Skilgreining á endurskipulagningu hlutabréfa og hvers vegna er skipt um hlutabréfaútgáfu
- Hvað er öfugt lager hættu?
- Af hverju myndi fyrirtæki velja að fara framhjá hlutabréfaútgáfu?
- Er einhver ávinningur eða galli við þessa aðgerð?
Til að skilja skilning á öfugri stofnun verður þú fyrst að skilja grunnatriði; réttlætingin, aflfræði og hugsanleg ávinningur fyrirtækis endurskipuleggja sameiginlega hlut sinn í gegnum þessa tiltekna hreyfingu sem aðeins virðist taka eftir þegar efnahagsleg skýin eru dökk og horfur hræddir.
Skilningur á endurskipulagningu hlutabréfa
Mörg fyrirtæki reyna að skrá almenna hlut sinn og valinn hlutabréf á einn af helstu kauphöllum , svo sem NYSE, svo að þeir geti boðið upp á meiri lausafjárstöðu til hluthafa. Til að vinna sér inn og viðhalda gjaldeyrisskráningu verður hlutafélagið að uppfylla nokkrar forsendur, þar með talin lágmarksfjöldi rétthafa (hluthafar eiga meira en 100 hlutir), alger fjöldi hluthafa, ákveðinn nettóþröskuldur, heildarfjölda opinberra aðila hluti útistandandi og lágmarks hlutabréfaverð. Þessar kröfur eru hönnuð til að tryggja að sameiginlega hlutabréfin, sem eru flokkuð sem verðbréf með verðbréfamarkaði, eru aðeins gerðir af virtur, virtur, fjárhagslega raunhæfar fyrirtæki sem tákna stóran vél af efnahagslegri framleiðni í Bandaríkjunum. Það þýðir ekki að þeir verði góðir fjárfestingar. Sögulega, sumir hafa farið í gjaldþrot og látið fjárfesta sína hafa sársaukafullt tap - aðeins að fyrirtækið sé nógu stórt til að uppfylla stöðlunina.
Á tímum markaðs eða efnahagslegs óróa, þ.mt í miklum samdrætti , geta einstök fyrirtæki eða allt atvinnugrein orðið fyrir skelfilegri lækkun á hlutabréfum hlutabréfa. Eins og áður hefur komið fram er eftirfylgd internetbólainnar hið fullkomna dæmi vegna þess að mörg hlutabréf féllu um 90 prósent eða meira.
Meira að undanförnu, 2009 hrunið sáu nokkur dánarfyrirtæki sem áður höfðu verið dregin saman í heildar misskilningi, hlutabréfið var aðeins brot af fyrrum sjálfum. Ef markaðsverð fellur nægilega vel, hættir félagið að vera afskráð frá kauphöllinni ; alvarlegt erfiðleika fyrir núverandi hluthafa. Á kauphöllinni í New York er þetta kallað fram eftir að hlutabréf félagsins eiga viðskipti við undir $ 1 á hlut í 30 samfellda daga.
Reverse Stock Splits getur hjálpað fjárfestum við að halda lausafjárstöðu og félaginu til að forðast vandræði af afskráningu
Til þess að koma í veg fyrir vandræði og hagnýt ókosti að afnema, getur stjórn hlutafélags lýst yfir hlutabréfaútgáfu í þeim tilgangi að auka nafnverðs markaðsvirði hlutabréfa. Ferðin hefur engin raunveruleg efnahagsleg afleiðingar og er í orði hvorki góð né slæm fyrir hluthafa í sjálfu sér.
Hér er dæmi um að sýna fram á rökfræði. Segjum að þú átt 1.000 hluti af Bubble Gum Industries, Inc., hver viðskipti á $ 15 á hlut. Fyrirtæki heimsækja áður óþekkt gróft plástur. Fyrirtækið missir helstu viðskiptavini , þjáist á vinnudeilum við starfsmenn og upplifir aukningu á hrávörumarkaðskostnaði og eyðileggur hagnað.
Niðurstaðan er stórkostleg rýrnun á gengi hlutabréfa, sem fellur eins og steinn alla leið niður í $ 0,80 á hlut. Þetta er slæmt. Langtíma, þú telur að fyrirtækið muni enn vera fínt en það er erfitt að vera bjartsýni, sérstaklega þegar hlutabréfin eru vitnað hvað varðar vasabreytinguna.
Skammtímarhorfur líta ekki vel út. Stjórnendur vita að það þarf að gera eitthvað til að forðast afskráningu, þannig að það biður framangreinda stjórnendur að lýsa yfir 10-fyrir-1 andstæða hlutabrota. Stjórnin samþykkir og heildarfjöldi útistandandi hluta lækkar um 90%. Þú vaknar einn daginn, skrá þig inn á miðlari reikning þinn og sjá nú að í stað þess að eiga 1.000 hluti á $ 0,80 hver, áttu 100 hluti á $ 8,00 hver. Efnahagslega ertu í nákvæmlega sömu stöðu og þú varst fyrir gagnstæða hlutabréfaskil, en fyrirtækið hefur nú keypt sér tíma.
Eitt af frægustu myndunum um gagnstæða hlutabréfaskiptingu á undanförnum árum er AIG, fyrrum bláa vátryggingarsamsteypan sem var svo óhagstæð að það eyðilagði fé eigenda eigendanna. Í september 2007 var hlutabréfin viðskipti á $ 67,65 á hlut. Frá og með ágúst 2016 var stofan lokuð á 58,94 $ á hlut. Þessir tveir tölur hljóma ekki langt, gera þeir? Reality er miklu meira hrikalegt. Í júlí 2009 fór AIG hlutabréf í 20-fyrir-1 hlutabréfaútgáfu. Aðlögun fyrir hlutabréfið skiptist í $ 67,65 hlutinn sem keypt var í september 2007 og er nú þess virði $ 2,95 á hlut. Áður en þú hefur skilað, hefur þú misst meira en 95,6% af fjárfestingu þinni eftir næstum níu ára þolinmæði eftir að kaupa og halda stefnu .