyrir peninga
Fyrir langtímafjárfestar leggur reglulega peninga í gegnum kostnaðargreiðsluáætlun Bandaríkjadals , er óstöðugleiki ekki sérstaklega mikilvæg. Reglubundnar framlög ættu jafnvel að greiða meðaltali verðlags í mörg ár svo að það verði lítið meira en neðanmálsgrein í sögu fjármálalífsins. Flestir fólkið getur ekki gert það þó. Warren Buffett og Charlie Munger sáu einu sinni að það væri sama hversu oft fólk sagði að þeir væru að halda sig við áætlun, reynsla hafði sýnt aftur og aftur, áratug eftir áratug, voru ákveðin fólk að ná sér í bómum og selja út á brjóstum, ófær um að þvinga verstu hvatir sínar .