Þú getur notað REITs til að fjárfesta í atvinnuhúsnæði
- Smásala inniheldur innandyra verslunarmiðstöðvar, úti ræmur verslunarmiðstöðvar og stór box smásala. Það felur einnig í sér matvöruverslunum og veitingastöðum. Verðmæti þess er um 2,1 milljarða eða 36% af heildarverðmæti atvinnuhúsnæðis. Það samanstendur af að minnsta kosti 9,5 milljörðum ferningur feet af verslunarmiðstöðinni rúm.
- Hótel eru ma gistihús, lúxus úrræði og viðskiptahótel. Þessi flokkur inniheldur ekki heimili sem leigja út herbergi í gegnum Airbnb. Það eru u.þ.b. 4,4 milljónir hótelherbergja virði 1,92 milljarða Bandaríkjadala.
- Skrifstofubyggingar innihalda allt frá Manhattan skýjakljúfa til skrifstofu lögfræðinga. Það eru u.þ.b. 4 milljarðar ferningur feet af skrifstofuhúsnæði, virði um 1,7 milljarða dollara eða 29 prósent af heildarfjölda.
- Íbúð byggingar eru atvinnuhúsnæði. Stofnanir eiga þá aðeins til að afla sér hagnað. Þess vegna eru heimili sem leigð eru af eigendum sínum íbúðarhúsnæði, ekki auglýsing. Sumar skýrslur innihalda byggingargögn í tölfræði fyrir íbúðarhúsnæði í stað viðskiptahúsa. Það eru um 33 milljónir ferningur feet af leiga íbúð, virði um $ 1,44 billjón.
- Iðnaðarhúsnæði er notað til að framleiða, dreifa eða vöruhús vöru. Það er ekki alltaf talið auglýsing, sérstaklega í áætlun um landnotkun og í skipulagsbreytingum. Það eru 13 milljarðar fermetra fætur iðnaðar eignar fyrir $ 240 milljarða.
Aðrar atvinnuhúsnæði flokkar eru mun minni. Þetta felur í sér nokkra aðra hagnað, svo sem sjúkrahús og skóla. Laust land er atvinnuhúsnæði ef það verður leigt, ekki seld.
Hvernig auglýsing fasteignir hafa áhrif á efnahagslífið
Sem hluti af vergri landsframleiðslu er atvinnuhúsnæði byggð 3 prósent í heildarframleiðslu í Bandaríkjunum.
Árið 2017 var $ 472 milljarðar af atvinnuhúsnæði. Upphæðin var 586,3 milljarðar króna árið 2008. Lágmarkið var 376,3 milljarðar króna árið 2010. Það jókst úr 4,1 prósent í 2,6 prósent af landsframleiðslu.
Afhverju tók það atvinnuhúsnæði til tveggja ára að hámarki en húsbólan ? Verslunarhúsnæði byggir einfaldlega lengri tíma en íbúðarhúsnæði. Smiðirnir þurfa fyrst að ganga úr skugga um að það sé nóg heimili og kaupendur til að styðja við nýja þróun. Þá tekur það tíma að safna peningum frá fjárfestum. Það tekur nokkra ár að byggja verslunarmiðstöðvar, skrifstofur og skóla. Það tekur enn meiri tíma að leigja út nýjar byggingar. Þegar húsnæðismarkaðurinn hrundi árið 2006 voru atvinnuhúsnæði verkefni þegar í gangi.
Þú getur venjulega spáð hvað mun gerast í atvinnuhúsnæði með því að fylgja hækkun og hækkun húsnæðismarkaðarins. Sem lækkandi vísir fylgja atvinnuhúsnæði tölfræði eftir íbúðaþróun eftir eitt ár eða tvö. Þeir munu ekki sýna merki um samdrátt . Þeir létu lítið vel eftir íbúðarhúsnæði.
Hvernig á að fjárfesta í atvinnuhúsnæði
A Real Estate Investment Trust er opinber fyrirtæki sem þróar og á fasteignir.
Að kaupa hlutabréf í REIT er auðveldasta leiðin fyrir einstaka fjárfesta til að hagnast á atvinnuhúsnæði. Þú getur keypt og selt hlutabréf REITs rétt eins og hlutabréf , skuldabréf eða önnur tegund öryggis . Þeir dreifa skattskyldum tekjum til fjárfesta, svipað hlutabréfum. REITs takmarka áhættuna þína með því að leyfa þér að eiga eign án þess að taka út veð. Þar sem sérfræðingar stjórna eignunum, sparar þú bæði tíma og peninga.
Ólíkt öðrum opinberum fyrirtækjum, REITs verður að dreifa amk 90 prósent af skattskyldum tekjum til hluthafa. Þetta sparar þeim rekstrarkostnaðarkostnaðinum, sem hluthafi greiðir á gjaldeyrisskatti .
Árið 2015 spá skýrslu National Association fasteignasala, "Scaling New Heights," ljós áhrif REITS. Það sagði að REITs eiga 34 prósent af eigin fé á fasteignamarkaði.
Það er næst stærsti eignarhafinn. Stærsti er einkafjárfesting , sem á 43,7 prósent.
Kostir og gallar af REITs
Þar sem viðskiptaverðmæti er lækkunarvísir hækki ekki REIT verð og fallist á hlutabréfamarkaðinn. Það gerir þeim gott viðbót við fjölbreyttan eigu. REITs deila kostur við skuldabréf og arðsframleiðslu hlutabréfa í því að þeir veita jöfnum tekjum. Eins og öll verðbréf eru þau stjórnað og auðvelt að kaupa og selja.
Hafðu í huga að gildi REIT þitt endurspeglar meira en bara undirliggjandi fasteignir. Það hefur einnig áhrif á eftirspurn eftir REITs sjálfum sem fjárfestingu. Þeir keppa við hlutabréf og skuldabréf fyrir fjárfesta. Þannig að jafnvel þótt verðmæti fasteigna í eigu REIT hækki gæti hlutabréfið fallið í hrun á hlutabréfamarkaði.
Hvenær á að kaupa og selja REITs
Þegar þú ert að fjárfesta í REITs, vertu viss um að þú sért meðvitaðir um hagsveiflunni og áhrif þess á atvinnuhúsnæði. Í uppsveiflu gæti atvinnuhúsnæði upplifað eignarkúlu eftir að íbúðarhúsnæði lækkaði. Í samdrætti rekur atvinnuhúsnæði lágt eftir íbúðarhúsnæði.
REITS móti Real Estate ETFs
Fasteignamarkaðsskuldabréf miðast við kaupverð REITs. Fjárfestar eru aðdáendur ETFs vegna þess að þeir hafa mjög litla gjöld. En þeir eru eitt skref í burtu frá verðmæti undirliggjandi fasteigna. Þess vegna eru þeir næmari fyrir hlutabréfamarkaðinn naut og björgunarmarkaði .
Auglýsing fasteign á fjármálakreppunni
Útlán fasteignaveðlána hafa batnað frá fjármálakreppunni 2008 . Í júní 30, 2014, bankarnir þjóðarinnar, þar af 6.680 eru tryggðir af Federal Deposit Insurance Corporation, hélt $ 1,63 trilljón í viðskiptalánum. Það var 2 prósent hærra en hámarkið um 1,6 milljörðum Bandaríkjadala í mars 2007.
Auglýsing fasteign bendir á hnignun sína þremur árum eftir að íbúðarverð byrjaði að lækka. Í desember 2008 höfðu atvinnurekendur horfið á milli 160 milljarða Bandaríkjadala og 400 milljarða dollara í vanskilum lána. Þeir hrópuðu til að finna banka til að endurfjármagna þær. Flest þessara lána höfðu aðeins 20-30 prósent hlutafé. Bankar þurfa nú 40-50 prósent hlutafé.
Ólíkt húsnæðislánum eru lán fyrir verslunarmiðstöðvar og skrifstofubyggingar stór greiðslur í lok tímabilsins. Í stað þess að borga lánið, endurfjármagna verktaki. Ef fjármagn er ekki í boði þarf bankarnir að útiloka.
Lánstapi var gert ráð fyrir að ná 30 milljörðum Bandaríkjadala og pummel minni samfélags banka . Þeir voru ekki eins harður högg af subprime veð rusl eins og stóru bankarnir. En þeir höfðu fjárfest meira í staðbundnum verslunarmiðstöðvum, íbúðasvæðum og hótelum. Margir óttaðist að meltingin í litlum bönkum hefði getað verið eins slæm og sparnaður og lánakreppan fyrir 20 árum.
Um 300 milljarðar króna viðskiptabankalán til gjalddaga árið 2008, samkvæmt Real Estate Roundtable. A einhver fjöldi af þessum lánum gæti verið slæmt ef þeir hefðu ekki verið endurfjármagnað.
Í október 2009 tilkynnti Seðlabankinn að bankarnir höfðu aðeins sett til hliðar $ 0,38 fyrir hvert dollara af tapi. Það var aðeins 45 prósent af $ 3,4 milljörðum útistandandi skulda. Verslunarhús, skrifstofubyggingar og hótel voru að fara gjaldþrota vegna mikilla lausra starfa. Jafnvel forseti Obama var upplýst um hugsanlega kreppu efnahagsliðsins.
Verðmæti atvinnuhúsnæðis lækkaði um 40-50 prósent á árunum 2008 til 2009. Auglýsingareigendur eignaðu til að finna peninga til að greiða. Margir leigjendur höfðu annaðhvort farið úr viðskiptum eða endurnýjuð lægri greiðslur. Eigendur reyndu að hækka peninga með því að selja hlutabréf nýrra hlutabréfa. Þeir notuðu fjármuni til að styðja við greiðslur á núverandi eignum. Þar af leiðandi gætu þeir ekki aukið verðmæti hluthafa. Þeir þynna verðmæti fyrir bæði núverandi og nýja hluthafa. Í viðtali við Jón Cona frá TARP Capital, kom í ljós að nýir hluthafar væru líklega bara að "kasta góðum peningum eftir slæma".
Í júní 2010 var veðskuldbindingarkrafan fyrir atvinnuhúsnæði áfram að versna. Samkvæmt Real Capital Analytics, var 4,17 prósent lána vanskil á fyrsta ársfjórðungi 2010. Það er 45,5 milljarðar króna í bankahlutum. Það er hærra en bæði 3,83 prósent hlutfall á fjórða ársfjórðungi 2009 og 2,25 prósent hlutfall fyrir ári síðan. Það er mun verra en 0,58 prósent sjálfgefið hlutfall á fyrri helmingi ársins 2006, en ekki eins slæmt og 4,55 prósent hlutfall árið 1992.
Í október 2010 leit það út eins og leigir fyrir atvinnuhúsnæði hefðu byrjað að koma á stöðugleika. Í þrjá mánuði lækkaði leigir fyrir 4 milljarða ferninga feta skrifstofuhúsnæðis aðeins með eyri að meðaltali. Leiga á landsvísu skrifstofu virtist koma á stöðugleika á 17,5 prósentum. Það var lægra en árið 1992 af 18,7 prósentum, samkvæmt fasteignamarkaðnum REIS, Inc.
Fjármálakreppan fór úr gildi REIT gildi þungt í mörg ár. Af hverju? Ein ástæðan er sú að erfitt var að sjá afskekktum eignum REITs keypt á kreppunni. Annað er að eigendur atvinnuhúsnæðis voru hvolfir í húsnæðislánum sínum. Viðskiptareignir þeirra höfðu lækkað um 40-50 prósent frá árinu 2008 og lækkuðu verðmæti REITs.
Viðskiptabankalán náðu næstum samdrætti. Árið 2013 hélt bankarnir 991,2 milljörðum króna í viðskiptalánum, 3,3 prósent aukning á árinu 2012. Flestir voru fyrir íbúðabyggingar. Um þriðjungur átti sér stað milli 2015 og 2017. Flestir voru skrifaðir árið 2005 til 2007 þegar eignir voru háir. Þessar lán gætu hafa vanefist ef íbúðarverð hefur lækkað. Í staðinn varð fólk sem hafði týnt heimili sínu orðið leigutaka. Þeir héldu lánunum frá vanskilum og hagkerfið frá öðru samdrætti.